主題：08年10大機會

　“我們認(rèn)為市場將會在本周形成中期底部，也就在4100點附近，上升空間則在3個月后的6700點。”2月26日，王貴文在隆圣公司2008年1季度策略報告會上語出驚人。王貴文這位投身私募的公募基金經(jīng)理會帶給我們哪些觀點呢？

　　[B]王貴文：2008年我提出10大主題[/B]，在這10大主題里面會涵蓋很多2008年表現(xiàn)良好的股票。

　　第一、資產(chǎn)注入，非并購重組。中國很多投資機會是在成熟市場中沒有的，比如2005年的股改，那是第一次非流通股給流通股送錢。再比如現(xiàn)在在國家政策引導(dǎo)下的整體上市，這又形成了中國市場特有的主題投資機會。

　　第二、資源稟賦性的品種，主要指天然資源。

　　第三、大農(nóng)業(yè)。由于全球農(nóng)產(chǎn)品的價格提升，會帶動中國的農(nóng)民收入大幅度提高，也符合國家城市支持農(nóng)村、工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)大的政策。農(nóng)民有錢以后可能會投入到再生產(chǎn)，除了蓋房子等，他一定會為了增加單畝產(chǎn)量，買好的種子，給土地使用效果更好的鉀肥、磷肥等。如果農(nóng)民的消費能力被動員起來，會帶動多少白電產(chǎn)品的產(chǎn)能釋放，同時又會帶動多少上游鋼鐵的需求？因此，對農(nóng)業(yè)這一主題我們必須重視。

　　第四、醫(yī)療體制改革。這個主題的投資機會必將成為產(chǎn)生重大投資標(biāo)的非常重要的來源。

　　第五、另類地產(chǎn)。主要包括資源稟賦很豐富的旅游地產(chǎn)、酒店地產(chǎn)以及商業(yè)地產(chǎn)等品種。隨著政策的變動，開發(fā)性地產(chǎn)可能會受到抑制，但另類地產(chǎn)隨著人民幣升值的步伐加快，機會還在不斷顯現(xiàn)。

　　第六、中國的科技應(yīng)用與技術(shù)進(jìn)步。在物流、制造領(lǐng)域中，技術(shù)的應(yīng)用會極大地提高勞動生產(chǎn)率。從這點看，我還是比較看好鋼鐵股的?，F(xiàn)在寶鋼、鞍鋼能生產(chǎn)出供寶馬、奧迪等世界汽車品牌采用的鍍鋅板，如果沒有技術(shù)在里面很難實現(xiàn)。這樣的一個主題會延續(xù)、滲透到每一個行業(yè)領(lǐng)域。

　　第七、節(jié)能環(huán)保。

　　第八、中小板塊、創(chuàng)業(yè)板。這當(dāng)中可能會爆發(fā)出蘇寧這樣的機會。

　　第九、區(qū)域經(jīng)濟。前兩年的大西北和濱海新區(qū)都屬于這類。

　　第十、臺灣地區(qū)“大選”。臺海局勢的變化可能造就很多投資機會，包括廈門和與金門島接壤的地區(qū)，我認(rèn)為未來六個月都有熱點。

　　
[B]　任何好股都不能長期持有[/B]

　　王貴文：因為我判斷未來三年的行情是一個震蕩牛市而不是創(chuàng)新高的牛市，未來市場的投資機會是階段性、結(jié)構(gòu)化的機會，比較好的一個投資策略是低吸高拋，任何好股票都不能長期持有。這是和2006年、2007年操作上最大的不同。絕對價值投資、長期持有投資將面臨重大壓力，而中期投資、主題投資將會帶來較好的投資收益。

　　如果有了這樣的意識，在底部敢于買，因為它不是熊市；在頂部敢于賣，因為它不是大牛市。這樣的操作方法相信能在2008年取得相當(dāng)不錯的業(yè)績。而如何不讓自己坐過山車，不斷做加法，也是擺在我們面前未來三年重大的投資課題，需要不斷思考。

　　[B]幸運經(jīng)常與良好的心態(tài)相伴[/B]

　　王貴文：在我們公司網(wǎng)站上有一句非常鮮明的話：“我們相信投資既是科學(xué)，也是藝術(shù)，更是哲學(xué)和信仰?！边@實際上是我雖力不能及，但心向往之的一個投資境界。

　　我認(rèn)為，投資的最高境界就是心態(tài)和價值觀乃至于人生信仰。舉一個例子，2005年股改以來，上證綜指上漲了5倍多，很多人的資產(chǎn)也應(yīng)該有了較大增長。如今大盤從6100點回落到4100點，大部分人的資產(chǎn)都在縮水，縮水后大家是什么樣的心情？可能很少有人對過去你在2005年投資股票的資產(chǎn)翻了三五倍的情況下有非常感恩的心態(tài)，而更多地是埋怨。這種情況下，你未來投資操作的心態(tài)就可想而知了。應(yīng)該說，有時候投資者在思維的清零性方面是做得非常不夠的。

　　我認(rèn)為，只有從科學(xué)到藝術(shù)再到抽象哲學(xué)和信仰這樣一個層面上做投資，你才會不斷有積累。




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