主題：申萬(wàn)宏源公示傭金率最低萬(wàn)二卻收千三

　在互聯(lián)網(wǎng)券商沖擊之下，券商傭金利潤(rùn)空間一再被擠壓，有的已經(jīng)逼近“成本線”。有的券商就將算盤(pán)打到了分級(jí)基金等小品種交易傭金上，甚至不惜違反券商自己公示的傭金率承諾！

　　上海一家券商營(yíng)業(yè)部公示的傭金率最低為萬(wàn)二，最高為千分之1.8，實(shí)際卻收取分級(jí)基金交易千三傭金，該行為已經(jīng)被上海證監(jiān)局處罰。

　　基金交易傭金率是最低傭金率15倍

　　中國(guó)基金報(bào)記者從上海證監(jiān)局官方網(wǎng)站獲悉，該局近期公布了對(duì)申萬(wàn)宏源上海奉賢區(qū)人民中路證券營(yíng)業(yè)部傭金問(wèn)題的監(jiān)管措施決定。

　　根據(jù)該營(yíng)業(yè)部公示的自2011年11月1日起執(zhí)行的傭金方案，客戶通過(guò)非現(xiàn)場(chǎng)方式(含電話、網(wǎng)上和手機(jī))進(jìn)行交易的傭金費(fèi)率區(qū)間為0.201‰至1.8‰。

　　這家營(yíng)業(yè)部竟然對(duì)部分客戶通過(guò)手機(jī)委托交易分級(jí)基金等品種所收取的傭金費(fèi)率為3‰，也就是最低傭金率的15倍和最高傭金率的1.67倍。

　　換句話說(shuō)，這家營(yíng)業(yè)部提供給客戶的分級(jí)基金傭金率已經(jīng)明顯超出了其公示的最高傭金率的上限，高出的傭金率達(dá)到了千分之1.2.



　　話說(shuō)回來(lái)，被收取的千分之三的傭金是一個(gè)什么概念呢？上海一家私募告訴基金君，現(xiàn)在分級(jí)基金的主流交易傭金率是萬(wàn)分之2.5到4，基本維持在萬(wàn)三左右，幾乎沒(méi)有收千三傭金之說(shuō)，兩者相差十倍左右。

　　熟悉中國(guó)證券市場(chǎng)歷史的人士都知道，千三傭金率是券商20年前規(guī)范傭金率之后的最高傭金率限制。

　　目前券商行業(yè)整體平均的傭金率水平已經(jīng)低于萬(wàn)六，部分大券商的平均傭金率水平已經(jīng)到了萬(wàn)四左右。

　　基金君特地也去咨詢了其他券商，華泰證券的客服人員告訴基金君，目前該公司分級(jí)基金買(mǎi)入只收取傭金，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為成交金額的萬(wàn)分之三，起點(diǎn)一毛錢(qián)，而分級(jí)基金母基金申購(gòu)和贖回，費(fèi)用按照基金公司公布的費(fèi)率收取，不打折。

　　“最遙遠(yuǎn)的距離”系列又多了一個(gè)案例：世界上最遙遠(yuǎn)的距離莫過(guò)于別人家的傭金率，是萬(wàn)三，而你家傭金率，是千三。

　　上海證監(jiān)局認(rèn)為，上述行為違背“客觀、全面、準(zhǔn)確地向投資者公示收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及服務(wù)內(nèi)容”、“同等服務(wù)同等收費(fèi)”等監(jiān)管要求，違反《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第四十條規(guī)定，反映出該營(yíng)業(yè)部傭金管理的內(nèi)部控制不完善。根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第七十條規(guī)定，上海證監(jiān)局責(zé)令該營(yíng)業(yè)部改正，加強(qiáng)證券交易傭金管理，并要求其在2017年8月15日前就整改落實(shí)情況提交書(shū)面報(bào)告。

　　股民基民要特別注意分級(jí)基金傭金率

　　分級(jí)基金的交易傭金率大多和股票傭金率一樣，對(duì)券商來(lái)說(shuō)，所提供的交易服務(wù)也是基本一致的，實(shí)際上，部分券商利用分級(jí)基金單獨(dú)設(shè)立另一個(gè)傭金率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股票交易率，廣大股民和基民要注意。

　　據(jù)悉，2014年四季度到2015年上半年是分級(jí)基金大發(fā)展時(shí)期，據(jù)大數(shù)據(jù)終端顯示，2015年共發(fā)行了87只分級(jí)基金，比2014年增長(zhǎng)了84%?；鹨?guī)模和交易量更是成倍甚至十倍以上的增長(zhǎng)。

　　可以說(shuō)，從2014年起分級(jí)基金開(kāi)始爆發(fā)到2015年分級(jí)基金迅猛的發(fā)展壯大，基金、券商等機(jī)構(gòu)坐收巨額管理費(fèi)和傭金收入，賺得盆滿缽滿。

　　天下熙熙皆為利來(lái)，天下攘攘皆為利往。有利益的地方，總不那么平靜。利益誘惑之下，券商亂收傭金的現(xiàn)象也逐漸浮出水面。

　　對(duì)于上述申萬(wàn)宏源營(yíng)業(yè)部亂收分級(jí)基金交易傭金一事，有私募基金人士指出，“這種行為說(shuō)白了，就是在分級(jí)基金里倒騰交易量，提取傭金分成”，該人士表示，這種操作可以把投資人的收益轉(zhuǎn)化為自己口袋里的錢(qián)。

　　近兩年，分級(jí)基金受到股市大跌和監(jiān)管新規(guī)的影響，交易量大不如前。從2016年11月底分級(jí)基金新規(guī)頒布至今年一季度，分級(jí)基金市場(chǎng)活躍度不斷降低，多數(shù)分級(jí)基金份額有所減少。

　　券商忽悠股民傭金率三大套路

　　近幾年來(lái)，券商拿傭金率忽悠股民的事情多次發(fā)生，主要套路無(wú)非以下三條。

　　第一條是不按約定傭金標(biāo)準(zhǔn)收取傭金。

　　第二條是券商交易傭金率雙重標(biāo)準(zhǔn)，如本文開(kāi)頭提到的案例，對(duì)股票是一個(gè)交易傭金，對(duì)分級(jí)基金、權(quán)證等品種采用另一個(gè)特別高的傭金率，并且不事先告知客戶。

　　第三條是老客戶常年傭金率不變，客戶不要求、從不主動(dòng)降傭，有的十幾年都用老傭金率。

　　基金君在此也提醒廣大投資者，在券商營(yíng)業(yè)部購(gòu)買(mǎi)相關(guān)產(chǎn)品時(shí)，要對(duì)實(shí)際傭金做好約定，投資分級(jí)基金等品種時(shí)更要多留心眼，注意券商是否暗中提高該品種傭金費(fèi)率，以免發(fā)生不必要的糾紛和投資損失。

　　基金君在百度輸入“因傭金導(dǎo)致投訴券商”，搜索欄上顯示結(jié)果多達(dá)45萬(wàn)之多。

2015年4月，劉先生稱其在上海某券商證券齊齊哈爾安順路營(yíng)業(yè)部貴賓室的交易傭金被按千分之三扣取，而此前其已與該營(yíng)業(yè)部協(xié)商將交易傭金下調(diào)至萬(wàn)分之三，并由客戶經(jīng)理代辦了相應(yīng)手續(xù)。在發(fā)現(xiàn)賬戶資金異常后，劉先生找到客戶經(jīng)理，卻被告知交易方式不同傭金收取標(biāo)準(zhǔn)不同，此前下調(diào)的交易傭金均為網(wǎng)上交易的傭金。

　　2017年2月，已有21年炒股經(jīng)驗(yàn)的股民陳先生一紙?jiān)V狀將某券商烏魯木齊公園北街證券營(yíng)業(yè)部推上了被告席，狀告該營(yíng)業(yè)部可以用信用賬戶購(gòu)買(mǎi)分級(jí)基金，杠桿之上再加杠桿，致使其虧光了全部自有資金，還倒欠證券公司8.79萬(wàn)元。

　　也有代客理財(cái)時(shí)為賺傭金高頻操作致客虧損的。據(jù)媒體報(bào)道，2015年12月29日，有投資者在某券商華靈路營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶，并與理財(cái)規(guī)劃師鐘某簽訂了資產(chǎn)管理協(xié)議，約定由鐘某代為操作股票交易并于每個(gè)月的18日發(fā)送郵件向投資人匯報(bào)當(dāng)月的盈虧狀況。但是該理財(cái)師卻通過(guò)設(shè)置遠(yuǎn)高于市場(chǎng)合理水平的交易費(fèi)率，再加上高頻操作的方式，造成客戶賬戶高達(dá)幾十萬(wàn)的損失。

　　湖南證監(jiān)局對(duì)2017年上半年轄區(qū)內(nèi)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投訴通報(bào)中提到，上半年，該局收到針對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的書(shū)面投訴件共涉及9家證券公司或營(yíng)業(yè)部，反映的問(wèn)題多達(dá)6項(xiàng)，其中一項(xiàng)就是傭金調(diào)整未經(jīng)客戶同意，可見(jiàn)，傭金亂收費(fèi)現(xiàn)象也越來(lái)越收到監(jiān)管關(guān)注。



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