主題：DMI：克服貪婪和恐懼的指標

一．應用方法一
DMI指標最簡單有效的應用就是用ADX進行指標排序，可以很方便的找出目前市場上哪些品種股價運動的趨勢（這種趨勢可能是上升趨勢、也可能是下降趨勢）最明顯、哪些品種盤整態(tài)勢最明顯。




二．應用方法二
滬深市場上能夠走出完滿趨勢行情的股票并不是很多，為了博取差價，人們更愿意采用波段的操作方式， 選取DMI指標的片段，可以把DMI指標變化成為一個很好的超買超賣指標。我有一位老年工程師朋友，97年入市，中簽一只600097恒泰芒果，上市后聽別人介紹，不但沒有獲利賣出，反而在上市當天再次買進了3000股準備中長線持有。98年全線被套，問到我，我讓他每天抄錢龍的DMI數據回家，然后自己畫圖，做個指標
(ADX*14-昨天的(ADX)*13))*方向（正DI大于負DI為正），在設置幾個減磅、清倉、回補、抄底的數值。幾個回合下來逐步解套獲利了。這就是由DMI指標演變的DX。




三．應用方法三
DX可以幫助我們對付一般的波段股票，對于控盤股票的最后拉升階段，使用DMI的“空中加油”信號來確認啟動點很有效。
分析家中有兩個系統(tǒng)自帶的DMI，其中的DMI是按照原始定義寫的，DMI-QL是按照錢龍的習慣寫的，DMI-QL在選取動向值的時候使用了平滑方式，我覺得比較合理。關于參數：這和操作習慣、操作周期、和個股本身的運行周期有關。一般趨勢指標可以把周期調整為比默認值少1、2天，超賣類公式可以參數多1、2天以求得更大的安全性。一般這樣的設置可以回避大眾使用同一參與而引起的共震效應。
DMI搭配的趨勢指標最簡單的就是移動均線、或MACD. 對待盤整行情的短線指標可以選用ROC.







DMI：克服貪婪和恐懼的指標

在股市中，買賣股票時, 影響你思維能力的因素有許許多多，其中，最怕的就是頭腦發(fā)熱。因為，頭腦一熱，就會影響人的判斷能力。
我記得忠言先生（李志林博士）有過這樣一句精彩的言論：在股市中，群眾永遠是錯誤的。我想，在股市中，群眾這個名詞可以代替散戶。由于散戶在股市中往往處于一種被動的地位，而且非常容易受大眾心理的影響，因此，在*作中所犯的錯誤也比其他層次的投資者要多一些。
我經?？匆娛帐幸院?，證券公司門口還會圍著許多人，上前一聽，幾乎全部是散戶在交流心得體會。如果到晚上十點以后還有人站在證券公司門口不愿意回家，那么可以肯定，當天的股市必定出現了一種極端情況，不是暴漲，必定是暴跌。至在少上海，或者說我所在的銀河證券公司門口是這這樣的。
中國有句老話：“三個臭皮匠，頂個諸葛亮”。但是，在股市中，這句話卻是值得商榷的。為什么呢？因為我發(fā)現，散戶的“集體智慧”中最大的失誤就是情緒性色彩太濃。因此，我常常會在告訴他們一些我的觀點后勸他們早點回去休息。
我們知道股市中需要逆向思維。但是說起來容易，做起來就很難很難了。因為，如果我們不知道應該在什么時候才能采取逆向思維的方法，而是一味追求所謂背叛市場的思維方式，同樣也會犯極大的錯誤。
那么，什么時候才能采取逆向思維的方法的呢？根據我多年來的摸索，錢龍分析系統(tǒng)中有一個叫DMI的技術指標是一個十分有趣的指標，因為我發(fā)現，只有這個指標可以在股市中出現極端行情時，來解決上面這些難以回答的問題。
DMI在錢龍指標說明里的解釋我不管，我更愿意用自己的概念來命名和解釋這個指標：超級轉向指標！
我之所以用“超級轉向”指標來命名DMI，就是因為它往往在市場觀點形成一致的情況，行情也確實出現了單邊上漲或下跌的行情時，只有它會孤獨的發(fā)出風險提示信號。
如果你粗看DMI的圖，會覺得它很復雜，因為在它的圖中出現了四根線，而且相互纏繞，很難區(qū)別其中的復雜信號。但是您不必為它復雜的結構而擔心，因為我會在后面的解釋中全面解剖這個指標，并且還能將其簡化.無論是上漲還是下跌中，指數的每一個極端拐點位置，下面DMI指標中的ADX都會上升，出現十分清晰的發(fā)出了警告！
試想，如果我們能夠按照DMI所指示的去*作，那么，首先就可以避免在頭部去買股票的*作錯誤，其次，即使在令市場恐懼的下跌的過程中，我們也同樣能夠按照DNI發(fā)出的轉向信號，抓住下跌途中每一次反彈的機會來進行解套。



那么DMI到底是怎么回事呢？下面就讓我們一起來認識一下這個對于解套來說十分有效的技術指標：
這四根線分別是：+DI、-DI、ADX和ADXR。
表格的刻度是從0-100，表示從極弱到極強。
下面來逐一解釋這四根線：
+DI：代表多放在市場中的地位.


在市場運動中，+DI走得越高，表示當前的市場越強。反之，則是弱勢市場。B股市場很容易走極端，因此，我們可以看見在過去的B股市場中，+DI有時侯會跌至零位。而這時，往往都表示一輪反彈上升行情即將展開。至于強市場中，我從來沒有看見過+DI上升至100的奇觀。
—DI：代表空方在市場中的地位。


在市場運動中，-DI走得越高，表示當前市場越弱，反之，則是強勢市場。在一輪大牛市中，我們是可以看見-DI跌落至0位的，而這種時候，市場中的空頭已經沒有了還手之力。同樣，在大熊市的空頭的市場中，我們也從來沒有看見過-DI可以到達100。
+DI與-DI的關系：
在市場的運行當中，+DI與-DI相互交織在一起。如果+DI在-DI上方，這時候的市場為強勢市場。-DI在+DI上方，就是空頭市場。兩者之間距離越近，表示市場處于盤整的僵局之中。相反，這兩根線如果分得越開，不管是多頭市場，還是空頭市場，市場的單邊性也就越明顯。所謂單邊市場是指上漲時沒有中途整理，下跌時沒有反彈修正。
ADX：快速轉向回拉力。
該線在一般的市場運動中幾乎與+DI和-DI纏繞在一起，這時候是沒有任何意義的。但是，市場一旦突破盤局，并開始走向極端之后，不管行情是上漲，還是下跌，ADX就會開始向上運行。這時候的ADX就有了明確的意義，因為DMI已經開始發(fā)出即將轉向的提前警告！
特別說明：ADX與其它分析指標所不同的是，不管是上漲還是下跌，只要出現單邊市，它都是向上運行，而不是象其它指標那樣，強勢市場向上運行，弱市市場向下運行。
數值具體劃分：
當ADX到達60附近時，不管是再強的大牛市，還是再可怕的大熊市下跌中，都要禁止按市場現有的方向順勢*作。也就是說，在上漲過程中，要停止買進，因為指數或股價隨時隨地都有可能出現回落。而在下跌過程中，不能因為市場的恐慌而繼續(xù)做空。因為反彈也同樣隨時會出現。
當ADX進入60到80的區(qū)域以后，市場就進入了真正的高風險區(qū)域，提示頭部或底部已經很近了。而在80以上，如果是上漲行情，就可以逢高減磅，如果是下跌行情，就可以逢低吸納。
我們經常聽股評家說“高拋低吸”，但是什么位置可以高拋？什么位置可以低吸？很少有一個明確的界定。而DMI中的ADX就是可以十分明確的指出高拋低吸的位置。
ADX在超過60以后雖然沒有明確的高度可以來量化，但是，根據我多年的市場觀察，如果超過70以后，順勢而為的風險將越來越大。而且，ADX走得越高，轉向的力度也就越強！
ADXR：慢速回拉力。


該線是與ADX相配套的。當ADX向上運行時，ADXR也隨之向上運行，只是速度慢一些?？紤]到DMI指標較為復雜，我對ADXR沒有作具體數值來量化處理，您只需要根據ADX的數值來判斷行情即將轉向的力度就可以了。
當一輪快速上漲或是下跌行情結束出現后，通常需要以回落或者是反彈來修正時，ADX會出率出現回落，一旦與ADXR交叉，既視為有效回拉。



接下來我們將四根線加在一起進行綜合運用：
轉向指標DMI中的四線如果在50下放相互纏繞，通常表示此時的市場正處于一種溫和的盤整狀態(tài)之中，這時候的DMI指標是沒有用處的，因為它沒有產生強大的回拉力，不必擔心市場會出現預料之外的轉向。至于盤整后的突破，那不是轉向，而是突破。
當市場開始走向單邊市時，+DI和-DI會逐漸分開，此時，ADX和ADXR也會隨之上升。這時候，平時亂如麻線的DIM就會很清晰的分開。上漲時，+DI隨ADX和ADXR一起上升，而-DI則軟弱的下沉。反之，當市場開始下跌時，-DI會隨著ADX和ADXR一起上升，+DI會無奈的下沉。此時的DMI會象一只“老虎口”，漸漸的張開它的血盆大口。開口越大，咬人的殺傷力也就越大。這種現象似乎和能量守衡原理相近。
如果您認為這樣看DMI還是太復雜的話，那我可以告訴您一個最簡便的判斷方法，即省略+DI和-DI，只需要看ADX和AXDR是否到達警戒線就可以了。
由于這個技術指標無論是在市場的暴漲或和暴跌中，可以說每次都能發(fā)出準確的信號，因此，效果極佳！
但是，有一種情況常常會引起判斷上的混亂。如果是暴漲過程中，DMI在發(fā)出轉勢信號后，市場立即以連續(xù)的、而且是大幅度的暴跌的形式出現，這種情況也是比較常見的，這時候的DMI中ADX和ADXR往往會因為來不及收攏而重新張開老虎口。這是一種比較難以應付的局面。因為研判時往往不知道這時張開的老虎口是指上漲還是下跌？如果寫仔細研究判，就會發(fā)現此時的+DI和-DI已經換位。如果還看不清楚，建議您不必去理會，只要認準ADX是否達到60以上的警戒線以上，憑目前市場給您的感覺是漲還是跌，然后就可以選擇相反的操作策略。
轉向指標DIM的最大特點，就是當市場對未來行情的認識趨于統(tǒng)一的時候，就會在盤面上表現出單邊上漲或下跌的瘋狂行情。這種時候往往是最危險的時候，因為幾乎沒有其它指標會向寫發(fā)出十分明確的轉勢信號，而DMI確會以驚人的冷靜，發(fā)出風險提示。由于DMI平時一般不會輕易的發(fā)出警報，因此，一旦當它出現警告提示時，必須保持高度警惕。
這種超前的技術指標，在錢龍分析復雜的指標中是不多見的。如果面要是在市場中看見單邊的瘋狂行情時，請千萬別再去人多的地方，也別去看什么報紙和電視，您只需要記得去看一眼DMI這個技術指標，因為它會冷靜的提前發(fā)出警告！
記得哲學博士忠言先生還有這樣一句名言：“行情在絕望中誕生，在疑惑中前進，在歡樂中死亡?！比绻X得這句話在市場具體時間中極難把握，那么我想，轉向指標DMI至少可以幫助我們解決忠言先生這句話中的“誕生”和“死亡”這兩大問題，因為DMI已經將這句極富哲理的名言具體的量化了。
錢龍分析系統(tǒng)中對于DMI的設置系數是7。單我發(fā)現7這個數值有許多缺陷，因為“7”這個系數太大，會使預警的準確率大大降低，而且可以發(fā)出的信號的機率太低，因此，難以在實戰(zhàn)中經常加以運用。我的秘密武器是將系數改成“４”！
我曾接手過上海人民廣播電臺的市場經濟臺節(jié)目。發(fā)現我的前任YHY先生遺留下來的參考系數是10，我將它與圖表做了對比，結果發(fā)現與市場的實際情況根本無法吻合。于是，建議主持人小露修改。但是她告訴我：“聽眾已經習慣了原來的指標”，所以我也只能表示無奈了。不過我要在這里加以更正：轉向指標DMI“10”做系數是不行的！
在錢龍分析系統(tǒng)中對于DMI的設置是7，我把這一設置放在下面這張圖里，您可以這張圖與上面這張做一個比較，就可以清楚的在圖表中發(fā)現可以發(fā)出明確的信號已經不多，那就更不用說參數為10的設置了！
我們經常在股市中苦于技術分析信號的滯后性而陷入被動。而DMI確實是一個很好的技術指標，因為他最大的特點是不會迎合市場的輿論，忠實的單獨發(fā)出預警信號。尤其是在市場的觀點和盤面出現空前的一致性后，我們最需要的不是口號，而是在哪個關鍵的時點啟動我們的逆向思維，指導我們的具體操作。
結論：
DMI可以確保您不會在極端的上漲行情中，不會因為在頭部買進股票而套牢，也可以確保您在下跌行情中，不至于因為恐懼而在底部拋出股票而后悔莫及！尤其是在暴漲和暴跌的股市中，其獨特的效果是沒有任何一個技術指標可以與其匹敵的，因此，您可以在將來的股市中再遇到這種情形時，根據充分的相信它發(fā)出的信號來尋求解套！
QL原碼
N 2 100 14
M 1 100 6

TR := SMA(MAX(MAX(HIGH-LOW,ABS(HIGH-REF(CLOSE,1))),ABS(LOW-REF(CLOSE,1))),N,1);
HD := HIGH-REF(HIGH,1);
LD := REF(LOW,1)-LOW;
DMP:= SMA(IF(HD>0 AND HD>LD,HD,0),N,1);
DMM:= SMA(IF(LD>0 AND LD>HD,LD,0),N,1);
PDI: DMP*100/TR;
MDI: DMM*100/TR;
ADX: SMA(ABS(MDI-PDI)/(MDI+PDI)*100,N,1);
ADXR:(ADX+REF(ADX,M))/2;







其中方向線也就是PDI和MDI
PDI表示的是上升的方向線，MDI表示的是下降的方向線，當PDI在MDI的上方時表示上升動向強于下跌動向，也就表明了市場有新的資金介入，愿意以更高的價格做多。所以當PDI上升并穿過MDI，是買入信號。反之就是賣出信號。
要注意的是由于動向指標本身是一個趨勢判斷的系統(tǒng)，因此會受趨勢是否明顯的限制，在價格波動的趨勢十分明顯的時候，發(fā)出的信號是十分準確的。
而判斷趨勢的強弱就需要看ADX， ADXR
當市場趨勢變動非常明顯時，無論是上升還是下跌ADX的值都會逐漸增加，也就是說當ADX持續(xù)上升時，我們可以判定目前的市場行情趨勢維持在一個固頂方向。當市場反復漲跌時ADX就會逐漸減少，這是因為市場處于盤整時價格雖然有新高出現，但也有新低出現。PDI和MDI會越來越近，這樣ADX的值就會不斷減少。當ADX下降到20以下且橫向前進時，我們就能判斷目前的趨勢為盤整或者說牛皮市，這時候PDI和MDI的信號就不能成立。我們還可以利用ADX來判斷行情是否到頂或者到底，當ADX的數值由上升傾向轉為下降時，表明行情即將反轉。



周線DMI指標選股要訣應用
　　
　　第一種方法：


周線±DI金叉買入法。周線±DI金叉買入法要滿足的條件是：
　?、僦芫€±DI金叉。②當周成交量大于5周均量(大于1.5倍以上更好)。③當周以放
　　量周陽線向上突破20周均線，或股價已在20周均線上方運行時出現放量周陽線。
　　例：東凱膠片(600135)，2003年5月26日至30日這一周，周線±DI金叉； 當周成
　　交量大于5周均量(大于1.5倍以上)；當周以放量周陽線向上突破20周均線，滿足
　　買入條件。以當周均價10.50元買入，6月16日至20日這周以均價13.40 元賣出，
　　每股賺2.90元，三個交易周獲利27.5%。需要說明的是：有時，周線±DI 金叉時
　　當周成交量沒有大于5周均量，而下周出現補量周陽線。出現此種情況， 周線±
　　DI金叉仍可視作有效，出現補量周陽線時可買入。例：寶鋼股份(600019)，2003
　　年10月8日至10日這周，周線±DI金叉，但當周成交量沒有大于5周均量。10月13
　　日至17日這周卻出現補量周陽線。以當周均價5.50元買入，11月10日至14日這周
　　以均價6.50元賣出，每股賺1.00元，4個交易周獲利18%。
　　第二種方法：


周線±DI呈喇叭口買入法。此種買入法要滿足的條件是：


①±DI呈喇叭口狀。②當周成交量大于5周均量(大于1.5倍以上更好)。③股價已在30
　　周均線上方運行時出現放量周陽線。例①：凌鋼股份(600231)，2003年3月31 日
　　至4月4日這一周，周線±DI呈喇叭口狀，當周成交量大于5周均量(是2.5倍)；股
　　價已在30周均線上方運行時出現放量周陽線，滿足買入條件。以當周均價5.50元
　　買入，4月14日至18日這周以均價9元賣出，每股賺3.50元，不到三個交易周獲利
　　63%。例②：桂林旅游(000978)，2003年8月18日至22日這周，周線±DI呈喇叭口
　　狀；當周成交量大于5周均量；股價已在30 周均線上方運行時出現放量周陽線，
　　滿足買入條件。以當周均價17元買入，9月8日至12日這周以均價20元賣出，每股
　　賺3元，三個交易周獲利18.2%。







綜合運用DMI與CDP黃金組合

面對繁多的技術指標投資者往往不知如何選擇，縱然有心人采取全面衡量法，也會造成技術指標間的互相沖突，并因找不到合理的解釋而倍感苦惱。在琳瑯滿目的技術指標中，實際有很多指標的研判方法和效果往往會有部分性質的雷同。因此，投資者在運用技術指標之前，首先要把指標分類，區(qū)分出不同類型和不同性質的指標群組。以避免因為技術指標太多的關系，造成運用上的混淆。這里列舉DMI與CDP技術指標適應范圍及綜合運用方法，以達到拋磚引玉的目的。

DMI屬于趨向類指標，用于辨別行情是否發(fā)生轉變。一旦市場變得有利可圖時，DMI立刻會引導投資者進場，并且在適當的時機提醒投資者退場。然而，該指標只適用于市場行情的發(fā)展期，而對牛皮盤局時，該技術指標略顯不足，而CDP則是一個良好的牛皮盤局操作指標

DMI指標包含四條線，一條是正DI，第二條是負DI，這兩條線的交叉訊號是指導投資者買賣的。當正DI上交叉負DI為買進，而正DI下交叉負DI為賣出，這一買賣法則在滬深兩市的運用中感覺反應過快，容易引入誤入陷阱。在一個投機性較強的市場中不易運用，以免給投資者帶來傷害。第三條是ADX線，又稱方向線，是為操作者設計的買賣線，該線不管市場是處于一個多頭還是一個空頭，ADX均會向上運動，每當ADX線在50以上向下轉折之際，也就是市場發(fā)生轉變之時，即在上漲的股票此時可獲利了結，而對一個連續(xù)下跌的股票已到終點，買進時機到來，而且準確性相當高。第四條線ADXR線被稱為評估線，是對市場性質評估而設定的一條線，簡單的說，當ADXR在25以上時，表示市場比較活躍，若ADXR逐漸下跌至25-20之間時，市場已經進入了無趨勢狀態(tài)，即人們稱的牛皮市。此時，應立刻停止使用DMI指標，投資人應改用順勢操作法CDP來獲利。

CDP指標對廣大的投資者來說是一個比較陌生的老指標。它沒有引起投資者的注意主要是在現在市場上的技術分析軟件中，沒有在靜態(tài)和動態(tài)技術欄中設定，而是在各股的分時走勢或K線圖狀態(tài)中的分筆或成交明細中隱藏，只有在各股中處于上述狀態(tài)下，連續(xù)按"+"或"-"鍵才能顯現。同時，市場上的技術叢書中也無介紹，從而造成無人問津的境界。實際上CDP技術指標在一個牛皮盤局中是一個較好的高拋低吸的短線操作工具。該指標與其他技術指標不同之處是沒有曲線圖表，只有AH、NH、CDP、NL、AL五個數據，其運用法則為：NL和NH是進行短線進出的最佳點位，即：投資者想當日賣出時，把價格定在該股票CDP指標中的NH值上。若投資者想低價買入該股票，一般把買入價設在NL值上均會成功。而對波段操作者而言AH值和AL值是引導進出場的條件。凡是當然股價向上突破AH值時，股價次日還漲，而股價跌破AL值時，則股價次日將續(xù)跌。從滬深兩市實踐中證明每當一個連續(xù)下跌中的股票，若某日該股突破AH值時，有80%的概率是反轉信號，若一個連續(xù)上漲的股票，某日股價下跌破AL，則升勢宣告結束，因此，該組數據所提供的反轉信號要比其它技術指標超前一些。而CDP值只說明股價現階段的強弱情況，當股價高于該股CDP值時，現階段市場偏強。反之，偏弱。該技術指標不僅運用簡單，并且買賣點位明確，準確率也非常高。

DMI,一個反應較其他技術指標更為敏感的動力指標

多年通過長期跟蹤觀察分析發(fā)現，股票市場經常使用的均線系統(tǒng)指標、MACD、KD指標、RSL相對強弱指數，W%R指標、動向指標、PMI和OBV以及BIAS等指標，都有著不同的相應的適用技巧，可也均有不同程度的差異，不是滯后就是給出的信號不滿意，使投資者無所適從。
但有一個動力指標（DMI），在經過多年觀察跟蹤分析，其反應較其他技術指標，更為敏感。它是技術分析大師威爾斯。威爾德認為最成功和最實用的一套技術分析工具?；驹硎琴I賣雙方力量的均衡點，和價格在雙方互動下波動循環(huán)的過程，+DI與-DI動向線分別表示漲和跌的動向變動值，當+DI上升時，則說明市場內的買盤力量在上升，反之亦然。當-DI下降，顯示市場空方賣盤力量在釋放，同樣反之亦然。假設股價持續(xù)上漲，與此同時，+DI上升動向線也不斷上行，-DI動向線也持續(xù)向下滑落，反之亦然。這實際是場內多空雙方買賣力量博弈的結果，馬上就能在該指標走勢上立刻被明顯地反映出來，能及時準確有效地指導投資者，給以明確的信號，而且是可以信賴的。
根據多年來反復多次跟蹤觀察驗證，在大盤或者個股走勢上，當動向指標的+DI上升至54以上，-DI下降至10以下時，是處于明顯的上升態(tài)勢之中，當+DI不斷上升至70以上時，和-DI下落至5以下時，顯示場內多方力量已經接近盡頭，盤中積累了大量短線獲利籌碼，空方力量隨時有釋放的可能。此時注意落袋為安，告訴投資者預示回調在即。反之，當-DI上升至60以上，+DI下降至8以下時，則預示大盤或個股，調整接近尾聲，可以考慮短線逐步吸納建倉。



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