主題：萬科A：萬科事業(yè)合伙人5年來首次增持，維持“強(qiáng)推”評級



華創(chuàng)證券指出，盈安合伙15年以來首次增持，本次增持0.58%，累計持股4.97%。1-2月累計銷售829億元、同比-10%，預(yù)計全年銷售平穩(wěn)略增。萬科作為行業(yè)三十載領(lǐng)跑者，在提前倡導(dǎo)高周轉(zhuǎn)、探索住宅工業(yè)化、專注中小戶型精裝修產(chǎn)品、深化小股操盤模式以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展等方面都是當(dāng)之無愧的先行者，其成果也已體現(xiàn)在公司過去銷售和業(yè)績的持續(xù)穩(wěn)定增長中，也體現(xiàn)在行業(yè)領(lǐng)先的穩(wěn)健經(jīng)營和財務(wù)指標(biāo)中，同時公司在物業(yè)等細(xì)分領(lǐng)域也已領(lǐng)跑行業(yè)，未來業(yè)績和估值的貢獻(xiàn)值得期待。我們維持2020-22年每股收益預(yù)測為3.94、4.54、5.24元，現(xiàn)價對應(yīng)2020年P(guān)E僅6.5倍；我們維持目標(biāo)價45元，維持“強(qiáng)推”評級。

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