主題：IF空頭暫占據(jù)主動

　本周大盤強勢上攻，雖然周二、周三遇到一定阻力，技術(shù)上連續(xù)收出上影線的調(diào)整形態(tài)，市場也呈現(xiàn)分化，但下方支撐較強。周三滬深300、上證50和中證500指數(shù)漲跌幅分別為-0.17%、0.60%、-0.41%，對應(yīng)股指期貨當月合約漲跌幅分別為-0.45%、0.30%、-0.90%，對應(yīng)升貼水為6.81點、6.86點、-0.48點。相比周一的70點以上的升水，基差快速回歸常態(tài)，一方面或許有套利平滑的效應(yīng)，另一方面說明短線市場情緒略微降溫。

　　本周期指連續(xù)三天同步增倉，IF累計增倉13802手，IH增倉8157手，IC增倉4227手。期指總持倉延續(xù)了2月1日以來的增倉周期，IF從75447手的低點到103543手的高點，累計增倉達到37%。站在目前上漲趨勢看，期指的持倉結(jié)構(gòu)說明中線上漲趨勢仍可能未結(jié)束。本周期指大幅增倉，市場振蕩加劇。周一期指巨幅增倉上攻顯示了多頭的主導(dǎo)性，但是周二和周三都是振蕩中適度調(diào)整，顯示空頭短線略微占據(jù)主動。周二和周三期指增倉的力度相比周一明顯要小很多，也說明空頭優(yōu)勢回升還是有限。從周三分時圖看，期指午后的加倉并非單邊下跌，而是尾盤明顯增倉回抽，說明多頭并沒有放棄。

分析周三期指前20席位持倉數(shù)據(jù)，IF凈空從6760手再度擴大到7619手，創(chuàng)出2015年期指受限以來的新高。IH凈空從1671手擴大到2040手，IC凈空從354手擴大到1155手。從絕對數(shù)變動看，凈空均出現(xiàn)一定擴大，最明顯的是IF的變化。經(jīng)過連續(xù)上漲后，期指市場套保需求增加，一定程度上可能抑制短線上攻動能。

　　主力席位數(shù)據(jù)分析，IF前20席位多頭增倉456手明顯低于空頭增倉1248手，IH多頭增倉1080手也小于空頭增倉1531手，IC是多頭減倉745手，空頭增倉471手，導(dǎo)致三大期指凈空都出現(xiàn)擴大的情況。從重點席位看，中信在IF減倉多單424手，華泰加空466手。IH多頭增倉基本都不超過200手，空頭加倉超過200手的有4個席位。IC不但出現(xiàn)中信減多368手，中金也減多880手，空頭有華泰加倉534手和國信加倉353手。從這些持倉變動較大的席位看，期指短線壓力增加。

綜合分析，IF凈空迅速增加以及主力席位都顯示了空頭短線主動性強于多頭，短線壓力猶存。不過，期指整體多頭減倉力度不大，總持倉趨勢增倉對于中線維持偏多還是有利。下載APP 閱讀本文更深度報道
　　綜合分析，IF凈空迅速增加以及主力席位都顯示了空頭短線主動性強于多頭，短線壓力猶存。不過，期指整體多頭減倉力度不大，總持倉趨勢增倉對于中線維持偏多還是有利。

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