主題：紐約社區(qū)銀行再“暴雷” 市場對美國中小型銀行的擔(dān)憂重現(xiàn)


2024年02月01日 16:04 作者： 張曉翀 來源： 新京報(bào)
紐約社區(qū)銀行(NYCB.N)開盤即暴跌超過40%，最終收盤下跌近38%，并拖累道瓊斯區(qū)域銀行指數(shù)（KBW）下跌6%，創(chuàng)下自2023年3月13日以來的最大單日跌幅，進(jìn)一步引發(fā)了全市場的避險(xiǎn)情緒。紐約社區(qū)銀行股價(jià)的暴跌，再次引發(fā)了市場對美國中小型銀行健康狀況的擔(dān)憂，美國地區(qū)性銀行股普遍下挫。不過市場人士表示，整體來看，紐約社區(qū)銀行“暴雷”對美國銀行體系的沖擊可能相對有限。


　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月31日美國紐約社區(qū)銀行（NYCB）再度“暴雷”，其公布的2023年四季度財(cái)報(bào)顯示，虧損高達(dá)2.52億美元，遠(yuǎn)超市場預(yù)期的盈利2.06億美元。此外，該行還披露了5.52億美元的貸款損失撥備，同時(shí)將分紅從每股17美分降至5美分。

　　紐約社區(qū)銀行(NYCB.N)開盤即暴跌超過40%，最終收盤下跌近38%，并拖累道瓊斯區(qū)域銀行指數(shù)（KBW）下跌6%，創(chuàng)下自2023年3月13日以來的最大單日跌幅，進(jìn)一步引發(fā)了全市場的避險(xiǎn)情緒。

　　紐約社區(qū)銀行事件事出有因

　　紐約社區(qū)銀行首席執(zhí)行官托馬斯·坎吉米 (Thomas Cangemi) 表示，該行季度業(yè)績不佳的原因是從現(xiàn)已破產(chǎn)的“簽名銀行”（Signature Bank）收購了近400億美元的資產(chǎn)，其中包括價(jià)值130億美元的貸款?！昂灻y行”是去年危機(jī)期間倒閉的地區(qū)銀行之一。

　　坎吉米表示，收購“簽名銀行”的交易使得紐約社區(qū)銀行的總資產(chǎn)超過1000億美元，但同時(shí)需要遵守更嚴(yán)格的審慎標(biāo)準(zhǔn)，包括基于風(fēng)險(xiǎn)和杠桿的資本要求、流動性標(biāo)準(zhǔn)、整體風(fēng)險(xiǎn)管理和壓力測試要求。考慮到這一點(diǎn)，該行在2023年第四季度采取行動，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理流程，強(qiáng)化資本以支持其資產(chǎn)負(fù)債表平衡。

　　從紐約社區(qū)銀行2023年全年的財(cái)務(wù)狀況看，該行凈收入總計(jì)23.7億美元，是2022年利潤的三倍多。但除去一次性費(fèi)用和收購簽名銀行帶來的22億美元收益以外，全年凈收入下降了4%，至6.09億美元。

　　紐約社區(qū)銀行暴跌再次引發(fā)市場對美國中小型銀行擔(dān)憂

　　紐約社區(qū)銀行股價(jià)的暴跌，再次引發(fā)了市場對美國中小型銀行健康狀況的擔(dān)憂，美國地區(qū)性銀行股普遍下挫。不過市場人士表示，整體來看，紐約社區(qū)銀行“暴雷”對美國銀行體系的沖擊可能相對有限。

　　哥倫比亞投資公司高級利率和貨幣分析師愛德華·侯賽尼（EDWARD AL-HUSSAINY）認(rèn)為，紐約社區(qū)銀行的決定對股東來說很混亂，沒有溢出效應(yīng)。此外，紐約社區(qū)銀行在整個(gè)銀行系統(tǒng)內(nèi)，甚至在紐約州的銀行系統(tǒng)內(nèi)相對較小。紐約社區(qū)銀行之所以引人注目，是因?yàn)樗鼜暮灻y行購買了資產(chǎn)，但在整個(gè)銀行系統(tǒng)中，它相對微不足道。

　　華泰證券固定收益團(tuán)隊(duì)指出，紐約社區(qū)銀行面臨的可能更多是計(jì)提撥備引發(fā)的資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)，而非擠兌造成的流動性風(fēng)險(xiǎn)，對銀行正常經(jīng)營的影響偏小。

　　紐約社區(qū)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)在于持有較多的商業(yè)地產(chǎn)貸款，截至2023年底，商業(yè)地產(chǎn)貸款規(guī)模達(dá)到500億美元，不過其中風(fēng)險(xiǎn)相對較大的辦公室（Office CRE）貸款約為34億美元，規(guī)模較為可控。和去年破產(chǎn)的硅谷銀行相比，紐約社區(qū)銀行的流動性狀況較好。

　　截至2023年底，紐約社區(qū)銀行存款總規(guī)模814億美元，而在手現(xiàn)金達(dá)到115億美元，而硅谷銀行破產(chǎn)時(shí)的總存款和現(xiàn)金分別約為1731億和134億美元，紐約社區(qū)銀行的存款/現(xiàn)金比是硅谷銀行破產(chǎn)時(shí)的兩倍。

　　其次，紐約社區(qū)銀行事件具有較明顯的特殊性，類似風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)擴(kuò)散的概率不高。紐約社區(qū)銀行撥備大幅增加與去年收購倒閉的簽名銀行有關(guān)，也和紐約社區(qū)銀行偏高的商業(yè)地產(chǎn)貸款占比有關(guān)。根據(jù)美聯(lián)儲數(shù)據(jù)，截至2023年12月，商業(yè)地產(chǎn)貸款占大型銀行總資產(chǎn)的比例僅為6.5%左右，而占小銀行總資產(chǎn)的30%。而根據(jù)2023年4季度財(cái)報(bào)，紐約社區(qū)銀行持有商業(yè)地產(chǎn)貸款超過500億美元，占總資產(chǎn)的43%。

　　本次事件仍然暴露了美國商業(yè)抵押貸款領(lǐng)域存在一定信用風(fēng)險(xiǎn)，可能對部分中小銀行造成一定沖擊。同時(shí)考慮金融風(fēng)險(xiǎn)非線性變化的特征，需要密切關(guān)注紐約社區(qū)銀行股價(jià)和事件最新進(jìn)展、尤其注意是否會有遭遇擠兌的可能。不過美聯(lián)儲在應(yīng)對硅谷銀行事件時(shí)已經(jīng)積累了足夠的經(jīng)驗(yàn)，如果有必要，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲可以在短時(shí)間內(nèi)阻斷風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。

　　國金證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家趙偉表示，2024年美國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)邊際上有所抬升，但整體可控，脆弱性集中在中型銀行的商業(yè)抵押貸款和小銀行的信用卡貸款。商業(yè)銀行拖欠貸款總規(guī)模、拖欠率和壞賬率都處于歷史性低位。大中銀行的商業(yè)地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)和小銀行的信用卡貸款風(fēng)險(xiǎn)，兩者的壞賬率均已經(jīng)升至疫情前水平。美國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)有待出清，但目前看較難觸發(fā)銀行危機(jī)。

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