主題：長(zhǎng)安汽車：A股目標(biāo)價(jià)22元

我們認(rèn)為長(zhǎng)安福特馬自達(dá)和發(fā)動(dòng)機(jī)業(yè)務(wù)將是公司未來(lái)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力。但是出于對(duì)長(zhǎng)安自主品牌車未來(lái)表現(xiàn)不確性的擔(dān)憂，我們將公司08和09年的每股收益預(yù)測(cè)由0.69人民幣和0.88人民幣分別下調(diào)至0.62人民幣和0.75人民幣?？紤]到近期行業(yè)整體估值的下滑，我們基于A股和B股18倍和10倍的09年預(yù)測(cè)市盈率，將A股和B股的目標(biāo)價(jià)分別由22.00人民幣和11.25港幣下調(diào)至13.50人民幣和6.40港幣。我們維持對(duì)其A股和B股優(yōu)于大市的評(píng)級(jí)。






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