主題：中國式漲停十大規(guī)律五大類型

漲停，中國式股市的設(shè)計(jì)。中國式漲停又會是什么樣子？中國散戶太瘋了，中國莊家太兇了，中國監(jiān)管太多灰色。于是，本意防止過度波動(dòng)的漲停制度實(shí)際起了兩個(gè)作用：一是讓人們?yōu)闈q停而追漲停，有了一堆漲停敢死隊(duì)；二是讓股票為了漲停而漲停，有了一堆漲停敢死股。


　　需要說明的是，所謂十大規(guī)律、五大類型往往是交錯(cuò)存在，不可能單純。只是為方便起見，抓取核心特征歸類罷了。


　　牛市正相關(guān)，熊市注意負(fù)相關(guān)


　　在牛市格局中，人心向上，拉漲停也是輕而易舉。比如年初1月14日，深證成指一舉突破8000點(diǎn)大關(guān)，滬深兩市個(gè)股大面積普漲，其中漲停就有110只。千股飄紅、百股漲停的個(gè)股行情在“八二”行情中更為普遍，牛市中期，則常常是權(quán)重股攻堅(jiān)階段。


　　在大盤急挫的時(shí)候，兵荒馬亂，漲停少了，不過有意思的博弈就出來了。首先是下跌初期，措手不及的主力常會佯拉出貨，先是強(qiáng)勢突破，之后掉頭向下，連續(xù)出貨，折磨不明散戶抄底，所以常是放量向上。等弱市一旦確定，容易操作的ST類股票、小盤股就開始登臺了。


　　實(shí)際上，大盤破位下跌對莊家和追漲盤的心理影響同樣巨大，沒有接盤，經(jīng)常第二天無奈立刻出貨，因此在大盤破位急跌時(shí)最好不要追漲停。而在大盤處于波段上漲時(shí)，漲10%的機(jī)會比較多，總體機(jī)會多，追漲停是可以膽大一點(diǎn)；在大盤波段弱市時(shí)，要特別小心，盡量以ST股為主，因?yàn)镾T股和大盤反走的可能大些，另外5%的漲幅也不至于造成太大的拋壓。如果大盤在盤整時(shí)，趨勢不明，這時(shí)候主要以個(gè)股形態(tài)、漲停時(shí)間早晚、分時(shí)圖表現(xiàn)為依據(jù)。


　　規(guī)律：板塊漲停聯(lián)動(dòng)


　　有題材就會有聯(lián)動(dòng)。2007年來聯(lián)動(dòng)漲停最多恐怕就是參股金融概念。遼寧成大（愛股,行情,資訊）、歲寶熱電（愛股,行情,資訊）、健特生物（愛股,行情,資訊）、新湖創(chuàng)業(yè)（愛股,行情,資訊）、吉林敖東（愛股,行情,資訊）等一系列股票都躋身漲停次數(shù)前列。再比如，7月下旬，五大發(fā)電集團(tuán)日前集體上書國家發(fā)改委，25日，電力股全線飄紅，漲停個(gè)股達(dá)13只。


　　但聰明的人會區(qū)別對待。抓龍頭漲停強(qiáng)于抓次股，我們的觀察還發(fā)現(xiàn)，龍頭股的漲停時(shí)間普遍比次股長一兩天左右，但是比參股概念又少兩到三天(集中參股地產(chǎn)、金融期貨等)。這說明參股概念具有放大效應(yīng)。


　　另有有趣的“孿生K線”。沙隆達(dá)A和江蘇開元（愛股,行情,資訊）兩只怪異股，在11月13日至16日均連續(xù)四個(gè)漲停，隨后出現(xiàn)從漲停到跌停走勢，并以接近跌停收盤，而前日又齊齊封住漲停。而這種令人驚詫的“齊步走”K線圖，一年來近乎可以重疊，諸多漲跌如出一轍，亦步亦趨，大唐發(fā)電（愛股,行情,資訊）、動(dòng)力源（愛股,行情,資訊）、柳鋼股份（愛股,行情,資訊）也是如此。市場人士多認(rèn)為背后資金當(dāng)屬同一。


　　中國式漲停“捆綁發(fā)售”


　　由于獨(dú)特的股改歷史和制度設(shè)計(jì)，中國股市將在巨大的限售股解禁壓力下推進(jìn)，但這反過來會制造無數(shù)狠毒的波段為解禁營造良好環(huán)境，尤其是在上市公司還順帶了定向增發(fā)這一遮羞布。于是“漲停-解禁-定向增發(fā)”，或者“漲停-定向增發(fā)-解禁”，成就了中國式捆綁。前者的邏輯是在定向增發(fā)的幌子下堂而皇之的解禁出貨，后者的邏輯是在“低價(jià)股”的基礎(chǔ)上安全走人，兩者都還能保證定向增發(fā)的高溢價(jià)。


　　例子簡直到了信手拈來的地步。健特生物、安信信托（愛股,行情,資訊）、錦龍股份（愛股,行情,資訊）、榮華實(shí)業(yè)（愛股,行情,資訊）、美都控股（愛股,行情,資訊）、動(dòng)力源、東盛科技（愛股,行情,資訊）、兩面針（愛股,行情,資訊）……處心積慮的鑫富藥業(yè)（愛股,行情,資訊）就在半年之內(nèi)完成了兩次完美的定向增發(fā)。


　　這對普通散戶來說，無疑是殘酷的一盤棋。不過并非不能把握，最簡單的就是找一張A股大小非解禁時(shí)間表，并且嚴(yán)密注意上市公式是否近期有擴(kuò)股或增發(fā)方案。


　　越早越好


　　所謂“越早越好”，有幾層含義：同題材中越早漲停越好；開盤越早漲停越好；最先漲停的比尾盤漲停的好得多；連續(xù)漲停中越早追越安全。


　　統(tǒng)計(jì)顯示，連續(xù)上漲6次以上的股票，其漲停之初都呈現(xiàn)出開盤迅速漲停、量能萎縮的先頭格局。因?yàn)榍皫讉€(gè)漲停最容易吸引跟風(fēng)盤的目光，同時(shí)莊家是有計(jì)劃進(jìn)行拉高，不會受大盤當(dāng)天漲跌的太大影響，漲停往往能封得很快，而且買單可以堆積，獲利者迅速捂盤，成交量萎縮，漲停封死的可能性非常大，保證了次日走勢雷同。


　　而尾盤拉高漲停的股票，則多是莊家尾市做盤，目的一般是為了第二天能在高點(diǎn)出貨，同時(shí)在上午和下午買進(jìn)的散戶獲利很大，第二天的拋壓也就很重。莊家在尾市拉高不是用資金去硬做，而是一種取巧行為，此時(shí)跟進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)非常大。


　　第一個(gè)漲停無疑最迷人，多個(gè)漲停風(fēng)險(xiǎn)遞增。原因很簡單，短期獲利盤拋壓步步加重。在牛市里的龍頭股或者特大消息股可以例外。我們發(fā)現(xiàn)，一般連續(xù)3個(gè)漲停板后，第四個(gè)交易日往往形成高開低走，是短炒者短線賣出良機(jī)?！笆虏贿^三”是中國人的心理規(guī)律之一。


　　量能是關(guān)鍵信號


　　縮量漲停優(yōu)于放量漲停，所以純粹走勢看，ST金泰、海通證券（愛股,行情,資訊）、葛洲壩（愛股,行情,資訊）等一系列連續(xù)漲停股，均有長期的無量飆升。而中核科技（愛股,行情,資訊）、江蘇開元的連續(xù)漲停則是放量而命短。


　　初步的解釋是，縮量漲停說明市場拋壓較輕或已控盤，主力拉抬輕松，股民惜售。放量漲停常常伴隨漲停的中途被打開，常常是主力出貨的跡象。而第二天常常出現(xiàn)“穿頭破腳”或者“吊頸線”的技術(shù)形態(tài)，讓散戶欲罷不能。


　　其中尤其要提防的，是主力在買賣盤上偷梁換柱，借漲停板反復(fù)操作。其手法是，先以巨量買單掛在漲停位，等買盤大量集中，拋盤措手不及而惜售，而這時(shí)有些短線客以漲停價(jià)追買，此時(shí)主力撤走買單，填賣單，自然成交。當(dāng)買盤消耗殆盡時(shí)，主力又填買單漲停價(jià)處，以進(jìn)一步誘多；當(dāng)短線客又追入時(shí)，主力又撤買再填賣單……如此反復(fù)操作，以達(dá)到高掛買單虛張聲勢誘多，在不知不覺中悄然出貨。


　　但需要注意的是，放量漲停一般發(fā)生在底部或者前期小頭部，可能是機(jī)構(gòu)及時(shí)建倉，尤其是突破成本密集區(qū)仍然放量漲停，常說明主力做多意愿堅(jiān)決，并不惜解放所有的套牢盤志在高遠(yuǎn)，另一方面也顯示了主力雄厚，常有大行情出現(xiàn)，比如中國船舶（愛股,行情,資訊）。而下降通道中的縮量上漲也常是下跌的延續(xù)。但無論是縮量漲停還是放量漲停，在其漲停后比較忌諱出現(xiàn)大拋單。


　　其余5大規(guī)律


　　此外，市場人士普遍認(rèn)可的其余5規(guī)律為：題材股、小市值、ST股比權(quán)重品種、大市值股、正常交易股容易漲停，頻繁公告信息而停牌的比正常交易的容易漲停，流通股東為自然人的比基金機(jī)構(gòu)重倉的容易漲停，剛完成形態(tài)修復(fù)和突破的比上升通道中的個(gè)股容易漲停，確定分紅的送轉(zhuǎn)前比送轉(zhuǎn)后容易漲停。


　　突發(fā)利好型


　　海通證券、公用科技（愛股,行情,資訊）、錦龍股份、葛洲壩、吉林敖東、東方航空（愛股,行情,資訊）、天威保變（愛股,行情,資訊）、杭蕭鋼構(gòu)（愛股,行情,資訊）、中船股份（愛股,行情,資訊）、公用科技、林海股份（愛股,行情,資訊）、冠農(nóng)股份（愛股,行情,資訊）、古井貢酒（愛股,行情,資訊）、特力A（愛股,行情,資訊）、綠景地產(chǎn)（愛股,行情,資訊）、成都建投（愛股,行情,資訊）、東北證券（愛股,行情,資訊）、中國船舶、廣濟(jì)藥業(yè)（愛股,行情,資訊）、海馬股份（愛股,行情,資訊）。


　　性格：重大突發(fā)利好消息刺激，連續(xù)上漲，縮量飆升，冒失又沖勁十足。


　　市場對該種走勢的認(rèn)可常常達(dá)到瘋狂的程度。ST金泰連續(xù)42個(gè)漲停，ST長運(yùn)（愛股,行情,資訊）連續(xù)19個(gè)漲停，東北證券成為今年第一大牛股……被利好刺激的股票均為連續(xù)多個(gè)漲停。


　　受到爆炒常常是一些題材，利好信息包括資產(chǎn)重組(如中國船舶、綠景地產(chǎn)、古井貢酒等)、借殼上市(海通證券、公用科技等)、參股金融地產(chǎn)(錦龍股份、葛洲壩、特力A等)、業(yè)績暴增(廣濟(jì)藥業(yè)、海馬股份等)。


　　但捕風(fēng)捉影十分盛行，不用說公用科技的虛無飄渺、杭蕭鋼構(gòu)的欺詐、林海股份的流言，單是古井貢酒就叫人瞠目結(jié)舌。在重組一再失敗下，反而像裝上彈簧一般，從6月21日復(fù)牌后連拉13個(gè)漲停板，神秘大資金操縱走勢，在漲停板和跌停板間大幅震蕩，完全脫離基本面，最后在高位放巨量的走勢，顯示莊家大幅減倉，最后幾近腰斬。


　　而具有實(shí)質(zhì)意義的利好題材則走勢穩(wěn)重，海通證券、東北證券、成都建投、海馬股份、中國船舶都是典型。


　　套利出貨型


　　美爾雅（愛股,行情,資訊）、中核科技、安信信托、自儀股份（愛股,行情,資訊）、江蘇開元、特力A、杭蕭鋼構(gòu)、徐工科技（愛股,行情,資訊）、東方集團(tuán)（愛股,行情,資訊）、四川路橋（愛股,行情,資訊）。


　　性格：主要是一些題材股，有充分獲利的機(jī)構(gòu)回吐籌碼顯得更為從容，形式多樣：小單出貨、先吃后吐、不惜砸跌停的“吊頸線”出貨法。其中最常見的是飄帶式上升夾帶間歇性漲停和利用除權(quán)出貨兩種方式。


　　今年以來，關(guān)于中國核工業(yè)集團(tuán)下屬的秦山核電站借殼中核科技上市的傳聞一直存在，自此，10元左右的中核科技開始突飛猛進(jìn)。一季度也被眾多機(jī)構(gòu)大舉建倉。機(jī)構(gòu)持股數(shù)量占中核科技流通股比例20.87%，而基金持倉數(shù)量更是占據(jù)了18.79%。但后來發(fā)現(xiàn)該股主營業(yè)務(wù)收益表現(xiàn)平庸，徒有其表，撈了一把的基金們挽著手悄悄撤退。三季度公報(bào)顯示，十大流通股東中的機(jī)構(gòu)全部消失。其中點(diǎn)綴在這條飄帶上的連環(huán)漲停板十分誘人。


　　財(cái)大氣粗的主力還會使用異常陰狠的“穿頭破腳”手法。這在安信信托一股上表現(xiàn)得淋漓盡致。該股主力幾次三番使用小組合漲停配合人氣，小單散籌，直至上漲10倍左右，幾近空倉。11月30日，主力以巨幅高開破位殺跌，此后無量下跌，使得散戶逃無可逃。


　　除權(quán)出貨非常掩人耳目，在價(jià)位“削平”后，主力常常會再打壓一段，吸引跟風(fēng)盤抄底，隨后漲停出貨，這就是大非解禁的動(dòng)力源等股票的手法。


　　機(jī)構(gòu)套牢型


　　小商品城（愛股,行情,資訊）、美都控股、北方國際（愛股,行情,資訊）、金瑞科技（愛股,行情,資訊）、國投中魯（愛股,行情,資訊）、ST滄化、華電國際（愛股,行情,資訊）、烽火通信（愛股,行情,資訊）、中大股份（愛股,行情,資訊）、哈飛股份（愛股,行情,資訊）、中興通訊（愛股,行情,資訊）、重慶啤酒（愛股,行情,資訊）、聯(lián)合化纖、洪都航空（愛股,行情,資訊）、金宇車城（愛股,行情,資訊）等。


　　性格：基本面不錯(cuò)，非正常暴跌或者機(jī)構(gòu)博弈原因機(jī)構(gòu)被套。前者常發(fā)生多輪連續(xù)漲停，形成雙頂或多頂后一路下瀉；后者多表現(xiàn)為寬幅箱體震蕩，連環(huán)性漲停，多超跌反彈行情，兇狠而無奈。


　　530造就許多此類股票。金瑞科技之前爆炒到38元，從圖形看屬洗盤后第二次飆升，但遭530打壓而夭折，幾天后，主力再猛拉接近7個(gè)漲停再派籌碼，手法相當(dāng)凌厲，留下令人絕望的擎天雙峰。


　　相對于突發(fā)利空套牢，機(jī)構(gòu)的博弈更顯刀光，許多長期套牢的機(jī)構(gòu)常常因?yàn)榱鲃?dòng)性危機(jī)而跳水吸引眼球，再伺機(jī)拉高出貨。洪都航空是極為典型，由于題材獨(dú)特，該股去年6月創(chuàng)出歷史新高37.71元后始終不能順利出貨，無奈跳水到20元的谷底，將前前后后一大堆基金套入其中，此后一年多一直在旗形箱體內(nèi)負(fù)重前行，8月28日一躍至45.10元，沖破箱體，在世人以為突破阻力前景看好時(shí)義無反顧地掉頭向下。從當(dāng)日圖形看是標(biāo)準(zhǔn)的尾盤拉升陷阱，而公開資料顯示，三季度華夏系基金和基金興華（愛股,行情,資訊）均大幅減持，景順系2只基金和社保107、104組合均已退出，而QFII-瑞銀、華寶系2只基金和國泰金馬基金又卷了進(jìn)來。


　　弱莊散戶型


　　中天科技（愛股,行情,資訊）、金健米業(yè)（愛股,行情,資訊）、河池化工（愛股,行情,資訊）、華意壓縮（愛股,行情,資訊）、天倫置業(yè)（愛股,行情,資訊）、新湖創(chuàng)業(yè)、錦化氯堿（愛股,行情,資訊）、宜賓紙業(yè)（愛股,行情,資訊）、英特集團(tuán)（愛股,行情,資訊）、中西藥業(yè)（愛股,行情,資訊）等。


　　性格：多屬于偏門股，機(jī)構(gòu)較少出沒，或者已經(jīng)撤離，莊家較弱甚至只有大戶操作，推動(dòng)力有限，因此常常長期橫向整理洗盤或出貨。利好發(fā)布較頻繁但刺激性不大，前期通常有一段非連續(xù)漲停，后期漲?；緦儆谟螕粜再|(zhì)，很難封死，高位漲停通常是最后一擊。


　　從公開資料看，中天科技十大股東只有一只諾德價(jià)值股票基金。從走勢看，今年第一波是散戶行情，5月后機(jī)構(gòu)介入，但資金相當(dāng)有限，拖泥帶水中勉強(qiáng)拉漲出貨，公開顯示諾德價(jià)值基金減持190萬股。此后的行情就是徹底的散戶行情，小陰小陽密集排列。


　　河池化工的強(qiáng)莊家在5到6月的雙頂中基本逃離干凈，但仍明顯有大戶被套。經(jīng)過幾番奮戰(zhàn)，也只將增發(fā)價(jià)拉到10.04元，說明莊家實(shí)力很弱。復(fù)牌后股價(jià)的連續(xù)打壓伴隨突然放大的成交量，不排除換莊可能。


　　同樣，天倫置業(yè)的莊家也出貨異常艱難，早套牢密集區(qū)重壓下，既不能順利為資產(chǎn)重組拉抬股價(jià)，也不能順利出貨，10月末消息披露后一條穿頭破腳的巨大陰線刺穿5日線。連續(xù)三日換手率持續(xù)高位，股價(jià)跌落如珠，一落千丈。在散戶瘋狂涌出的割肉盤中，很難辨別主力是否完成使命。


　　機(jī)構(gòu)重倉型


　　招商地產(chǎn)（愛股,行情,資訊）、香江控股（愛股,行情,資訊）、美的電器（愛股,行情,資訊）、中華企業(yè)（愛股,行情,資訊）、上海航空（愛股,行情,資訊）、東方電氣（愛股,行情,資訊）、錫業(yè)股份（愛股,行情,資訊）、華立科技（愛股,行情,資訊）、陽之光（愛股,行情,資訊）、南方航空（愛股,行情,資訊）等


　　性格：績優(yōu)股，機(jī)構(gòu)重倉同步同行，走勢平穩(wěn)，漲停常常出現(xiàn)在階段頂部之前的兩到三天。罕見底部反彈漲停和連續(xù)漲停，其原因一是盤面較大，利好不易消化；二是機(jī)構(gòu)之間一般忌諱給別人抬杠，籌碼很穩(wěn)定，步伐趨同。機(jī)構(gòu)總體控盤，盤面上，成交量相當(dāng)平緩，買賣檔點(diǎn)差很小。


　　以招商地產(chǎn)為例，該股是地產(chǎn)金股無異，各路機(jī)構(gòu)把持了絕大多數(shù)籌碼，并且70元以下形成三個(gè)密集的成本區(qū)，籌碼相當(dāng)穩(wěn)健，基礎(chǔ)很牢固，在此輪暴跌中，一直調(diào)整到12月5日反彈失敗之后，籌碼才出現(xiàn)松動(dòng)，局部高位成本區(qū)開始割肉，成交量放大。


　　縱覽其上漲，漲停k線相當(dāng)有規(guī)律的出現(xiàn)在每一個(gè)上漲波段中段，通常兩天后階段性頂部即出現(xiàn)。這說明機(jī)構(gòu)們把籌碼控制在相當(dāng)理性的空間內(nèi)。


　　基本面的關(guān)系，中華企業(yè)的籌碼穩(wěn)定性稍差。集中在23元到27元、29元以上兩個(gè)高位成本區(qū)。減倉博弈造成了下半年行情波段的不平衡，而且導(dǎo)致了8月到9月機(jī)構(gòu)的大幅減持。


　　但是這一減持行為總體仍然是“兵不血刃”，相當(dāng)有步伐。后知后覺的機(jī)構(gòu)已經(jīng)制造了5個(gè)反彈波段。





【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺，從未開展任何咨詢、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無關(guān)。金融島對任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。