主題：直接打三折，又有基金降費(fèi)了

繼易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF、工銀瑞信上證科創(chuàng)板50ETF之后，華安上證科創(chuàng)板50ETF 9月13日宣布，調(diào)降基金管理費(fèi)年費(fèi)率。



此次華安上證科創(chuàng)板50ETF的管理費(fèi)年費(fèi)率直接低至三折，由0.50%降低至0.15%，創(chuàng)下了非貨ETF管理費(fèi)率降幅新高。



隨著前期權(quán)益類基金集體降費(fèi)，部分指基、貨基、債基也宣布降費(fèi)。業(yè)內(nèi)人士分析，基金公司在降低基金費(fèi)用的同時(shí)，可能推出更具特色的基金產(chǎn)品，吸引投資者并保持盈利能力。





多只上證科創(chuàng)板50ETF降費(fèi)





9月13日，華安基金發(fā)布公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財(cái)需求，公司決定自9月13日起降低華安上證科創(chuàng)板50ETF的管理費(fèi)率及托管費(fèi)率，基金的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.50%降低至0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.10%降低至0.05%。



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圖片來源：基金公告



9月以來，易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF及其聯(lián)接基金、工銀瑞信上證科創(chuàng)板50ETF及其聯(lián)接基金均已宣布降費(fèi)。



公告顯示，自9月5日起，易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.5%調(diào)低至0.4%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)低至0.08%。自9月9日起，工銀瑞信上證科創(chuàng)板50ETF的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.5%調(diào)低至0.3%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)低至0.05%。



不過，相比易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF管理費(fèi)年費(fèi)率打八折、工銀瑞信上證科創(chuàng)板50ETF管理費(fèi)年費(fèi)率打六折，此次華安上證科創(chuàng)板50ETF的管理費(fèi)年費(fèi)率直接低至三折，由0.50%降低至0.15%，創(chuàng)下了非貨ETF管理費(fèi)率降幅新高。但華安上證科創(chuàng)板50ETF的基金規(guī)模相對較小，最新規(guī)模僅有約2億元，與上述兩只基金規(guī)模差異較大。



Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月13日，公募市場830只非貨ETF的平均管理費(fèi)年費(fèi)率為0.45%，其中管理費(fèi)年費(fèi)率在0.15%至1.00%之間不等。



除了易方達(dá)基金、工銀瑞信基金、華安基金旗下的上證科創(chuàng)板50ETF宣布降費(fèi)之外，目前華夏基金、廣發(fā)基金、華泰柏瑞基金、南方基金旗下的上證科創(chuàng)板50ETF管理費(fèi)年費(fèi)率仍為0.50%，而國聯(lián)安上證科創(chuàng)板50ETF的管理費(fèi)年費(fèi)率一直相對較低，為0.30%。





貨基、債基同步進(jìn)行降費(fèi)





7月以來，隨著主動權(quán)益基金降費(fèi)推進(jìn)，除上述ETF外，多只貨幣市場型基金、債券型基金也在同步調(diào)降管理費(fèi)率和托管費(fèi)率。



近期部分指基、貨基、債基調(diào)降管理費(fèi)率情況

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數(shù)據(jù)來源：Wind

公告顯示，自8月22日、8月24日、9月6日起，泰康薪意保貨幣、中信保誠薪金寶貨幣、招商財(cái)富寶交易型貨幣的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.33%分別調(diào)整為0.30%、0.27%、0.30%。此外，中信保誠薪金寶貨幣、招商財(cái)富寶交易型貨幣還將托管費(fèi)年費(fèi)率由0.10%分別調(diào)整為0.05%、0.09%。

債基方面，二季度末管理規(guī)模在70億元以上的興業(yè)短債債券、泓德裕瑞三年定開債券、招商雙債LOF三只較大規(guī)模債基產(chǎn)品，也于近期宣布調(diào)整基金費(fèi)率。

其中，招商雙債LOF此前的管理費(fèi)年費(fèi)率較高，為0.60%，自9月4日起調(diào)降至0.40%。而泓德裕瑞三年定開債券、興業(yè)短債債券則在此前管理費(fèi)年費(fèi)率已相對較低的情況下繼續(xù)“打折”，兩只債基分別自7月21日、8月17日將管理費(fèi)年費(fèi)率由0.30%調(diào)整為0.15%、0.25%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前開放式債基的平均管理費(fèi)年費(fèi)率為0.35%。


降費(fèi)競爭或促進(jìn)創(chuàng)新與整合


隨著前期權(quán)益類基金集體降費(fèi)，上海證券基金評價(jià)研究中心高級分析師孫桂平認(rèn)為，這或給其他類型基金降費(fèi)帶來了示范和推動作用。

“主動權(quán)益基金降費(fèi)吸引了更多的投資者，從而對其他類型基金產(chǎn)生一定的競爭壓力，例如指數(shù)基金一直以低成本著稱，而主動權(quán)益基金降低管理費(fèi)率后，被動基金的競爭優(yōu)勢會有所減弱。那么為了保持競爭力，指基也可能會考慮降低費(fèi)用?！蹦车谌綑C(jī)構(gòu)人士向中國證券報(bào)記者表示。

此外，該人士還提到，主動權(quán)益基金降費(fèi)，使得投資者對于基金費(fèi)用更加敏感，并且對低費(fèi)用基金產(chǎn)品有較高需求，投資者會期望其他類型的基金也能降低費(fèi)用。為了滿足投資者需求，其他類型基金或會主動采取降費(fèi)措施。

除了受到基金降費(fèi)大環(huán)境的影響外，孫桂平分析，一方面，可能是部分基金產(chǎn)品的費(fèi)率明顯高于同類平均水平；另一方面，也可能和部分基金產(chǎn)品的持營策略有關(guān)，通過降費(fèi)讓利給投資者，提高投資者獲得感和投資體驗(yàn)，增強(qiáng)產(chǎn)品對投資者的吸引力，有利于做大基金規(guī)模。

“此外，隨著基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，基金公司可以通過規(guī)模效應(yīng)來降低基金的運(yùn)營成本，使得基金公司能夠在一定程度上降低費(fèi)用并保持合理的盈利水平?；鸸疽部梢酝ㄟ^技術(shù)創(chuàng)新和流程優(yōu)化來降低基金運(yùn)作的成本，進(jìn)而將部分成本優(yōu)惠回饋給投資者?！睖夏彻记廊耸勘硎尽?br />
該人士認(rèn)為，降費(fèi)競爭也可能會促使部分基金公司提高產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化程度，推出更具特色的基金產(chǎn)品，以吸引具有相應(yīng)投資偏好的投資者，并保持盈利能力。同時(shí)，降費(fèi)競爭也可能導(dǎo)致中小基金公司收入進(jìn)一步降低，面臨更大的生存壓力，或帶動基金行業(yè)的整合。

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