主題：劉智辛：寫給技術(shù)派初學(xué)者的入門講解

　　劉智辛：寫給技術(shù)派初學(xué)者的入門講解
　　
　　技術(shù)分析是在當(dāng)今進(jìn)行市場和時(shí)機(jī)選擇的投資工具中最準(zhǔn)確的，它是借助圖表對歷史價(jià)格和活動(dòng)進(jìn)行研究，以便預(yù)測未來的價(jià)格漲跌。技術(shù)分析的技巧在于鑒別支配未來市場發(fā)展走向的價(jià)格變動(dòng)類型?；疽蛩胤治龇ㄊ欠治鲇绊懝┣箨P(guān)系的基本經(jīng)濟(jì)因素，是研究匯率及黃金波動(dòng)等運(yùn)動(dòng)的原因，而技術(shù)分析法則是注重于研究匯率及黃金波動(dòng)等運(yùn)動(dòng)的方式，技術(shù)分析派認(rèn)為，所有基本因素都已全部或部分反映在價(jià)格走勢上了，而供分析的圖表已真正積累和表現(xiàn)了實(shí)際的供求數(shù)據(jù)，反映了交易員喜、怒、哀、樂、希望、估計(jì)和推測等心理活動(dòng)。因此，圖表分析對交易員來說顯得太重要了。
　　
　　技術(shù)分析是通過過去的市場數(shù)據(jù)來分析將來價(jià)格的走向。技術(shù)分析相信價(jià)格波動(dòng)有一定規(guī)律可循，歷史走勢也會(huì)重演。接下來就跟隨國內(nèi)注冊黃金外匯投資分析師劉智辛打開入門。
　　
　　技術(shù)分析的起點(diǎn)：學(xué)會(huì)看圖
　　
　　技術(shù)分析的第二步：學(xué)會(huì)畫趨勢線、阻力位、支撐位
　　
　　技術(shù)分析的第三步：結(jié)合技術(shù)指標(biāo)，來確認(rèn)對市場趨勢的判斷
　　
　　技術(shù)分析的起點(diǎn)：學(xué)會(huì)看圖
　　
　　技術(shù)分析的第一步是要學(xué)會(huì)看圖。圖表的類型很多，但是都大同小異。最基本和最常用的是K線圖，又稱蠟燭圖。一根柱子表明一個(gè)時(shí)間段，如果選中30分鐘，則一根柱子表明30分鐘的交易。如果選中一天，則一根柱子表明一天的交易。當(dāng)收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，實(shí)體部分一般繪成紅色或空白，稱為“陽線”；當(dāng)收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，實(shí)體部分一般繪成綠色或黑色，稱為“陰線”。
　　
　　K線圖的每一根燭線代表了一段時(shí)間的最高價(jià)、最低價(jià)、開盤價(jià)及收盤價(jià)。中間的矩形稱為實(shí)體，實(shí)體以上的細(xì)線叫上影線，實(shí)體以下的細(xì)線叫下影線。通過對K線圖的形態(tài)分析，主要可以分析行情什么時(shí)候?qū)⒎崔D(zhuǎn)，在一波上升行情中判斷出最早何時(shí)將調(diào)頭向下，那么就可以第一時(shí)間做空賺取更大收益；同樣在一波下跌行情中判斷出最早何時(shí)將起穩(wěn)反彈，那么就可以第一時(shí)間做多占盡先機(jī)。K線圖還有一部分形態(tài)是研究行情在什么情況下會(huì)延續(xù)，如果掌握這些形態(tài)可以更好的順勢交易，持有有利單時(shí)也會(huì)更加充滿信心的持有，甚至途中加倉來使收益更大。
　　
　　技術(shù)分析的第二步：學(xué)會(huì)畫趨勢線、阻力位、支撐位
　　
　　支撐位是指存在較大支撐的價(jià)位，匯價(jià)下跌到該價(jià)附近時(shí)容易起穩(wěn)反彈；阻力位是指存在較大壓力的價(jià)位，匯價(jià)上升到該價(jià)位附近時(shí)容易遇阻回落。計(jì)算支撐和阻力位的方法主要用劃趨勢線的方法，也可以結(jié)合技術(shù)指標(biāo)，如黃金分割位、均線系統(tǒng)，保利加信道等。畫趨勢線：在上升趨勢中，將兩個(gè)上升的低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢線。在下降趨勢中，將兩個(gè)下降的高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢線。為了使畫出的趨勢線在今后分析市場走勢時(shí)具有較高的準(zhǔn)確性，我們要對用各種方法畫出的試驗(yàn)性的趨勢線進(jìn)行篩選，去掉無用的，保留確實(shí)有效的趨勢線。
　　
　　要得到一條真正起作用的趨勢線，要經(jīng)多方面的驗(yàn)證才能最終確認(rèn)，不合條件的一般應(yīng)予以刪除。首先，必須確實(shí)有趨勢存在。也就是說，在上升趨勢中，必須確認(rèn)出兩個(gè)依次上升的低點(diǎn)；在下降趨勢中，必須確認(rèn)兩個(gè)依次下降的高點(diǎn)，才能確認(rèn)趨勢的存在，連接兩個(gè)點(diǎn)的直線才有可能成為趨勢線。
　　
　　其次，畫出直線后，還應(yīng)得到第三個(gè)點(diǎn)的驗(yàn)證才能確認(rèn)這條趨勢線是有效的。一般說來，所畫出的直線被觸及的次數(shù)越多，其作為趨勢線的有效性越被得到確認(rèn)，用它進(jìn)行預(yù)測越準(zhǔn)確有效。此外，我們還要不斷地修正原來的趨勢線，例如當(dāng)匯價(jià)跌破上升趨勢線后又迅速回升至這條趨勢線上面，分析者就應(yīng)該從第一個(gè)低點(diǎn)和最新形成的低點(diǎn)重劃出一條新線，又或是從第二個(gè)低點(diǎn)和新低點(diǎn)修訂出更有效的趨勢線。
　　
　　技術(shù)分析第三步：結(jié)合技術(shù)指標(biāo)，來確認(rèn)對市場趨勢的判斷
　　
　　常用技術(shù)指針及應(yīng)用交易者在分析圖表的時(shí)候，經(jīng)常會(huì)運(yùn)用一些技術(shù)分析指標(biāo)，以更清楚地確認(rèn)市場趨勢，更好地掌握入市、出市點(diǎn)。以下是一些經(jīng)過實(shí)踐檢驗(yàn)，最廣泛使用的指標(biāo):
　　
　?、僖苿?dòng)平均線(MovingAverage)
　　
　　移動(dòng)平均線是將過去若干時(shí)段的收市價(jià)格進(jìn)行平均所畫出的線。和蠟燭圖不同的在于，它更可靠地反映了價(jià)格的趨勢。
　　
　　以下是2種不同的移動(dòng)平均線：
　　
　　簡單移動(dòng)平均線(SMA)，就是將若干(n)時(shí)段(如5或10分鐘、每天等)內(nèi)的收價(jià)逐個(gè)相加起來，再除以總時(shí)段n，就得到第n時(shí)段的平均值。再將各時(shí)段的平均值標(biāo)在圖上，并用曲線連接起來，就得到n時(shí)段平均線。
　　
　　平滑移動(dòng)平均線(EMA)，由于移動(dòng)平均線是一個(gè)滯后指標(biāo)，為了更貼近市場走向，平滑移動(dòng)平均線在計(jì)算平均值時(shí)，給近期數(shù)據(jù)更高的權(quán)重。這樣可以更早地看出市場的趨勢。
　　
　　移動(dòng)平均線有很多用途，主要用于識(shí)別/確認(rèn)趨勢，以及識(shí)別/確認(rèn)阻力位、支撐位。比如：快線向上超過慢線，稱為“金叉”，為買入信號。當(dāng)快線向下穿越慢線，稱為“死叉”，為賣出信號。
　　
　?、陔S機(jī)指數(shù)(STC)
　　
　　隨機(jī)指數(shù)也稱為KD線，用來衡量收盤價(jià)在最高價(jià)、最低價(jià)區(qū)間所占的位置，以判斷趨勢，及進(jìn)出市場點(diǎn)。隨機(jī)指數(shù)坐標(biāo)在0–100比例范圍內(nèi)。K線表示收盤價(jià)與一定時(shí)間內(nèi)最高價(jià)、最低價(jià)的百分比，例如，20表明價(jià)格在最近一段時(shí)間內(nèi)的20%位置。D軸則平均了K軸。隨機(jī)指數(shù)(KD線)的具體數(shù)學(xué)公式比較復(fù)雜，但其應(yīng)用卻相對簡單、直觀。隨機(jī)指數(shù)可以幫助我們判斷趨勢，指標(biāo)為80以上表示強(qiáng)勁的上升趨勢，市場處于所謂的“超買狀態(tài)”；如果指標(biāo)在20以下則為一強(qiáng)勁的下降趨勢，市場就處于所謂“超賣狀態(tài)”。
　　
　　判斷買賣信號：
　　
　　K線高于D線，但于超買區(qū)內(nèi)向下跌破D線，為賣出訊號(死叉)
　　
　　K線低于D線，但于超賣區(qū)內(nèi)向上突破D線，為買進(jìn)訊號(金叉)
　　
　　K、D線在高價(jià)區(qū)連續(xù)出現(xiàn)兩次以上交叉，為賣出訊號
　　
　　K、D線在低價(jià)區(qū)連續(xù)出現(xiàn)兩次以上交叉，為買進(jìn)訊號
　　
　　K、D線與價(jià)走勢背離時(shí)，為反轉(zhuǎn)訊號
　　
　?、巯鄬?qiáng)弱指數(shù)(RSI)
　　
　　RSI為相對強(qiáng)弱指數(shù)(relativestrengthindex)，是衡量市場上漲與下跌力量的指標(biāo)。若上漲力量較大，則計(jì)算出來的指標(biāo)上升；若下跌的力量較大，則指標(biāo)下降，由此測算出市場走勢的強(qiáng)弱。
　　
　　RSI的應(yīng)用：
　　
　　一般而言，RSI在高位掉頭向下為賣出訊號，在低位掉頭向上為買入信號。
　　
　　RSI出現(xiàn)M頂可以賣出，出現(xiàn)W底可以買入。
　　
　　RSI出現(xiàn)頂背離可以賣出，出現(xiàn)底背離可以買入。
　　
　　RSI跌破其支撐線是賣出信號，升越其阻力線為買入信號。
　　
　　RSI的參數(shù)常見取5–14。參數(shù)大的指標(biāo)線趨勢性強(qiáng)，但反應(yīng)滯后，稱為慢速線；參數(shù)小的指標(biāo)線靈敏，但易產(chǎn)生飄忽不定的感覺，稱為快速線。若慢速線與快速線同向上，升勢較強(qiáng)；若兩線同向下，跌勢較強(qiáng)；快速在線穿慢速線為買入信號；快速線下穿慢速線為賣出信號。
　　
　?、鼙＠油ǖ?Bull)
　　
　　保利加通道是由保利加博士發(fā)明的一個(gè)由標(biāo)準(zhǔn)偏差來判斷市場阻力位/支撐位的方法。通道由三條線組成。中線為其一簡單移動(dòng)平均線，通常為20天簡單均線。信道頂為20天平均線加2倍標(biāo)準(zhǔn)偏差，通道底則為20天平均線減2倍標(biāo)準(zhǔn)偏差。如果價(jià)格在移動(dòng)平均值的上部表明宜“賣出”，反之，如果在變動(dòng)平均值的下方，則宜“買進(jìn)”。交易者經(jīng)常使用保利加信道洞察價(jià)格突變、捕捉趨勢變化、辨別潛在的支持/阻力位及通過波幅的拓寬及縮窄尋獲突破位。
　　
　?、菀苿?dòng)平均值背馳指標(biāo)(MACD)
　　
　　MACD是用移動(dòng)平均線在價(jià)格圖表中找尋交易信號的更具體的方法。它是由GeraldAppel發(fā)明的，用來描畫26天指數(shù)平均線和12天指數(shù)平均線間的差異。另外，9天移動(dòng)平均線常被用作為強(qiáng)弱觸發(fā)線，意為當(dāng)MACD和此線交叉向下，此為一下跌信號；當(dāng)MACD和此9日線交叉向上，則為一上漲信號。和其它指針一樣，交易者研究MACD指針以尋求技術(shù)指針與市場價(jià)格之間技術(shù)背離的早期訊號。如果MACD上升且其階段底部在提高，而同時(shí)價(jià)格還在下跌創(chuàng)新低，這可能是一個(gè)強(qiáng)烈的買入信號。相反，如果MACD在下降且其階段高點(diǎn)在逐漸降低，但是匯價(jià)卻在創(chuàng)新高，這是強(qiáng)烈的熊背離和賣出訊號。根據(jù)與市場價(jià)格的背離，尋找市場先機(jī)：
　　
　　當(dāng)價(jià)格不斷走高，而MACD不斷走低，表明買方力量減弱，表明市場可能進(jìn)入下跌
　　
　　當(dāng)價(jià)格不斷走低，而MACD開始不斷走高，表明賣方力量減弱，市場可能進(jìn)入上升
　　
　　⑥黃金比率回調(diào)/預(yù)測(Fibonacci)
　　
　　黃金比率是意大利數(shù)學(xué)家費(fèi)波納契(Fibonacci)發(fā)現(xiàn)的宇宙萬物的一個(gè)規(guī)律，即0.236，0.382，0.500和0.618等關(guān)鍵數(shù)字。市場價(jià)格對黃金分割數(shù)字比較敏感。黃金比率可以幫助我們計(jì)算阻力位和支撐位。黃金比率預(yù)測：在一波上漲行情后出現(xiàn)的回調(diào)經(jīng)常會(huì)在之前漲幅的0.382，0.500，0.618處受到較大的支撐；同樣在一波下跌行情后出現(xiàn)的反彈經(jīng)常會(huì)在之前跌幅的0.382，0.500，0.618處受到較大的阻力。黃金外匯投資請認(rèn)準(zhǔn)分析師劉智辛。在圖表中我們添加黃金比率回調(diào)只要選定前一波行情的最低點(diǎn)和最高點(diǎn)，就會(huì)顯示出這三文件重要的支撐位或阻力位。在圖表中我們添加黃金比率預(yù)測只要選定第一波行情的最低點(diǎn)和最高點(diǎn)，然后選第二波行情的起點(diǎn)，這時(shí)就會(huì)顯示出按照黃金分割預(yù)測的0.616，1，1.618的目標(biāo)位。您只需運(yùn)用鼠標(biāo)選擇A,B,交易平臺(tái)將會(huì)自動(dòng)為您計(jì)算出相應(yīng)的黃金比率回調(diào)值。
　　
　　值得注意的是：所有的技術(shù)指標(biāo)，歸根到底，都是對過去歷史價(jià)格的演算，所以都是滯后指標(biāo)。單獨(dú)運(yùn)用一個(gè)指標(biāo)是非常不明智的。應(yīng)該結(jié)合趨勢線等一起運(yùn)用，以確認(rèn)趨勢和進(jìn)出點(diǎn)。

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