主題：期指主力多空膠著

周一，股指期貨市場整體呈現(xiàn)小幅振蕩，IF、IH、IC主力合約收盤漲跌幅度均不超過0.5%。滬深300股指期貨四份合約持倉量合計增加557手至40712手，為近三周最高水平。市場價格波動平穩(wěn)，而持倉量持續(xù)上升，表明在同一區(qū)域的多空資金的增加，暗示著市場分歧加劇。

　　數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1707與IF1709合約上合計共持買單27291手、賣單28658手。主力席位凈空持倉量1367手，較前一交易日基本持平。主力凈空持倉量已連續(xù)5個交易日維持在凈空1300手至凈空1500手的范圍內(nèi)波動。主力席位凈持倉量與短期內(nèi)市場橫向運行的狀態(tài)較為一致，并未反映明顯的多空偏好。在IF1707上前20多方合計增持買單41手，前20空方合計減持賣單62手，多方表現(xiàn)略勝一籌。然而，在IF1709上，前20空方席位增持賣單128手，超過前20多方席位合計增持買單75手。重點席位上，雖然南華期貨在IF1707上增持買單118手，幅度較大，但多方席位整體并未形成合力。前20多方席位中，有12家席位進(jìn)行了減倉操作，空方前20席位中進(jìn)行減持的為9家。因此，華泰期貨席位在IF1707上大幅減持賣單324手，也并不表明空方勢力出現(xiàn)渙散。

　　從三大期指品種間觀察，IH主力席位的持倉量同樣反映著當(dāng)前多空膠著狀態(tài)。在IF1707上，國泰君安與光大期貨席位分別減持買單273手、157手，幅度較大。然而，前20多方席位合計持倉量變動為增倉8手，表現(xiàn)勝于前20空方席位合計減持賣單38手。周一，IC合約出現(xiàn)下跌，IC1707收跌。然而，盤后主力席位持倉量方面顯示空方逢低離場更積極。前20空方席位合計減持賣單433手，超過前20多方席位合計減持買單152手，顯示主力席位對市場依然持振蕩的操作思路。


　　雖然主力席位多空持倉變動仍顯膠著，但期指持倉量的增加可能預(yù)示著市場平衡狀態(tài)會被打破。因此，建議趨勢性交易投資者暫時耐心等待。短線交易上，近期上海東證席位對次日市場節(jié)奏把握較好。該席位最近連續(xù)8個交易日凈持倉量變動7次踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一，上海東證席位在IF1707上減持買單52手，超過減持賣單31手，反映該席位對周二市場持謹(jǐn)慎態(tài)度。



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