主題：八一鋼鐵曝出風(fēng)險(xiǎn)敞口或達(dá)1.4億

　近來(lái)，上市公司飽受理財(cái)產(chǎn)品虧損困擾，不少知名公司均被爆出理財(cái)產(chǎn)品虧損事件，八一鋼鐵(600581)成了最新的“犧牲品”，也陷入理財(cái)產(chǎn)品虧損的泥潭中。

　　7日的公告稱，八一鋼鐵去年與建行烏魯木齊鋼鐵支行簽訂了“代客債務(wù)調(diào)期交易”協(xié)議，但由于美元利率下行導(dǎo)致公司理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)敞口或?qū)⑦_(dá)到1.4億元。

　　公告稱，截至2008年12月31日，公司應(yīng)計(jì)利息支出1218.88萬(wàn)元，該理財(cái)產(chǎn)品公允價(jià)值損失預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)公司年度業(yè)績(jī)形成較大影響。

　　為降財(cái)務(wù)費(fèi)用買理財(cái)產(chǎn)品

　　2007年2月，八一鋼鐵1750mm熱軋項(xiàng)目取得建行烏魯木齊鋼鐵支行專項(xiàng)貸款，貸款本金為11.7億元，期限5年，年利率6.48%。

　　由于2007年人民銀行不斷上調(diào)銀行貸款利率，至2008年初，該貸款年利率已升至7.74%，企業(yè)利息支出逐漸加大。為此，公司與建行烏魯木齊鋼鐵支行于2008年簽訂了“代客債務(wù)調(diào)期交易”協(xié)議，委托建行開(kāi)展與該筆貸款本金對(duì)應(yīng)的 “代客債務(wù)調(diào)期交易”，目的是為了降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，加強(qiáng)銀企合作關(guān)系，為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益。代客債務(wù)調(diào)期交易”運(yùn)作時(shí)間起始日為2008年2月7日，到期日為2011年6月20日。

　　該理財(cái)產(chǎn)品核心條款為，當(dāng)每個(gè)計(jì)息期內(nèi)美元30年調(diào)期利率值USDCMS30≥4.25%且美元6個(gè)月同業(yè)拆借利率值USD6MLIBOR≤7%時(shí)，公司利息收入為名義本金*0.45%*N/365(N為每個(gè)計(jì)息期內(nèi)USDCMS30≥4.25%且USD6MLIBOR≤7%的自然日天數(shù))。

　　當(dāng)每個(gè)計(jì)息期內(nèi)USDCMS30＜4.25%或USD6MLIBOR＞7%時(shí)，公司利息支出為名義本金*7.2%*實(shí)際天數(shù)/365。



風(fēng)險(xiǎn)敞口或達(dá)1.4億元

　　公告顯示，自2008年2月7日至2008年10月9日，上述與美元掛鉤的相關(guān)利率指標(biāo)保持在正常區(qū)間波動(dòng)，該理財(cái)產(chǎn)品為公司帶來(lái)利息收益人民幣374萬(wàn)元。但是，受全球金融危機(jī)影響，美元利率指標(biāo)從2008年10月10日起破位下行，未能回升至“代客債務(wù)調(diào)期交易”協(xié)議設(shè)定的區(qū)間，至2008年12月31日，扣除前期利息收益，公司應(yīng)計(jì)利息支出人民幣1218.88萬(wàn)元。

　　根據(jù)第三方銀行初步測(cè)算，如果在協(xié)議到期日 (2011年6月20日)前，該理財(cái)產(chǎn)品涉及美元利率指標(biāo)始終在設(shè)定區(qū)間之外 (即USDCMS30＜4.25% 或 USD6MLIBOR＞7%)，則公司最終敞口風(fēng)險(xiǎn)約為1.4億元。目前，該理財(cái)產(chǎn)品在2008年末的公允價(jià)值損失將待會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)后確定，預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)公司年度業(yè)績(jī)形成較大影響。

　　公司認(rèn)為，考慮到近期美元利率指標(biāo)雖繼續(xù)維持低位走勢(shì)，但美元利率水平將隨著世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)而漲跌；同時(shí)，公司分期歸還貸款本金，利息收益或損失的基數(shù)將因還款金額逐年增加而遞減，因此，公司未來(lái)公允價(jià)值變動(dòng)損益也會(huì)隨之發(fā)生相應(yīng)的變化。






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