主題：2008年以來(lái)基金表現(xiàn)大點(diǎn)評(píng)

　雖然暴跌之后大盤(pán)反彈乏力，但部分基金凈值回升較快，比如金鷹中小盤(pán)基金的凈值已經(jīng)回到1月21日(1月22日全球大暴跌之前)的水平，最近兩個(gè)交易日累計(jì)漲幅超過(guò)7%，成為目前表現(xiàn)最強(qiáng)的基金之一。由于大盤(pán)指標(biāo)股普遍受壓回落，部分中小盤(pán)股走強(qiáng)，這兩天大盤(pán)基金表現(xiàn)普遍遜色于中小盤(pán)基金。一基金公司的投資組合經(jīng)理昨日表示，近期市場(chǎng)振蕩加劇，中小盤(pán)股有更多機(jī)會(huì)，除非股指期貨正式上市，投資大盤(pán)股的基金以及盤(pán)子比較大的基金難有上佳表現(xiàn)。

　　自元旦以來(lái)，中小盤(pán)基金表現(xiàn)就比較活躍。晨星(中國(guó))網(wǎng)站上周五的數(shù)據(jù)顯示，無(wú)論是股票型基金還是積極配置型基金，今年以來(lái)回報(bào)率居前的多為重點(diǎn)投資中小盤(pán)股的基金或盤(pán)子較小的基金。

　　去年回報(bào)率第一的華夏大盤(pán)精選今年暫時(shí)繼續(xù)坐穩(wěn)回報(bào)率第一的位置。不過(guò)，大家都知道，雖然該基金名稱(chēng)中有“大盤(pán)”的字樣，但其已經(jīng)修改了基金契約，投資重點(diǎn)不再局限于大盤(pán)。從去年的幾次定期報(bào)告看，基金經(jīng)理王亞偉很喜歡中小盤(pán)股，其去年四季度報(bào)告顯示，前十大重倉(cāng)股票全部都是中小盤(pán)股，其中岳陽(yáng)興長(zhǎng)、北大荒近期表現(xiàn)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于大盤(pán)。富國(guó)天瑞、德盛精選、工銀瑞信紅利等基金盤(pán)子不大，投資的對(duì)象也多以成長(zhǎng)股為主，所以今年以來(lái)表現(xiàn)都很搶眼。

　　相反，一些去年的明星基金光芒明顯暗淡。比如去年股票型基金中收益進(jìn)入三甲的博時(shí)主題基金和中郵核心優(yōu)選基金在進(jìn)入2008年后表現(xiàn)相對(duì)較弱，像博時(shí)主題，到上周五為止，今年以來(lái)的回報(bào)率只有0.55%，排名降至141位，中郵核心優(yōu)選表現(xiàn)略好一點(diǎn)，排在62位，回報(bào)率為2.28%。據(jù)分析，這兩只基金表現(xiàn)落差大的原因一方面是基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)看法謹(jǐn)慎，倉(cāng)位有所降低；另一方面是盤(pán)子大，持倉(cāng)沒(méi)能跟上熱點(diǎn)，如博時(shí)主題仍重倉(cāng)銀行、石化等大盤(pán)權(quán)重股，而這些個(gè)股近期正是被拋售的對(duì)象。

　　“今年的市場(chǎng)或許是規(guī)模決定成績(jī)?！币晃换鸾?jīng)理這樣感嘆。不過(guò)，也有基金界人士并不這么看，事實(shí)上，一些規(guī)模并不是龐大到很難配置股票的基金表現(xiàn)也不算好，“關(guān)鍵還是股票配置?！辈糠只鸸緢?jiān)持重配金融等權(quán)重股，整體排名明顯落后，如匯添富、景順長(zhǎng)城、交銀施羅德等多家公司，而泰達(dá)荷銀、國(guó)聯(lián)安、寶盈、工銀瑞信等整體表現(xiàn)提高很快。


【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營(yíng)金融島網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，從未開(kāi)展任何咨詢(xún)、委托理財(cái)業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點(diǎn)，與金融島無(wú)關(guān)。金融島對(duì)任何陳述、觀點(diǎn)、判斷保持中立，不對(duì)其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。