主題：南玻B：持續(xù)性業(yè)績佳，值得買入？

這些天在囤積 $南玻B(SZ200012)$ ，那么，或許有朋友會問，你為啥會盯上了南玻呢？又為啥不是 $南玻A(SZ000012)$ ，而是南玻B呢？

　　逍遙無須保密，因為逍遙的所有中長線及股權類的操作，統(tǒng)統(tǒng)是明牌，包括在3月9日會大舉介入浦發(fā)銀行和萬科，也是在之前就廣而告之了。

　　堂皇之軍，一切坦坦蕩蕩，不必躲在犄角旮旯，當然也是韓信點兵，多多益善了。

　　先看看南玻，IPO時的100股，如今將變?yōu)?830股。

　　IPO＋兩次配股＋一次增發(fā)，合計4次融資，融資總額195678.27萬元。

　　派發(fā)現(xiàn)金股息19次，總額396434.49萬元。

　　從1992年2月28日上市至今已23年，玻璃工業(yè)作為強周期行業(yè)，經歷過兩次較大的經濟周期，卻從未有過虧損的業(yè)績。

　　更重要的是，其堅定玻璃工業(yè)的主業(yè)，好不動搖，目前技術上如超白玻璃等等全球都可居前。

　　差不多時間于滬深股市上市的玻璃股有 $福耀玻璃(SH600660)$ 、 $耀皮玻璃(SH600819)$ 和耀華玻璃（600716，目前已經因連年經營不善而被購并重組為鳳凰股份）。

　　中國的玻璃工業(yè)，應當以南玻及福耀為榮，這兩個公司的持續(xù)性的經營表現(xiàn)，確實是讓人贊嘆不已。

　　錯過了福耀，逍遙可不愿意再錯過南玻，呵呵，說笑了。

　　熟悉逍遙的朋友都知道，逍遙在重點出擊一個股票時，一定要考慮這個公司有沒有提供足夠的安全墊。

　　在有了足夠的安全墊的基礎上，如果再有什么催化劑提供溢價，那么將使逍遙毫不猶豫地入市奪取籌碼。

　　安全墊在哪里？

　　前面說過，南玻所處行業(yè)為強周期，當前幾乎已經是本次周期的最低谷，再保守一點也應當是接近最低谷了。

　　而其2014年前3季度每股收益0.36元，每股凈資產3.98元，不論怎樣，2014年每股稅利完成0.40元已經毫無疑問，凈資產為4元。

　　不考慮其在玻璃工業(yè)中的技術專利、土地廠房等，當前的凈資產均為賬面凈資產。

　　南玻B當前股價6港幣左右，以0.8的兌換率，相當于4.8元人民幣，折1.2倍市凈率。

　　上面那是安全墊，那么催化劑是啥？

　　你知道李河君其人么？可知道當前炙手可熱的漢能？

　　好吧，如果不知道，那就先去度娘一下，再回來。

　　再看看南玻的營收構成，除了傳統(tǒng)玻璃以外，太陽能玻璃占比按半年報計為12.19％。

　　嗯，光是太陽能玻璃還不夠看的，有沒想過，滬深B股的轉板？

　　前述漢能為港股，也就是說，香港市場是認同太陽能行業(yè)的上市公司的。

　　若不認同，則可能存在折價。

　　當前A股股價10元，較B股溢價一倍有余。

　　不論是轉A還是轉H，或者是回購，從任何一個角度來看，都應是有非常足夠的安全墊。

　　有足夠經營歷史可考的好公司，有足夠的安全墊，又可能存在催化劑，那么，就不妨囤一點貨吧。

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