主題：橫琴稀貴涉嫌違規(guī)交易

在國(guó)家重拳清理整頓各類非法證券期貨交易場(chǎng)所之際，仍有地方平臺(tái)鋌而走險(xiǎn)。近日，和訊網(wǎng)接到多起讀者投訴，反映珠海橫琴新區(qū)稀貴商品交易中心有限公司（以下簡(jiǎn)稱“橫琴稀貴商品交易中心”）以現(xiàn)貨交易之名違規(guī)開展期貨交易。

　　據(jù)讀者集中反映，橫琴稀貴商品交易中心以現(xiàn)貨乙二醇之名進(jìn)行原油期貨交易。交易實(shí)際上沒有實(shí)物交割，完全是虛擬交易，以集中競(jìng)價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，T+0全天24小時(shí)交易，即買即賣，不限次數(shù)，低保證金，高杠桿（20－50倍）交易，當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算，這一系列特征都符合期貨交易的定義。

　　讀者質(zhì)疑珠海橫琴稀貴商品交易中心并不具備期貨交易資質(zhì)，并主張此前簽訂的合同及在平臺(tái)上進(jìn)行的交易無(wú)效并要求賠償損失。部分讀者已就橫琴稀貴商品交易中心及其會(huì)員單位涉嫌詐騙、非法交易等問題向當(dāng)?shù)卣块T發(fā)起投訴并向警方報(bào)案。

　　三天內(nèi)虧損近40萬(wàn) 維權(quán)路漫漫

　　據(jù)讀者李建軍向和訊網(wǎng)描述，他先前在網(wǎng)上加入了一個(gè)名為“短期盈利”的炒股QQ群，群里有一位“韓老師”一直給大家做一些炒股技術(shù)知識(shí)方面的培訓(xùn)，并向大家推薦股票，大家根據(jù)他的推薦掙了些錢?！绊n老師”由此贏得大家的信任后，囑咐大家拉來(lái)更多的朋友加入QQ群。

　　去年下半年股市行情走弱后，“韓老師”開始吹噓炒現(xiàn)貨能輕松賺大錢，并可以當(dāng)天買當(dāng)天賣。于是，李建軍通過(guò)借貸等方式籌集了50萬(wàn)元本金，在韓老師的指導(dǎo)下于去年九月在珠海橫琴稀貴商品交易中心107號(hào)會(huì)員單位珠海橫琴鈺鈞鑫稀貴商品經(jīng)營(yíng)有限公司 開了戶。而后，他跟著“韓老師”的喊單操作，3天不到便虧損了近40萬(wàn)元。其中僅手續(xù)費(fèi)就損失高達(dá)1萬(wàn)元，這與最初承諾的萬(wàn)分之六有著天差地別。

　　李建軍表示，剛開始他以為是投資虧損，而當(dāng)他看到了媒體報(bào)道的國(guó)家打擊非法現(xiàn)貨交易平臺(tái)的視頻后，才恍然大悟，發(fā)現(xiàn)與其遇到的騙術(shù)如出一轍：會(huì)員單位通過(guò)居間商（即喊單老師）虛構(gòu)第三方存管的事實(shí)誘使受害人往指定的賬號(hào)打款或轉(zhuǎn)賬，客戶發(fā)出購(gòu)買指令，還沒收到貨，資金第一時(shí)間就到了會(huì)員單位賬戶，然后通過(guò)虛假交易，只是在軟件上走個(gè)形式便轉(zhuǎn)入了會(huì)員單位的賬戶。

　　“交易流程中完全不涉及真實(shí)貨物，也不存在倉(cāng)儲(chǔ)、物流的流程，完全就是虛擬交易。”李建軍向和訊網(wǎng)表示。

　　李建軍認(rèn)為，平臺(tái)和會(huì)員單位聯(lián)合利用虛構(gòu)的交易平臺(tái)，虛假K線圖，虛構(gòu)的第三方存管，進(jìn)行虛假原油交易，隱瞞事實(shí)真相，非法獲取被騙人財(cái)物。

　　“我們通過(guò)向人民銀行申請(qǐng)政府信息公開的方式，發(fā)現(xiàn)開戶時(shí)宣傳的所謂第三方存管其實(shí)完全是騙人的?！彼f(shuō)。

　　之后和李建軍有著相同遭遇的人共同成立了橫琴稀貴維權(quán)的一個(gè)群。李建軍聲稱，群里近50位受害者被騙共計(jì)高達(dá)1900余萬(wàn)元。他們奔赴廣東，尋求當(dāng)?shù)卣仓С珠_展維權(quán)行動(dòng)。

　　李建軍稱，之后會(huì)員單位聯(lián)系他們，表示愿意對(duì)其進(jìn)行部分款項(xiàng)補(bǔ)償，但是拒不承認(rèn)過(guò)錯(cuò)。李建軍向和訊網(wǎng)出示了會(huì)員單位與其簽訂的《和解協(xié)議》及《撤銷投訴聲明書》，在其中會(huì)員單位強(qiáng)調(diào)補(bǔ)償僅為救助費(fèi)，而非表示認(rèn)同受害者的主張或索賠，并要求受害者撤銷對(duì)橫琴稀貴商品交易中心以及會(huì)員單位的投訴，放棄針對(duì)交易中心以及進(jìn)一步向政府部門投訴以及法院訴訟的權(quán)利，對(duì)協(xié)議承擔(dān)保密義務(wù)并且退出維權(quán)群體行動(dòng)。

　　此外，根據(jù)和訊網(wǎng)獲得的一份當(dāng)?shù)匦旁L辦投訴處理情況報(bào)告顯示，自2015年12月以來(lái)，當(dāng)?shù)匦旁L辦、金融、商務(wù)等部門陸續(xù)收到30余宗針對(duì)橫琴稀貴交易中心及其會(huì)員單位的投訴舉報(bào)材料，主要反映前者存在非法集資、詐騙、非法交易、工作人員喊反單等問題，致交易商虧損，要求政府查處并賠償損失。

　　關(guān)于橫琴稀貴商品交易中心以及會(huì)員單位存在非法交易問題，當(dāng)?shù)匦旁L辦表示該中心是經(jīng)廣東省商務(wù)廳批準(zhǔn)成立的現(xiàn)貨電子交易平臺(tái)，屬創(chuàng)新型企業(yè)。目前廣東省乃至全國(guó)還沒有一個(gè)完整統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范，處于探索之中，主要依靠行業(yè)自律加政府監(jiān)管。針對(duì)交易商反映的問題，省、市、區(qū)商務(wù)、金融部門均介入處理，并協(xié)調(diào)橫琴稀貴交易中心及會(huì)員單位對(duì)部分確有困難的交易商進(jìn)行了人道救助，并責(zé)令將飽受爭(zhēng)議的石油產(chǎn)品下架。

　　對(duì)于分歧過(guò)大，難以達(dá)成協(xié)議的，政府部門要求交易商按照《入市協(xié)議》有關(guān)糾紛解決條款約定，并將爭(zhēng)議提交當(dāng)?shù)刂俨迷哼M(jìn)行裁決。

　　“我們怕打官司到最后，這個(gè)公司跑路了。所以許多人選擇和解，雖然只是部分的賠償，但總歸是落袋為安。”李建軍說(shuō)。

　　爭(zhēng)議焦點(diǎn)：是否是期貨交易

　　根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定規(guī)定》，除依法經(jīng)國(guó)務(wù)院或國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立從事期貨交易的交易場(chǎng)所外，任何單位一律不得以集中競(jìng)價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。

　　和訊網(wǎng)登錄國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查找橫琴稀貴商品交易中心，發(fā)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)并不包含期貨交易。根據(jù)公示系統(tǒng)信息顯示，該司經(jīng)營(yíng)范圍主要為：有色金屬、稀有金屬、石油化工等商品現(xiàn)貨的交易交收服務(wù)，并為其提供電子交易平臺(tái)。

　　和訊網(wǎng)就此連線橫琴稀貴商品交易中心，對(duì)方表示橫琴稀貴交易中心橫琴稀貴交易中心開展的交易業(yè)務(wù)并非期貨交易、該司組織開展的乙二醇商品并非原油、商品價(jià)格走勢(shì)并非虛假K線圖。

　　針對(duì)是否是期貨交易，橫琴稀貴交易中心聲稱其平臺(tái)上交易的標(biāo)的物是現(xiàn)貨商品（橫琴銀、乙二醇），并非期貨合約，因?yàn)榻灰讌⑴c主體在交易時(shí)不能確定所有交易要素（比如交割時(shí)間、交割地點(diǎn)等），故并不具有期貨合約交易所具有的高度標(biāo)準(zhǔn)化的特征；此外，交易鎖定的價(jià)格是“現(xiàn)貨價(jià)格”（即時(shí)價(jià)格）而不是期貨價(jià)格（未來(lái)價(jià)格），交易參與主體進(jìn)行交易采用“實(shí)時(shí)”的、“當(dāng)時(shí)”的市場(chǎng)價(jià)格，并非未來(lái)某一特定時(shí)間的價(jià)格。因此，橫琴稀貴交易中心的交易模式不屬于滿足期貨交易特點(diǎn)的高度標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約交易，其買賣的標(biāo)的物并非期貨合約或期權(quán)合約。

　　對(duì)于這一點(diǎn)，法律界人士向和訊網(wǎng)表示，商品現(xiàn)貨市場(chǎng)是否構(gòu)成非法組織期貨交易活動(dòng)行為主要有兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：一是看交易目的，二是看交易方式。根據(jù)證監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布的《關(guān)于認(rèn)定商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)和程序》（2013年12月31日證監(jiān)辦發(fā)〔2013〕111號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱《認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)》），如交易目的不是實(shí)物交收或不必交割實(shí)物，而是允許交易者以對(duì)沖平倉(cāng)方式了結(jié)交易的，即滿足了現(xiàn)貨市場(chǎng)非法組織期貨交易活動(dòng)的目的要件。而若交易形式具有以下特征：（一）交易對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)化合約。（二）交易方式為集中交易，則滿足了非法組織期貨交易活動(dòng)的形式要件。

　　證監(jiān)會(huì)辦公廳在《認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)》中進(jìn)一步明確，所謂標(biāo)準(zhǔn)化合約是指除價(jià)格、交貨地點(diǎn)、交貨時(shí)間等條款外，其他條款相對(duì)固定的合約；而所謂集中交易，是指由現(xiàn)貨市場(chǎng)安排眾多買方、賣方集中在一起進(jìn)行交易，并為促成交易提供各種設(shè)施及便利安排。集中交易又可細(xì)分為集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商機(jī)制等交易方式。

　　從交易目的來(lái)看，受害者在橫琴稀貴商品交易中心的交易并沒有實(shí)物交割，也并非以此為最終目的。根據(jù)《商品現(xiàn)貨市場(chǎng)交易特別規(guī)定（試行）》（商務(wù)部令2013年第3號(hào)）， 商品現(xiàn)貨市場(chǎng)交易對(duì)象包括：（一）實(shí)物商品；（二）以實(shí)物商品為標(biāo)的的倉(cāng)單、可轉(zhuǎn)讓提單等提貨憑證；（三）省級(jí)人民政府依法規(guī)定的其他交易對(duì)象。而橫琴稀貴商品交易中心的交易并不符合上述任何一種。

　　而從交易形式上來(lái)看，根據(jù)受害者簽署的《交易商入市協(xié)議書》中保證金條款以及受害者提供的橫琴稀貴商品交易中心的交易軟件截圖來(lái)看，橫琴稀貴商品交易中心開展的所謂現(xiàn)貨交易具有標(biāo)準(zhǔn)化合約、集中交易等特點(diǎn)?！俺私灰椎膬r(jià)格是變化的，其他要素都是固定，我們也不知道交易對(duì)手是誰(shuí)?！崩罱ㄜ姳硎尽?br />
　　根據(jù)上述情況來(lái)看，橫琴稀貴商品交易中心的所謂現(xiàn)貨交易在交易目的和交易形式上均有明顯違反證監(jiān)會(huì)上述規(guī)定之嫌。而關(guān)于原油交易的爭(zhēng)議，上文當(dāng)?shù)匦旁L辦投訴處理情況報(bào)告已有定論。針對(duì)K線圖造假，雙方目前似乎都缺乏進(jìn)一步的證據(jù)。

　　此前，北京市高級(jí)人民法院曾就一起類似交易形式的黃金現(xiàn)貨交易糾紛案件做出過(guò)裁定，或許對(duì)本糾紛具有一定參考意義。在恒泰大通黃金投資有限公司與黃效梅合同糾紛一案中，北京市高級(jí)人民法院出具的(2014)高民申字第2732號(hào)民事裁定書最終認(rèn)定：“恒泰大通公司以國(guó)際現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)向客戶提供交易的買賣價(jià)格，客戶在開通買賣賬戶后，可以進(jìn)行多次買賣，在預(yù)付款買賣模式下，客戶不進(jìn)行實(shí)物交割，這種交易實(shí)際為黃金合約的交易，沒有標(biāo)的物的實(shí)際交付， 買賣的目的并非收取黃金制品的實(shí)物，而是通過(guò)買入賣出實(shí)現(xiàn)盈利，且具有多客戶集中交易的特點(diǎn)。因此該操作流程實(shí)為買賣恒泰大通公司設(shè)置的黃金合約，符合期貨交易的特征……恒泰大通公司未經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立黃金交易平臺(tái)進(jìn)行黃金期貨交易，其行為違反了我國(guó)法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，應(yīng)屬無(wú)效?！?br />
　　事實(shí)上，讀者針對(duì)橫琴稀貴商品交易中心的投訴并非個(gè)案。去年12月18日，證監(jiān)會(huì)主席劉士余在大連公開演講中表示，全國(guó)各地商品現(xiàn)貨交易機(jī)構(gòu)相當(dāng)部分違規(guī)變相隱蔽開展期貨交易，某交易平臺(tái)在三年里賺了幾十億元。在此背景下，近年來(lái)證監(jiān)會(huì)多次重拳整頓地方交易平臺(tái)。今年1月9日，在北京召開的清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議第三次會(huì)議要求用半年時(shí)間集中整治，切實(shí)解決交易場(chǎng)所存在的違法違規(guī)問題，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)于地方交易所的違規(guī)整治行動(dòng)，和訊網(wǎng)將持續(xù)跟蹤關(guān)注。



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