主題：居民存款兩個月減少1萬億！錢去了哪里？

央行發(fā)布的2018年4月份金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月住戶存款即居民存款大降1.32萬億元，為歷史單月最大降幅；5月份住戶存款即居民存款僅增加了2166億元，還不到4月減少的零頭。從數(shù)據(jù)可以看出，5月份居民存款雖然沒有延續(xù)4月的大跌，但反彈乏力。兩個月下來，住戶存款減少了一萬多億元。

[B]　　錢都去哪了？[/B]

　　從國內(nèi)儲蓄率整體情況來看，在2010年儲蓄率最高接近50%，遠超發(fā)達國家20%到25%的儲蓄率和全球平均30%的儲蓄率。2011年后隨著投資的邊際收益率開始下降，投資增速和儲蓄開始下降，2015年到2016年呈加速下降趨勢。

　　存款流失越來越嚴重，減少的錢去了哪里？

　　上述銀行高管表示：“[B]從近年工作實踐中發(fā)現(xiàn)，理財產(chǎn)品分流了很大一部分原來的儲蓄額度[/B]?！睋?jù)其介紹，如今居民的理財意識大幅度提高，不滿足于把錢存在銀行獲得一點利息，而且理財形式和產(chǎn)品日趨豐富，居民存款理財化趨勢明顯。除了互聯(lián)網(wǎng)理財規(guī)模持續(xù)上升外，銀行理財、貨幣基金等都在“分食”居民銀行存款這塊“大蛋糕”。加上這兩年連續(xù)降息，銀行存款利率很低，而貨幣基金、銀行理財之類的產(chǎn)品收益率卻在不斷走高，這一高一低造成銀行存款快速流失。截至2017年末，全國共有476家銀行業(yè)金融機構(gòu)有存續(xù)的理財產(chǎn)品，存續(xù)規(guī)模接近30萬億。[B]除此之外，目前貨幣基金規(guī)模也高達7萬多億元。加上各種寶寶類的理財產(chǎn)品和P2P互金等，也搬走了部分居民存款[/B]。

　　另外，有銀行業(yè)內(nèi)人士認為，今年銀行居民吸儲比往年更加困難與房地產(chǎn)市場持續(xù)一年多的“限購”“限貸”政策有一定關(guān)系。

　　在2016年末推出的“限購”“限貸”政策下，銀行提高貸款首付比例，使購房者付出更多的首付款資金，甚至有些購房者無法從銀行獲得貸款只能全款買房，這都會消耗居民家庭大量的儲蓄存款。

　　開啟“搶錢”模式

　　年中已至，銀行存款爭奪戰(zhàn)悄然打響。近日，本報記者走訪了北京市多家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，部分股份制銀行和城商行、農(nóng)商行等中小銀行大額存單利率上浮較為普遍，最高在50%左右。

　　在西城區(qū)一家城商行里，介紹該行大額存單的宣傳海報擺在大廳顯眼的位置，上面寫著利率最高4.11%等字樣，頗為引人注目。本報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，面向個人投資者新發(fā)行的大額存單利率普遍上浮，起購金額比以往更加豐富，還有可以按月付息、提前支取、可依據(jù)掛牌定期存款利率計算利息等優(yōu)惠政策。

　　其實“搶錢”大戰(zhàn)從一個月前已經(jīng)開始了。

　　今年4月下旬，四大行已全線上調(diào)大額存單利率，較基準利率的上浮倍數(shù)由40%提升至45%，隨后中小銀行紛紛跟進。融360監(jiān)測的35家銀行大額存單利率數(shù)據(jù)顯示，5月份共有24家銀行上調(diào)了利率，通過與4月均值對比發(fā)現(xiàn)，5月份的大額存單各期限利率均值都有上漲，其中上漲最多的是3年期大額存單，上漲了25個基點；其次是兩年期和1年期的大額存單，分別上漲17個和11個基點。進入6月，招商銀行的大額存單1年期利率由上月的2.18%上調(diào)至2.22%，3年期、5年期利率均由3.99%上調(diào)至4.13%、4.18%；浙商銀行的1年期、2年期、3年期大額存單利率分別由2.13%、2.98%、3.9%上調(diào)至2.28%、3.19%、4.18%；交通銀行的3年期、5年期大額存單利率分別由3.85%、4%上調(diào)至4.13%、4.025%。而一些城商行則干脆“一浮到頂”，例如盛京銀行和東莞銀行的1年期大額存單利率已上浮55%至2.325%，達到了城商行大額存單的最高浮動上限。

　　除了上調(diào)利率吸引投資者外，不少銀行大額存單的起購金額檔位比以前更加靈活，在20萬元的起購檔位之外，增加了30萬元、50萬元、100萬元等不同金額檔位，并給予不同的利率和計息方式。

　　另外，結(jié)構(gòu)性存款和銀行貨幣基金等產(chǎn)品也成為各銀行之間爭奪存款的手段。

　　攬儲壓力將持續(xù)

　　值得一提的是，近日，銀保監(jiān)會聯(lián)合央行發(fā)布了《關(guān)于完善商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項的通知》(下稱《通知》)，其中一項重要內(nèi)容是要求“商業(yè)銀行應(yīng)完善薪酬管理制度，改進績效考評體系，加強存款的基礎(chǔ)性工作，強化存款日均貢獻考評，從根源上約束存款‘沖時點’行為?！?br />
　　董登新認為，《通知》主要從存款偏離度和處罰等方面進行了放松，在一定程度上有助于釋緩銀行的攬儲壓力，引導(dǎo)銀行利用合理的利率定價，重點吸引中長期儲蓄資金，利于行業(yè)健康發(fā)展。

　　國家金融與發(fā)展實驗室銀行研究中心主任曾剛曾表示，短期來看各家銀行對存款如此“饑渴”，存款顯得十分稀缺確實是市場的普遍感受，銀行攬儲壓力短期內(nèi)仍將持續(xù)，特別是中小銀行。據(jù)曾剛分析，2017年下半年，監(jiān)管層開啟強監(jiān)管大幕，去杠桿、拆解影子銀行等在一定程度上使銀行的資產(chǎn)端受到限制、放貸規(guī)模出現(xiàn)下降，進而存款資金來源減少。同時，監(jiān)管強化了對存款的關(guān)注程度和鼓勵程度，而監(jiān)管層推出的包括流動性新規(guī)在內(nèi)的監(jiān)管措施使同業(yè)負債受到壓降。原來同業(yè)資金來源和存款來源都可以支持銀行資金端運用，但現(xiàn)在資金來源結(jié)構(gòu)的改變使得存款顯得更加稀缺。

　　“從2017年銀行年報的披露數(shù)據(jù)可以看出，2017年銀行存款規(guī)模分化嚴重。國有五大行加上招商銀行，住戶存款余額達到33.48億元，占住戶存款的比重超過50%，且存款余額增速也較為平穩(wěn)，在2.5%-4.9%之間。再加上大型股份制銀行的份額，留給中小銀行吸儲的空間并不多，對于中小銀行來說，攬儲的壓力短時間將持續(xù)?！鄙鲜鲢y行高管進一步表示。


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