主題：滬深300仿真交易期貨合約10月16日皆探底回升

滬深300指數(shù)10月16日高開后探底回升，股指期貨仿真交易當(dāng)月合約貼水28.91點(diǎn)，貼水水平有所增加。


　　滬深300指數(shù)10月16日高開后探底回升，收?qǐng)?bào)3,241.71點(diǎn)，漲2.07點(diǎn)或0.06%。滬深300權(quán)重股漲跌互現(xiàn)，前20權(quán)重股合計(jì)拖累指數(shù)約2.6點(diǎn)，其中金融地產(chǎn)股拖累指數(shù)約2.1點(diǎn)，能源股拖累指數(shù)約0.3點(diǎn)。

　　板塊方面，新能源類股表現(xiàn)疲弱，金晶科技 (600586)跌2.91%，拓日新能(002218)跌1.31%。國(guó)家發(fā)改委產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)司司長(zhǎng)陳斌表示，鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風(fēng)電設(shè)備這六大行業(yè)將作為調(diào)控和引導(dǎo)的重點(diǎn)。陳斌表示，風(fēng)電設(shè)備、太陽(yáng)能光伏發(fā)電用的多晶硅等部分新興行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了重復(fù)建設(shè)的傾向，一些地區(qū)違法、違規(guī)審批，未批先建、邊批邊建現(xiàn)象有所抬頭。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)也正在對(duì)多晶硅、風(fēng)電這兩類項(xiàng)目的再融資進(jìn)行審慎考慮，嚴(yán)格控制盲目建設(shè)。以多晶硅為例，資料顯示，截至今年上半年，全國(guó)有近50家公司正建設(shè)、擴(kuò)建和籌建多晶硅生產(chǎn)線，總建設(shè)規(guī)模逾10萬噸，相當(dāng)于全球多晶硅年需求量的2倍。雖然風(fēng)能和太陽(yáng)能均屬于國(guó)家扶持的新能源產(chǎn)業(yè)和朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，但盲目建設(shè)已經(jīng)使得這些行業(yè)出現(xiàn)飽和現(xiàn)象，后市前景不容樂觀。

　　鋼鐵類股下跌，寶鋼股份 (600019)跌0.29%，武鋼股份 (600005)跌0.13%。15日，澳兩大鐵礦石巨頭必和必拓和力拓雙雙發(fā)表聲明，稱今年6月份簽訂的組建合資公司計(jì)劃有變。必和必拓及力拓決定不再將鐵礦石的銷售活動(dòng)納入合資公司，合資公司所產(chǎn)全部鐵礦石銷售將由兩拓獨(dú)立進(jìn)行。而此前，巴西淡水河谷、力拓和必和必拓等公司將要求把2010-11年度的鐵礦石價(jià)格上調(diào)30%-35%，部分扭轉(zhuǎn)2009-10年度鐵礦石降價(jià)33%的局面。自從去年談判后，鐵礦石價(jià)格不斷上漲。目前在國(guó)際現(xiàn)貨市場(chǎng)上的交易價(jià)格大約是每噸85至87美元。除去運(yùn)輸成本要比2009年度每噸61美元的基準(zhǔn)價(jià)格高出30%。而從量上來看，9月，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口再次創(chuàng)下天量達(dá)到6455萬噸，同比增幅達(dá)到65%。而最近寶鋼、武鋼等鋼鐵巨頭集體下調(diào)了產(chǎn)品價(jià)格，鋼鐵市場(chǎng)整體不景氣，但由于鋼鐵股股價(jià)前期下跌幅度較大，其估值優(yōu)勢(shì)開始凸顯。

　　煤炭類股沖高回落，中國(guó)神華 (601088)漲0.99%，中煤能源(601898)漲0.55%。受美國(guó)商業(yè)能源庫(kù)存數(shù)據(jù)好于預(yù)期等因素的影響，國(guó)際油價(jià)15日收于每桶77美元以上，再創(chuàng)年度新高。受此帶動(dòng)，煤炭板塊早盤一度領(lǐng)漲。紐約商品交易所11月份交貨的輕質(zhì)原油期貨15日收于每桶77.58美元，比前一交易日上漲2.40美元。而經(jīng)過近兩個(gè)月的調(diào)整，煤炭行業(yè)估值水平已經(jīng)回落至相對(duì)偏低狀態(tài)，隨著四季度全球及中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)并回升，全球及中國(guó)煤炭需求有望穩(wěn)步回升，國(guó)際和國(guó)內(nèi)煤價(jià)在四季度可望維持穩(wěn)中趨升的態(tài)勢(shì)，中長(zhǎng)期可望進(jìn)一步上升。

　　電力類股下跌，華能國(guó)際 (600011)跌0.40%，上海電力 (600021)跌0.36%。

　　中電聯(lián)昨日公布數(shù)據(jù)顯示，今年1月~9月份，全國(guó)全社會(huì)用電量26635.46億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)1.4%。其中，9月份單月用電量為3224.08億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)幅度達(dá)到了10.24%。業(yè)內(nèi)人士表示，在上市公司三季報(bào)披露的密集期即將到來之時(shí)，中電聯(lián)公布的上述數(shù)據(jù)則有力地證明了三季度電企業(yè)績(jī)向好已是大概率事件。在9月底，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，在39個(gè)工業(yè)大類行業(yè)中，電力行業(yè)以利潤(rùn)同比增長(zhǎng)194%的成績(jī)勇奪業(yè)績(jī)?cè)龇墓鸸冢h(yuǎn)遠(yuǎn)超越了全行業(yè)同比下降10.6%的平均水平。另外，據(jù)媒體報(bào)道，國(guó)家發(fā)改委、電監(jiān)會(huì)已經(jīng)提出了一份關(guān)于加快推進(jìn)電價(jià)改革的文件，剛剛結(jié)束內(nèi)部征求意見的程序，有望于近期出臺(tái)。這意味著停滯不前的電力價(jià)格改革將提速。在業(yè)績(jī)樂觀和電價(jià)提升預(yù)期的影響下，電力行業(yè)或存在短期交易性機(jī)會(huì)。

　　股指期貨仿真交易合約皆探底回升，當(dāng)月合約貼水28.91點(diǎn)。各仿真交易期貨合約收盤均上漲，其中IF0910漲幅最小，漲0.02%;IF0912漲幅最大，漲1.71%;IF0911和IF1003分別漲0.07%和1.34%。本周創(chuàng)業(yè)板有兩批共18家公司招股、10月份是限售股解禁歷史最高峰以及現(xiàn)貨指數(shù)連續(xù)上漲后面臨60日均線壓力等因素令現(xiàn)貨指數(shù)承壓。不過數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)9月份外國(guó)直接投資加速增長(zhǎng)，同比增速為18.9%;9月份70個(gè)大中城市房?jī)r(jià)同比漲2.8%，漲幅達(dá)一年內(nèi)高點(diǎn);商務(wù)部表示，我國(guó)第四季度出口可能恢復(fù)為正增長(zhǎng)。宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的向好顯示我國(guó)經(jīng)濟(jì)回升動(dòng)能十足，加上市場(chǎng)對(duì)下周將公布的9月份零售額、工業(yè)產(chǎn)值、固定資產(chǎn)投資、三季度GDP等重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)期向好，這或?qū)ΜF(xiàn)貨指數(shù)近期走勢(shì)構(gòu)成較好支撐。仿真交易期貨合約中遠(yuǎn)月合約升水水平持續(xù)放大，或說明在政策面和國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)向好趨勢(shì)明顯的背景下，市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨指數(shù)后期走勢(shì)看好預(yù)期有所升溫。

　　開盤 收盤 漲跌 漲跌幅(%)基差 成交量(手)持倉(cāng)量(手)日增倉(cāng)(手)

　　HS300 3,250.10 3,241.71 2.07 0.06

　　IF0910 3,229.80 3,212.80 0.60 0.02 28.91 19,633 15,033 348

　　IF0911 3,330.00 3,288.00 2.40 0.07 -46.29 14,729 8,295 926

　　IF0912 3,352.80 3,405.00 57.20 1.71 -163.29 77,449 39,800 1,458

　　IF1003 3,554.00 3,595.00 47.40 1.34 -353.29 17,052 22,416 -98


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