主題：擺脫“盈虧循環(huán)”的束縛

很多做了幾年的期貨投資者會發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過摸索總結(jié)出經(jīng)驗之后，有時候也能做出幾筆漂亮的交易，但隨后就有可能出現(xiàn)虧損。如果盈利遠大于虧損也罷，更多的情況是辛苦了一年，一測算，雖然也做過幾筆成功的交易，但結(jié)果盈利仍然很少。像神話故事里的西西弗一樣，把石頭推上山頂，又被上帝給推下，然后又重新開始，不斷地循環(huán)。

　　有位朋友的經(jīng)歷就是一個很經(jīng)典的例子。他進入期貨市場有好幾年了。開始也是亂做，不斷摸索經(jīng)驗。后來就逐漸開始會判斷應(yīng)該做多還是做空。同時他也給自己定了幾條必須執(zhí)行的紀律，比如盈利之后要提走一部分，持倉虧損不超過幾天等。其后果然操作出現(xiàn)轉(zhuǎn)機，有過幾次比較精彩的操作，但隨后仍然沒有擺脫“盈虧循環(huán)”的束縛。比如2006年9月初，他發(fā)現(xiàn)燃料油日線剛要跌破60日均線，美盤走勢類似，于是在燃料油上建倉操作，1/3的倉開空，隔天大跌100點，于是加倉1/3，再后來反彈是全倉加了進去，總共獲得120％的盈利；9月底他又開始抓橡膠的一輪隔年上漲，十月平倉后又取得80％的盈利出來。但是到了2007年上半年，他強行操作動蕩行情中的大豆，結(jié)果把之前賺到的資金賠回到50％。2007年9月份到11月份 ，在大豆上做多有賺取了100％的大利潤，但馬上在12月初，因為重倉抓PTA的底，全部把100％的利潤賠回。2008年3月剛在橡膠市場上輕倉賺到50％的利潤，但之后3月18日在在銅上做多又把盈利回吐。就這樣反復(fù)循環(huán)。

　　想要完全戰(zhàn)勝市場，不做錯或者很少做錯幾乎是不可能的。所以努力的目標應(yīng)該是盡量做到盈利少回吐，虧損不致命。而擺脫這種束縛主要是要注意幾點：一是注意把握機會。不要認為每次機會都很大，都是主升浪，“螺螄殼里做不出道場”。而把握機會除了判斷好方向外，還要估算一下行情可能的力度和空間。如果自己判斷風險回報比不算大或者沒有把握的話，就盡量減少介入的規(guī)模。二是糾錯的能力。逃脫者可獲生機，再次參戰(zhàn)。這句話確實值得思考并轉(zhuǎn)化為行動。三是細化和優(yōu)化趨勢判斷和倉位管理的能力。此外，三者還要有機的結(jié)合起來。

　　在朋友操作過程中，去年12月初重倉想抓PTA的底就充分暴露了問題。當時PTA是下跌趨勢，做反彈不是不可以，但是機會到底有多大，值得不值得重倉去做，都表明還需要通過不斷優(yōu)化自身能力來擺脫束縛。


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