主題：南山鋁業(yè)：范堡羅航展碩果累累 高端制造高歌猛進(jìn)


7月16日，在英國倫敦西南方向的漢普郡，被譽(yù)為全球航空航天“世界杯”的范堡羅國際航展拉開帷幕。航展期間，多家中國企業(yè)集體亮相，在展示中國頂尖技術(shù)的同時(shí)簽署了一系列合作協(xié)議，引起了業(yè)界高度關(guān)注。南山鋁業(yè)（600219）作為中國領(lǐng)先的航空材料企業(yè)，在本次航展上向世界航空業(yè)界展示了中國鋁加工行業(yè)在航空材料生產(chǎn)領(lǐng)域取得的進(jìn)展和突破，并與空客、中國商飛、羅羅、飛卓宇航等國內(nèi)外公司達(dá)成合作協(xié)議，進(jìn)一步強(qiáng)化了國內(nèi)航空鋁材領(lǐng)導(dǎo)者的地位。
　　在本屆范堡羅航展期間，公司繼國內(nèi)首家為波音供應(yīng)航空板材的鋁加工企業(yè)之后，又成為國內(nèi)首家通過了空客鋁合金擠壓型材認(rèn)證的企業(yè)，并計(jì)劃在2018下半年進(jìn)入批量生產(chǎn)；公司為中國商飛C919大飛機(jī)研制的結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品已正式通過7050-T7451AMS數(shù)據(jù)包和現(xiàn)場審核，即將成為中國商飛的供應(yīng)商；子公司南山鍛造公司與英國羅羅公司就軸類鍛件產(chǎn)品達(dá)成供貨協(xié)議，產(chǎn)品供貨范圍進(jìn)一步擴(kuò)大；此前，南山鍛造公司已經(jīng)與法國賽峰簽署起落架鍛件供貨合同，航空鋁材范圍擴(kuò)展至結(jié)構(gòu)件。在其他領(lǐng)域，公司成為寧德時(shí)代動(dòng)力電池鋁箔的重要供應(yīng)商，汽車板已經(jīng)為全球最知名的新能源汽車廠商實(shí)現(xiàn)供貨。
　　分析指出，在鋁加工行業(yè)整體經(jīng)歷供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革之后，南山鋁業(yè)憑借“高端制造，精深加工”戰(zhàn)略脫穎而出，高端制造開始顯現(xiàn)成效。從縱向?qū)Ρ瓤矗靖叨水a(chǎn)品占比持續(xù)提升。隨著公司對(duì)知名航空、汽車廠商的鋁材產(chǎn)品批量供貨及產(chǎn)品認(rèn)證的不斷推進(jìn)，2018年將是公司高端制造持續(xù)放量的重要一年。從行業(yè)對(duì)比看，公司作為A股唯一一家以鋁材為主業(yè)上市公司，其行業(yè)龍頭地位將進(jìn)一步凸顯。
　　國內(nèi)國外雙拳發(fā)力 航空鋁材碩果頻傳
　　本次范堡羅航展期間，公司與國內(nèi)外多家頂級(jí)航空企業(yè)達(dá)成合作意向，國內(nèi)國外兩個(gè)市場同時(shí)發(fā)力。目前，公司航空鋁材供貨范圍不僅覆蓋波音、空客、中國商飛三大飛機(jī)制造商，并且擴(kuò)展到法國飛卓宇航、英國羅羅、法國賽峰等主要航空發(fā)動(dòng)機(jī)、零部件供應(yīng)商。近年來南山鋁業(yè)在航空材料領(lǐng)域取得的一系列突破，不僅深度參與國際航空產(chǎn)業(yè)鏈分工合作，同時(shí)也將為國產(chǎn)大飛機(jī)關(guān)鍵材料的國產(chǎn)化奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
　　資料顯示，航空鋁材主要應(yīng)用部件包括飛機(jī)蒙皮、框梁、壁板、油箱等，包括鋁合金鑄件、鍛件、大斷面鋁合金擠壓型材、中厚板等。鋁合金在民用飛機(jī)機(jī)身材料占比為70%左右，其中支線飛機(jī)用鋁占比超過80%。2017年以來，公司重點(diǎn)開展以7050為代表的7系航空厚板，以2024為代表的航空厚板及薄板的研發(fā)工作，實(shí)現(xiàn)了微觀機(jī)理、冶金質(zhì)量控制、關(guān)鍵工序加工原理等理論方面的突破。在產(chǎn)能建設(shè)上，公司產(chǎn)20萬噸超大規(guī)格高性能特種合金材料生產(chǎn)線項(xiàng)目和年產(chǎn)14000噸大型精密模鍛件項(xiàng)目已經(jīng)完工，前者已經(jīng)達(dá)到滿產(chǎn)，后者部分產(chǎn)品投入市場，產(chǎn)能逐步釋放。
　　7月16日，公司管理團(tuán)隊(duì)拜訪參觀了中國商飛展臺(tái)，并于中國商飛管理層就原材料采購、粗加工合作等面進(jìn)行深入洽談。目前，公司積極承擔(dān)C919大飛機(jī)用高性能2524鋁合金蒙皮材料、新一代高損傷容限2024HDT鋁合金厚板產(chǎn)品及7050-T7451結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品研發(fā)任務(wù)，并承擔(dān)了工信部支持的中商飛“2xxx和7xxx薄板生產(chǎn)示范建設(shè)平臺(tái)”項(xiàng)目，目前已正式通過7050-T7451AMS數(shù)據(jù)包和現(xiàn)場審核，預(yù)計(jì)在2018年7月底成為中國商飛的供應(yīng)商，并可以為已批量生產(chǎn)的ARJ21支線客機(jī)提供原材料。今年6月，中國商飛C919開展兩地同步試飛，隨著C919項(xiàng)目平穩(wěn)推進(jìn)，后續(xù)研發(fā)試飛、靜力試驗(yàn)、后續(xù)架次的地面機(jī)上試驗(yàn)和相關(guān)優(yōu)化工作同步有序開展，相信公司在國產(chǎn)大飛機(jī)項(xiàng)目中將會(huì)扮演更重的角色，打開新的成長空間。
　　分析指出，到2025年，中國航空鋁材使用量將達(dá)到10萬噸左右，年均復(fù)合增長率達(dá)到25%左右?！稇?zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)“十三五”規(guī)劃》將130~220座級(jí)/250~300座級(jí)、單通道/雙通道、高亞聲速、中短途運(yùn)輸機(jī)及先進(jìn)渦扇支線飛機(jī)納入發(fā)展重點(diǎn)?！蛾P(guān)于促進(jìn)通用航空業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出，到2020年我國通用航空器達(dá)到5000架以上，年飛行量200萬小時(shí)以上，并培育一批具有市場競爭力的通用航空企業(yè)，國內(nèi)航空鋁材市場將迎來重大發(fā)展機(jī)遇。
　　海外市場方面，本屆航展期間，公司宣布通過了空客A320機(jī)翼長桁用擠壓型材產(chǎn)品認(rèn)證，成為中國唯一一家通過了空客鋁合金擠壓型材認(rèn)證的供應(yīng)商。機(jī)翼長桁是機(jī)翼結(jié)構(gòu)中的關(guān)鍵受力件，對(duì)飛機(jī)安全運(yùn)行起著至關(guān)重要的作用，是飛機(jī)結(jié)構(gòu)的一級(jí)關(guān)鍵件。目前，全世界僅有極少數(shù)幾家歐美公司可以生產(chǎn)該產(chǎn)品。憑借多年的技術(shù)沉淀和嚴(yán)苛的管控，公司成為中國首家獲得該材料生產(chǎn)資格的公司。根據(jù)空客供應(yīng)鏈垂直整合的區(qū)域采購戰(zhàn)略，公司今年下半年將會(huì)給空客批量生產(chǎn)鋁合金擠壓材。
　　7月16日，公司與法國飛卓宇航（FigeacAero）正式簽署合資合作合同，宣告南山飛卓宇航工業(yè)有限公司（南山飛卓宇航）正式成立；下一步，雙方將在山東省龍口市南山航空材料產(chǎn)業(yè)園內(nèi)共同投資建設(shè)航空部件深加工生產(chǎn)線，未來將生產(chǎn)長梁、軌道、翼弦等航空航天用機(jī)加工零件。法國飛卓宇航集團(tuán)是世界航空產(chǎn)業(yè)一流的航空材料深加工供應(yīng)商，以專門向重要的航空零件制造商和飛機(jī)制造商提供小型、中型和大型零件以及子裝配件著稱，F(xiàn)igeacAero向空客和波音供貨，是空客的20大供應(yīng)商之一，近年來致力于進(jìn)一步完善全球市場布局。公告顯示，南山飛卓宇航注冊(cè)資本2000萬美元，公司全資子公司龍口南山航空零部件有限公司出資1000萬美元，占注冊(cè)資本50%。
　　7月17日，公司再度與全球知名航發(fā)公司英國羅羅簽約，就軸類鍛件產(chǎn)品達(dá)成供貨協(xié)議，產(chǎn)品供貨范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。一個(gè)月前，南山鍛造公司與法國賽峰起落架系統(tǒng)公司簽署起落架鍛件供貨合同，標(biāo)志公司航空鋁材覆蓋范圍擴(kuò)展到結(jié)構(gòu)件。
　　高端空白市場多點(diǎn)開花
　　隨著材料輕量化的國際大趨勢，用鋁需求越來越多。除了航空鋁材之外，汽車輕量化、包裝材料減薄、新材料研發(fā)及應(yīng)用將是未來鋁行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。公司表示，2018年將進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈條，存量變革與增量崛起并舉，逐步淘汰、擯棄低附加值產(chǎn)品；以關(guān)鍵技術(shù)和核心工藝為突破口，實(shí)現(xiàn)高端制造的同時(shí)重點(diǎn)發(fā)展深加工，瞄準(zhǔn)航空板、汽車板、電池箔、發(fā)動(dòng)機(jī)鍛件等高精端產(chǎn)品方向及汽車、航空零部件的研發(fā)與生產(chǎn)，精準(zhǔn)發(fā)力、重點(diǎn)推進(jìn)。
　　在汽車輕量化領(lǐng)域，鋁合金應(yīng)用領(lǐng)域由最初的散熱器、車輪過度到發(fā)動(dòng)機(jī)缸體、發(fā)動(dòng)機(jī)罩、車身等部位。目前，全球單車用鋁量約為168kg，我國單車用鋁量為115kg，相對(duì)較低。另外，受成本制約，國產(chǎn)商用車鋁的應(yīng)用水平低于乘用車，單車用量僅40kg左右。2017年國內(nèi)汽車產(chǎn)銷分別完成2901.5萬輛和2887.9萬輛，按照單車用鋁量為200kg計(jì)算，則中國市場車用鋁材需求量在580萬噸左右。在乘用車領(lǐng)域，公司是國內(nèi)首家“四門兩蓋”鋁板生產(chǎn)商，已經(jīng)通過多家知名汽車制造商的認(rèn)證，實(shí)現(xiàn)汽車板國內(nèi)、國外市場的批量供貨。在商用車領(lǐng)域，公司繼續(xù)加深與中集集團(tuán)的戰(zhàn)略合作，共同成立了“南山-中集輕質(zhì)鋁材聯(lián)合開發(fā)實(shí)驗(yàn)室”，針對(duì)中集罐車產(chǎn)品減重及新型罐車材料的使用要求進(jìn)行重點(diǎn)性能優(yōu)化工藝研究，共同推動(dòng)和促進(jìn)了雙方乃至國內(nèi)行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步。
　　在高端鋁箔領(lǐng)域，公司年產(chǎn)4萬噸高精度多用途鋁箔生產(chǎn)線規(guī)劃項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)，規(guī)劃的主要產(chǎn)品為高性能動(dòng)力電池箔、消費(fèi)鋰電池箔、高端藥箔，液體無菌裝軟箔、高級(jí)無菌食品軟包裝箔、金卡箔、煙箔、蒸煮袋箔、電力電容器箔等高端鋁箔產(chǎn)品。其中在電池箔領(lǐng)域，公司是寧德時(shí)代（CATL）動(dòng)力電池鋁箔（正極集流體）的重要供貨商，并覆蓋廣州納諾、杭州萬向、國軒高科、中航鋰電等公司。公司現(xiàn)已實(shí)現(xiàn)批量供應(yīng)12μm厚度電池箔，正在研發(fā)10-9μm產(chǎn)品。目前國內(nèi)市場需求主要以日、韓、德進(jìn)口為主，國內(nèi)可以生產(chǎn)的企業(yè)較少，公司進(jìn)口替代優(yōu)勢明顯。
　　公司在軌道交通業(yè)務(wù)領(lǐng)域也有不俗表現(xiàn)。公司先后進(jìn)行了青島四方機(jī)車廠E28、E19高寒車、新加坡T251、成都地鐵、鄭州地鐵、重慶地鐵、CRH6F型城際動(dòng)車組項(xiàng)目等重大項(xiàng)目的鋁材供應(yīng)；完成E32標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)車組項(xiàng)目的研發(fā)，并實(shí)現(xiàn)批量供貨；進(jìn)行350KM“復(fù)興號(hào)”標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)車組的研發(fā)；同時(shí)重點(diǎn)開發(fā)廣東江門車輛廠、青島四方龐巴迪、成都機(jī)車車輛有限公司等客戶。
　　全產(chǎn)業(yè)鏈成本優(yōu)勢顯著 高端制造突破競爭格局
　　2017年鋁行業(yè)成為供給側(cè)改革重點(diǎn)，行業(yè)先后經(jīng)歷了違規(guī)產(chǎn)能清理和“2+26”城市供暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)措施，受此影響，電解鋁供應(yīng)增速要低于往年，但總體看，行業(yè)依舊處于產(chǎn)能調(diào)整階段，一段時(shí)間內(nèi)行業(yè)將維持激烈競爭態(tài)勢。
　　目前，公司已經(jīng)形成從“熱電-氧化鋁-電解鋁-熔鑄-（鋁型材/熱軋-冷軋-箔軋/鍛壓）的完整鋁產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)線，而且全球唯一短距離（45平方公里）內(nèi)最完整的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。一體化的短距離生產(chǎn)模式不僅可以保證生產(chǎn)過程穩(wěn)定的原料供應(yīng)和產(chǎn)品質(zhì)量，還可以降低能源損耗、提高廢料邊角料利用效率，節(jié)省運(yùn)輸費(fèi)用等。在上中游領(lǐng)域，公司生產(chǎn)所需的電力和預(yù)焙陽極可實(shí)現(xiàn)自給，保證了公司產(chǎn)業(yè)鏈的高效運(yùn)轉(zhuǎn)；煤炭采購價(jià)格優(yōu)于市場價(jià)格。在鋁土礦-氧化鋁資源建設(shè)上，公司正在積極推進(jìn)配股事項(xiàng)，按每10股配售3股的比例向全體股東配售，以2018年3月31日總股本為基數(shù)，本次可配股數(shù)量總計(jì)2,775,330,868股，配股募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于投資印尼賓坦南工業(yè)園100萬噸氧化鋁項(xiàng)目。該項(xiàng)目將補(bǔ)足公司上游唯一短板，公司有望以此為契機(jī)，做大做強(qiáng)上游，為高端制造奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
　　值得注意的是，公司對(duì)研發(fā)能力的重視是核心競爭力的保證。公司擁有中國鋁行業(yè)唯一的國家級(jí)鋁合金壓力加工工程技術(shù)研究中心、國家認(rèn)定的企業(yè)技術(shù)中心、南山航空材料研究院、航空鋁合金材料檢測中心等研發(fā)檢測平臺(tái)；與中國航發(fā)北京航空材料研究院、中國商飛上海設(shè)計(jì)研究院、中航工業(yè)第一飛機(jī)設(shè)計(jì)研究院、北京有研總院、山東大學(xué)、中南大學(xué)、東北大學(xué)等建立緊密的合作關(guān)系，并從歐美引進(jìn)航材加工技術(shù)專家團(tuán)隊(duì)和歐洲汽車板技術(shù)咨詢團(tuán)隊(duì)，打造自身的世界頂尖水平的外國專家團(tuán)隊(duì)。通過國外專家團(tuán)隊(duì)的引領(lǐng)和產(chǎn)學(xué)研合作的推動(dòng)，在科技研發(fā)方面實(shí)現(xiàn)了前沿性與基礎(chǔ)性研究、理論與實(shí)踐的有機(jī)結(jié)合，在關(guān)鍵共性技術(shù)的研發(fā)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面精準(zhǔn)發(fā)力，為未來航空、汽車等高技術(shù)、高附加值產(chǎn)品的研發(fā)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
　　2017年，公司繼續(xù)秉承“立足高起點(diǎn)、利用高科技、創(chuàng)造高品質(zhì)”的可持續(xù)發(fā)展思路，主導(dǎo)產(chǎn)品均為高技術(shù)、搞附加值產(chǎn)品，瞄準(zhǔn)國外激增的市場需求及國內(nèi)市場空白。公司表示，2018年將繼續(xù)圍繞鋁冶煉加工主業(yè)“強(qiáng)筋壯骨”，以加快發(fā)展高端制造業(yè)為重中之重。堅(jiān)持市場導(dǎo)向和問題導(dǎo)向，重點(diǎn)圍繞新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，高端制造、精深加工三方面開展工作。
　　多家機(jī)構(gòu)指出，公司定位高端制造的戰(zhàn)略非常明確，符合國家從制造大國到制造強(qiáng)國轉(zhuǎn)變的政策。經(jīng)過20多年的市場開拓和技術(shù)積累，公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品由傳統(tǒng)民用向高端工業(yè)的跨越，成為世界上裝備最高端、技術(shù)最先進(jìn)、加工能力位居國內(nèi)前列的鋁生產(chǎn)、加工企業(yè)。從公司成長前景看，公司正逐漸擺脫傳統(tǒng)“行業(yè)周期股”的表現(xiàn)，進(jìn)化為業(yè)績快速成長的高端制造“成長股”。

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