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頭銜:股民 |
昵稱:劉智辛分析師 |
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主題:劉智辛:黃金與其它金融投資產(chǎn)品的羈絆關(guān)系
劉智辛:黃金與其它金融投資產(chǎn)品的羈絆關(guān)系 黃金是財富的象征、高端的色彩,大炮一響,黃金萬兩、黃金是最好的投資品種,世界的硬通貨……在人們的觀念中,黃金是我們進(jìn)行投資保值的重要投資工具。由于黃金市場不像股票那樣容易出現(xiàn)莊家操控,而且趨勢性很強(qiáng),相對公平的交易環(huán)境,獲得了大多數(shù)投資者的喜愛。黃金作為一種全球性的資產(chǎn),與其他投資品種之間存在千絲萬縷的聯(lián)系,這種聯(lián)系,可幫助投資者對黃金價格進(jìn)行判斷。 黃金主要受到全球資本流動和供需關(guān)系兩大因素影響。具體來說黃金現(xiàn)貨表現(xiàn)出來的價格,受到供求關(guān)系、美元匯率、國際政局、全球通脹壓力、全球油價、全球經(jīng)濟(jì)增長、各國央行黃金儲備增減、黃金交易商買賣等多種力量因素的共同影響。 黃金與其他投資品種有哪種關(guān)聯(lián)?美元、石油、股票、有色金屬與金價之間都有聯(lián)系。 ①冤家:美元 美元和黃金價格,可以說是一對天生的“冤家”。由于國際金價用美元計價,黃金價格與美元走勢的互動關(guān)系非常密切,一般情況下呈現(xiàn)美元漲、黃金跌;美元跌、黃金漲的負(fù)相關(guān)性。 美元匯率是影響金價波動的重要因素之一,通常來說,美元走勢和黃金的走勢呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系。但兩者同是世界“硬通貨”,和平繁榮時期買美元,戰(zhàn)亂避險時期買黃金。人們?nèi)↑S金就會舍美元,取美元就會舍黃金。也就是說,若美元走勢強(qiáng)勁,投資美元升值機(jī)會大,人們自然會追逐美元。相反,當(dāng)美元在外匯市場上越弱時,黃金價格就會越強(qiáng)。 美元和黃金價格之所以會呈負(fù)相關(guān)關(guān)系,是因為黃金市場價格是以美元標(biāo)價的,美元升值會促使黃金價格下跌,而美元貶值又會推動黃金價格上漲。美元強(qiáng)弱在黃金價格方面會產(chǎn)生非常重大的影響。 ②好基友:原油 與美元不同,石油的價格與黃金價格存在著較強(qiáng)的正相關(guān),這意味著石油上漲的時候,黃金上漲的幾率也比較高。其原因是黃金具有抵御通貨膨脹的功能,而國際原油價格與通脹水平密切相關(guān)。黃金本身是通脹之下的保值品,與美國通脹形影不離。而石油價格上漲就意味著通脹會隨之而來,于是金價也會隨之上漲。 例如2019年9月16日,也就是本周的周一,由于沙特兩大油田遭襲擊,導(dǎo)致石油供應(yīng)受到一定影響,油價出現(xiàn)大幅度高開高走。同期黃金則也受到避險因素的影響而高開。 為什么石油價格上漲就意味著通脹上漲呢?因為世界主要原油現(xiàn)貨與期貨市場的價格都以美元標(biāo)價,原油價格的漲落一方面反映了世界原油供求關(guān)系,另一方面也反映出美元匯率的變化,世界通貨膨脹率的變化。 舉例來說,如果原油價格上漲,則可能反映出美元匯率下跌,即美國通脹的上漲,而黃金也會隨著通脹上漲,因此,原油價格就間接影響了黃金價格。 ?、厶焐鸺遥汗善?br /> 國際黃金市場的發(fā)展歷史表明,在通常情況下,黃金與股市也是逆向運(yùn)行的,股市行情大幅上揚(yáng)時,黃金價格往往是下跌的,反之亦然。例如標(biāo)準(zhǔn)500指數(shù)自2012年刷新歷史高點以來,吸引了大量資金進(jìn)入股市,不斷刷新歷史高點。而同期金價卻結(jié)束了近10年的牛市,進(jìn)入了下跌周期當(dāng)中。 ?、苓h(yuǎn)房兄弟:有色金屬 由于中國、印度、俄羅斯、巴西“金磚四國”經(jīng)濟(jì)的持續(xù)崛起,對有色金屬等商品的需求持續(xù)強(qiáng)勁,加上國際對沖基金的投機(jī)炒作,導(dǎo)致有色金屬、貴金屬等國際商品價格自2001年起持續(xù)強(qiáng)勁上揚(yáng),這就是商品市場價格聯(lián)動性的體現(xiàn)。投資者在判斷黃金價格走勢時,必須密切關(guān)注國際商品市場尤其是有色金屬價格的走勢。 上述因素,根據(jù)重要性來排名的話,最重要的是美元,其次是股票,再是油價,最后是有色金屬。作為普通投資者沒有那么多精力,也沒有那么多時間對如此多的因素進(jìn)行分析,因此我們在進(jìn)行交易的時候要理清楚,當(dāng)前哪個因素占主導(dǎo),哪個因素更為重要。 更聰明的投資者會選擇助力,因為許多交易商都提供了行情方面的資訊、分析。劉智辛擁有業(yè)界最知名,口碑最好、最專業(yè)的服務(wù)、最齊全的分析指導(dǎo)。投資者可以通過各大財經(jīng)網(wǎng)站及網(wǎng)絡(luò)獲取實時分析。 指導(dǎo)咨詢微信:qgf9696.代開現(xiàn)貨貴金屬(金銀銅),能源(原油天然氣),外匯,股指交易,期貨交易賬戶。
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