主題：劉智辛：市場預(yù)期的心理作用

　　劉智辛：市場預(yù)期的心理作用
　　
　　市場預(yù)期心理的作用常常比基礎(chǔ)因素方面的新聞更敏感和有效。
　　
　　比如當(dāng)市場預(yù)期某國會(huì)減息或美國某一重要經(jīng)濟(jì)指數(shù)會(huì)好轉(zhuǎn)時(shí)，市場價(jià)位便在預(yù)期心理作用下往該方向走足，稱為價(jià)格反應(yīng)在先，以至當(dāng)消息正式公布時(shí)，市場反應(yīng)很小，甚至反殺。
　　
　　研究價(jià)位走勢的行為特性的一大好處是，價(jià)位走勢忠實(shí)記錄了變幻莫測的市場預(yù)期心理的作用，雖然研究過去不等于能夠精確預(yù)測未來價(jià)位，但是，只要摸透市場價(jià)位走勢特性，不強(qiáng)求預(yù)測未來，只要能在相類似的市場走勢出現(xiàn)時(shí)，能針對(duì)其特性作出反應(yīng)，則已獲益匪淺了。
　　
　　這正如克服小戶心理一樣，摸透外匯市場心理特性后，你雖然不可能總是準(zhǔn)確預(yù)測未來價(jià)位，但是，你能使自己進(jìn)單前、進(jìn)單后、出單時(shí)基本保持正確的方法，一旦有錯(cuò)誤，能夠及時(shí)地覺察和糾正。外匯市場的用兵之道，貴在隨機(jī)應(yīng)變。劉智辛言論對(duì)于功力不深的投資者來說，尋找市場的頂和底，或許會(huì)使你傾家蕩產(chǎn)，但是功力高深的外匯交易大師，卻有人專用找頂和找底的辦法，輸小賺大，累積了幾十億美元的財(cái)富。外匯市場的心理行為特性，亦并非一成不變，隨時(shí)研究這些變化，對(duì)市場和自身的心理行為特性善加把握，則知己知彼，離戰(zhàn)勝外匯市場就不太遙遠(yuǎn)了.
　　
　　幻想與現(xiàn)實(shí),恐懼害怕——投資心理剖析在金融市場賺錢并非易事。有人說,成功的交易者之所以成功,在于他找到了適合自己的分析和交易方法。交易者輸錢,是因?yàn)樗欢鹑谑袌?不懂以怎樣的心態(tài)去進(jìn)行交易,怎樣才能在金融市場上賺錢。本專欄重點(diǎn)論述市場參與者的心理分析,包括交易者個(gè)人的心理,市場大眾的心理分析以及參與者心理預(yù)期的偏向與市場價(jià)格、基本趨勢之間的相互影響。
　　
　　大凡涉足金融市場的人,剛開始都有一個(gè)美好的愿望,那就是在金融市場上干一番事業(yè),并從那里賺點(diǎn)錢回來。
　　
　　一般來說,新手剛開始介入時(shí),會(huì)比較謹(jǐn)慎。很可能是理智的思考,并且遵循一些交易的原則,所以成功的機(jī)率挺大。這就是人們常說的新手的運(yùn)氣。當(dāng)他一開始就賺了錢,就會(huì)感覺良好,認(rèn)為自己是杰出的,不可戰(zhàn)勝的,就很容易犯輕視一切的毛病。隨后是貪婪,輕視市場并鋌而走險(xiǎn),結(jié)果當(dāng)然輸錢無疑了。所以新手或業(yè)余愛好者常頻繁出現(xiàn)在市場上,即使沒有好的機(jī)會(huì),他們也想做上幾筆交易。在他沒有站穩(wěn)腳之前,幾次虧損就結(jié)束了他在金融市場上的生涯。
　　
　　幻想或者想象,有時(shí)候會(huì)變成現(xiàn)實(shí)。即使不能變成現(xiàn)實(shí),但在實(shí)踐中往往會(huì)產(chǎn)生推動(dòng)作用,雖然我們并沒有意識(shí)到這一點(diǎn)。試想,一個(gè)根本不懂園藝的人,突然想去經(jīng)營花場,人們會(huì)笑他,大概非喝西北風(fēng)不可。因?yàn)榻?jīng)營自己根本不懂的東西等于是置自己于很大的風(fēng)險(xiǎn)中。但是如果他能借助于其他專業(yè)人員的智慧來種花,他的這一幻想就有可能變成現(xiàn)實(shí)。美好的愿望,只有與交易者自己以及實(shí)際結(jié)合起來,才能變成前進(jìn)的力量。
　　
　　一個(gè)成功的投資者也有幻想,他考慮著怎樣去戰(zhàn)勝市場,成功后又怎樣去分配和使用這些勝利果實(shí)。但是在具體交易中,絕不能由幻想控制自己。這時(shí)候,他是一個(gè)現(xiàn)實(shí)主義者,他仔細(xì)分析影響市場波動(dòng)的各種因素,詳細(xì)研判許許多多來自不同渠道的信息,經(jīng)過周密考慮后制訂出一個(gè)切實(shí)可行的交易計(jì)劃。他認(rèn)識(shí)自己的可能性和局限性,他了解市場金融交易者的大敵之一是恐懼害怕。它會(huì)使交易者縮手縮腳,喪失斗志,并做出許多愚蠢的交易決策。一般來說,恐懼都是對(duì)過去的回憶或?qū)ξ磥淼念A(yù)期而引起的。回憶的是過去的危險(xiǎn)或不愉快經(jīng)歷,想象的是未來可能發(fā)生的消極現(xiàn)象,恐懼則發(fā)生在現(xiàn)在。
　　
　　研究發(fā)現(xiàn),恐懼有延續(xù)性和突發(fā)性兩種。延續(xù)性恐懼的特點(diǎn)是強(qiáng)度低、持續(xù)的時(shí)間長。例如交易中出現(xiàn)了嚴(yán)重的虧損,交易者顯得很害怕,不知道該怎么辦,擔(dān)心自己可能要被淘汰出局,因而灰心喪氣?；蛘呤侨淌懿涣颂潛p的打擊,對(duì)現(xiàn)在正進(jìn)行的交易失去信心,總是害怕重蹈覆轍。
　　
　　突發(fā)性恐懼的特點(diǎn)是強(qiáng)度高、持續(xù)時(shí)間短。例如市場因突發(fā)事件的刺激,產(chǎn)生劇烈波動(dòng),使交易者陷入高度的恐懼中。一般來說,無論發(fā)生什么事情,交易者都應(yīng)該保持沉著冷靜。一方面不要放棄自信心,一方面認(rèn)真調(diào)查這種異?，F(xiàn)象的原因,然后有針對(duì)性地采取適當(dāng)措施,千萬不要輕易放棄或改變交易計(jì)劃。交易者如果發(fā)現(xiàn)自己具有這些恐懼心理的話,就應(yīng)當(dāng)設(shè)法克服,盡量客觀地對(duì)待眼下正在進(jìn)行的交易,提高自信心。若一時(shí)擺脫不了恐懼害怕的情緒,就應(yīng)當(dāng)果斷平倉,離開市場反思。
　　
　　交易者操作得比較順利時(shí),一定要戒驕戒躁,保持心態(tài)平和。交易要遵循計(jì)劃執(zhí)行,克服恐懼害怕心理,有一點(diǎn)利潤就提早平倉,這樣會(huì)損失一大段行情。更不可在看錯(cuò)市場時(shí),打腫臉裝胖子,非要堅(jiān)持下去不可。
　　
　　許多交易者容易犯的另一個(gè)錯(cuò)誤就是這山望著那山高,喜歡過多地參與不同的市場。一般人的時(shí)間有限,應(yīng)當(dāng)少而精地參與一兩個(gè)或兩三個(gè)市場,這還要看資金量的大小。散戶只有很少的資金,一兩個(gè)市場已足夠了,否則會(huì)超出風(fēng)險(xiǎn)界限,犯嚴(yán)重的錯(cuò)誤。少而精,可以使交易者保持頭腦清醒,進(jìn)行冷靜理智的操作。多而雜,會(huì)使交易者頭昏腦脹,經(jīng)常處于疲憊不堪的狀態(tài),最終容易導(dǎo)致輸大錢。交易者產(chǎn)生恐懼心理的一個(gè)重要原因,就是對(duì)自己的交易缺乏自信。發(fā)生的事情及人們對(duì)這些事情的反映。
　　
　　相反,有些交易者在操作時(shí),只是不切實(shí)際地憑空想象,他們不斷地買、不斷地賣,失去許多賺錢機(jī)會(huì),原因是他們按美好的愿望去交易。他們就像小孩一樣,路過墳?zāi)箷r(shí)總是提心吊膽,或者就像醉酒者一樣,覺得世界上除了自己,什么也不存在。市場是無情的,一個(gè)小小的擺動(dòng)就可以把這些人摔出去。復(fù)雜多變的金融市場是滋生幻想的最肥沃的土壤。幻想對(duì)人有一種安慰作用或激勵(lì)作用,但它阻礙著人們面對(duì)現(xiàn)實(shí)。
　　

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