主題：滬深300指數(shù)震蕩整理權(quán)證市場多數(shù)上漲

滬深300指數(shù)8月11日高開，盤中震蕩整理，權(quán)重股多數(shù)上漲，177只上漲，108只下跌。滬深300指數(shù)交易區(qū)間3,509.72～3,569.15點，收盤報3,556.38點，較8月10日上漲11.84點或0.33％。權(quán)證市場多數(shù)上漲。

　　滬深300指數(shù)8月11日高開，盤中震蕩整理，權(quán)重股多數(shù)上漲，177只上漲，108只下跌。行業(yè)板塊方面，印刷包裝、釀酒、家電、房地產(chǎn)漲幅居前，分別上漲3.31％、2.64％、1.70％、1.64％。概念板塊方面，世博概念、數(shù)字家電、迪斯尼漲幅居前，分別上漲1.57％、1.48％、1.48％。權(quán)證市場多數(shù)上漲。滬深兩市交易的12只權(quán)證中，8只上漲，4只下跌。上漲權(quán)證中，受正股上漲影響，贛粵CWB1（580017）、葛洲CWB1（580025）漲幅居前，分別上漲9.65％、5.80％，其余漲幅在0.52％～3.54％。下跌權(quán)證中，受正股下跌影響，江銅CWB1（580026）跌幅居前，跌2.21％，其余跌幅在0.36％～1.75％。

　　滬深300指數(shù)今日高開后震蕩整理，7月份部分宏觀數(shù)據(jù)低于市場預(yù)期，導(dǎo)致股指盤中下挫，不過市場很快重拾升勢，近期連跌后出現(xiàn)技術(shù)反彈，但成交量再度萎縮，顯示市場參與熱情不夠，技術(shù)反彈高度可能有限。權(quán)證市場漲多跌少，贛粵CWB1（580017）領(lǐng)漲，高速公路股表現(xiàn)活躍，延續(xù)近來補漲走勢，贛粵高速 （600269）漲5.02％，提振贛粵CWB1表現(xiàn)。深高CWB1（580014）漲3.54％，其正股深高速 （600548）漲0.48％。從基本面看，高速公路股受益于經(jīng)濟回暖，公路貨運量逐月增長，已扭轉(zhuǎn)了08年下半年同比下滑的態(tài)勢，另外客運也保持了較穩(wěn)定的同比增長速度，這對于穩(wěn)定高速公路業(yè)績有積極影響;而且作為典型的防御性板塊，高速公路股攻守兼?zhèn)涞奶攸c更容易獲得市場青睞，近期走勢強于大盤。贛粵CWB1、深高CWB1估值壓力較大，后市表現(xiàn)可能落后于正股。

　　中遠CWB1（580018）行權(quán)期為2009年8月19日至2009年8月25日，行權(quán)代碼為582018，行權(quán)價19.26元，行權(quán)比例1:1.01，最后交易日為2009年8月18日（星期二），從2009年8月19日（星期三）起終止交易，存續(xù)終止日為2009年8月25日。該權(quán)證為極度價外權(quán)證，到期變成廢紙的可能性極大，后市將面臨大幅跳水風(fēng)險。

　　世華財訊2009年8月11日滬深權(quán)證

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　　代碼 名稱 漲幅％ 現(xiàn)價 行權(quán)價 行權(quán)比例 剩余期限 內(nèi)在價值 理論價值 溢價率％ 杠桿倍數(shù)

　　031005 國安GAC1 1.62 7.292 17.576 1.0030 44 0.576 1.713 36.89 2.50

　　031006 中興ZXC1 -1.75 11.662 42.394 0.9220 194 0 1.989 51.97 2.86

　　580014 深高CWB1 3.54 4.215 13.230 1.0000 79 0 0.000 180.02 1.48

　　580016 上汽CWB1 2.29 5.397 26.910 1.0000 149 0 0.463 83.46 3.26

　　580017 贛粵CWB1 9.65 6.979 20.080 1.0000 201 0 0.337 84.83 2.10

　　580018 中遠CWB1 0.52 6.367 19.260 1.0100 14 0 0.001 85.51 2.19

　　580019 石化CWB1 0.57 1.950 19.260 0.5000 204 0 0.126 67.34 3.55

　　580021 青啤CWB1 3.50 6.301 27.820 0.5000 69 1.000 1.378 35.55 2.37

　　580022 國電CWB1 -0.36 3.858 7.470 1.0000 283 0.410 1.008 43.76 2.04

　　580024 寶鋼CWB1 -1.26 2.038 12.160 0.5000 326 0 0.365 82.43 2.18

　　580025 葛洲CWB1 5.80 4.436 9.080 0.5000 152 2.160 2.063 33.97 1.51

　　580026 江銅CWB1 -2.21 6.141 15.400 0.2500 424 6.775 6.136 -5.97 1.73

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　　注：1.無風(fēng)險利率采用一年期存款利率2.25％

　　2.歷史波動率計算采用最近半年正股價格數(shù)據(jù)

　　世華財訊2009年8月11日滬深權(quán)證敏感度指標(biāo)分析

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　　代碼 名稱 DELTA GAMA VEGA THETA RHO

　　031005 國安GAC1 0.607 0.102 2.423 -6.244 1.109

　　031006 中興ZXC1 0.362 0.036 9.894 -3.961 5.776

　　580014 深高CWB1 0.000 0.000 0.001 -0.001 0.000

　　580016 上汽CWB1 0.166 0.039 2.802 -1.991 0.997

　　580017 贛粵CWB1 0.178 0.062 2.827 -1.035 1.238

　　580018 中遠CWB1 0.003 0.005 0.022 -0.174 0.001

　　580019 石化CWB1 0.149 0.062 2.400 -0.817 1.008

　　580021 青啤CWB1 0.726 0.081 4.318 -4.063 3.551

　　580022 國電CWB1 0.656 0.179 2.553 -0.579 3.167

　　580024 寶鋼CWB1 0.347 0.089 3.105 -0.909 2.075

　　580025 葛洲CWB1 0.945 0.030 0.962 -0.672 3.400

　　580026 江銅CWB1 0.963 0.003 3.707 -1.374 14.878



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