主題：巧用四大特征發(fā)現(xiàn)頂部

在股市中，投資者經(jīng)常會聽到這樣一句話，會買的是徒弟，會賣的才是師傅。這是因為股價在底部徘徊的時間較長，可以有充分的時間考慮，但在頂部經(jīng)常是高點的時間非常短，不少投資者還沒有來得及賣出，便開始下跌了。市場上有“底部百日，頂部三天”的說法，說明逃頂?shù)碾y度。市場的高手往往也是會逃頂?shù)母呤?。投資者如想在投機性非常強的股票市場上生存和獲利，必須學(xué)會一些逃頂?shù)募记珊头椒ā?

　　一、政策特征

　　中國股市是一個新興的市場，政策調(diào)控將直接影響股市，在歷史的走勢中，可以看到許多頭部是由政策調(diào)控造成的。如95年停止國債、期貨交易，造成5.18行情的大幅上漲；數(shù)日后公布新股上市額度，股指形成頭部，大幅下跌。96年12月中旬，深滬股市連續(xù)上漲，上證指數(shù)已漲到1258點，隨后數(shù)日人民日報發(fā)表社論，認為股市市盈率太高，泡沫過多，結(jié)果造成股市大跌，形成階段性頭部。97年5月中旬的大頂部也是由直接政策調(diào)控造成的。5月9日證券印花稅率由千分之三上調(diào)為千分之五，緊跟著公布了300個億的新股上市額度；97年5月22日又出臺嚴禁國企和上市公司炒股的規(guī)定，連續(xù)的政策調(diào)控使股指形成一個大頭部，緊跟著是一輪大幅下跌。因此，一個投資者如想成功逃頂，必須把握住政策導(dǎo)向，廣泛搜集政策信息。并通過精心分析這些政策信息，通過政策面的微小變化，及時發(fā)現(xiàn)管理層的調(diào)控意圖，這樣才可以領(lǐng)先一步。如在97年5月，剛宣布印花稅提高時大規(guī)模離場，將可以逃出一個大頂，隨后的300個億的上市額度，增加幅度之大是空前的。而每次大擴容，股市都伴隨大幅下跌，因此，投資者對擴容消息一定要謹慎對待。

　　二、利好出盡將形成頭部

　　在股市中，由于信息的對稱性，莊家有時利用掌握的信息在低位開始悄悄進貨，并一路推高。等到消息證實時，反而是莊家逢高派發(fā)的好時機，這種情況被市場稱為“見光死”。如：東北熱電（600795）98年7月14日公布每股收益0.538元的優(yōu)良業(yè)績，并有十送六和十配三的誘人方案，屬于業(yè)績極優(yōu)、方案極佳的好股，結(jié)果此股復(fù)牌后，高開低走，莊家借機拉高出貨，當(dāng)日收出一根大陰線，形成明顯的頭部。因此，當(dāng)股價已連續(xù)上漲非常大的幅度后，出利好消息反而容易形成頭部。投資者想學(xué)會成功逃頂，就必須了解莊家常借利好出貨的手法。

　　再如99年9月9日公布了三類企業(yè)(國企、上市公司、國家控股公司)可以進入二級市場的利好消息，當(dāng)日上證指數(shù)即大漲了100多個點，但第二日股指便開始下跌。

　　三、市場現(xiàn)象特征

　　當(dāng)散戶大廳人山人海，進出極不方便的時候；當(dāng)你周圍的人都爭相談?wù)撘呀?jīng)掙了大錢的時候；當(dāng)散戶大廳全都是新面孔的時候；當(dāng)證券交易所門口自行車極多，沒有地方停的時候；當(dāng)買證券類報紙、雜志買不著的時候；當(dāng)一個股市新手都敢給你推薦股票，并說這是莊股，目標位要拉到多高多高的的時候；當(dāng)賣冰棍的老太太都來買股票的時候；當(dāng)大型股評報告會人滿為患的時候；當(dāng)證券交易所工作人員服務(wù)態(tài)度極端不好的時候；當(dāng)開戶資金大幅提高了再提高的時候。以上現(xiàn)象出現(xiàn)時，市場已在頂部或是頂部區(qū)域，投資者應(yīng)開始減磅離場。

　　四、技術(shù)特征

　　當(dāng)一個頂部出現(xiàn)時，技術(shù)分析方法可以給出明確的頭部信號或賣點信號。如果我們學(xué)好技術(shù)分析，將可以在圖形上提前發(fā)現(xiàn)頂部。

　　1、形態(tài)法：當(dāng)K線圖在高位出現(xiàn)M頭形態(tài)、頭肩頂形態(tài)、圓孤頂形態(tài)和倒V字形態(tài)時，都是非常明顯的頂部形態(tài)；

　　2、當(dāng)股價已經(jīng)過數(shù)浪上升，漲幅已大時，如5日移動平均線從上向下穿10日移動平均線，形成死亡交叉時，將顯示頭部已經(jīng)形成；

　　3、在K線圖上，如在高位日K線出現(xiàn)穿頭破腳、烏云蓋頂、高位垂死十字都是股價見頂?shù)男盘枺?

　　4、周KDJ指標在80以上，形成死亡交叉。通常是見中期頂部和大頂?shù)男盘枺?

　　5、10周RSI指標如運行到80以上，預(yù)示著股指和股價進入極度超買狀態(tài)，頭部即將出現(xiàn)；

　　6、寶塔線經(jīng)過數(shù)浪上漲，在高位兩平頭、三平頭或四平頭翻綠時，是見頂信號；

　　7、MACD指標在高位形成死亡交叉或M頭時，紅色柱狀不能繼續(xù)放大，并逐漸縮短時，頭部已經(jīng)形成。

　　8、股價隨布林線上升較長時間，當(dāng)股價向上穿越BOLB1，又下穿BOLB1，隨后再下穿BOLB2時；

　　9、當(dāng)長期上升趨勢線被股價向下突破時；

　　投資者逃頂時要堅決果斷，一旦發(fā)現(xiàn)信號，要堅決賣出，決不能手軟和抱有幻想。即使是賣錯了，也沒有關(guān)系。因為，買入的機會非常多，而賣出的機會往往只有一次。因為股價通常運行在頭部的時間非常短，大大少于在底部的時間，一旦逃頂不堅決，很可能被長期套牢



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