主題：A股巨無霸真來了！擬募資650億！

巨無霸過會了。

　　今日，上交所上市審核委員會2023年第53次審議會議召開，審議了先正達集團股份有限公司（首發(fā)）。審議結(jié)果是：先正達符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

　　據(jù)悉，上交所在5月19日受理先正達的主板上市申請。從正式受理到過會，先正達僅用了28天。先正達募資規(guī)模為650億元，創(chuàng)造13年來A股募資規(guī)模歷史。

　　先正達的上市之路頗為曲折。此前，先正達準(zhǔn)備在科創(chuàng)板上市，今年5月18日，先正達表示，公司決定撤回在科創(chuàng)板上市的申請，并向滬市主板提出上市申請。上交所回應(yīng)稱，尊重企業(yè)對上市板塊的自主選擇，支持大型農(nóng)業(yè)科技企業(yè)上市。今年3月，先正達科創(chuàng)板上市會議被臨時取消。

　　是否符合主板定位被反復(fù)問詢

　　今日，上市委會議現(xiàn)場還問詢了先正達一些主要問題，其中，主板定位又被提起。

上市委稱，請發(fā)行人代表結(jié)合公司經(jīng)營模式、主營業(yè)務(wù)、業(yè)績表現(xiàn)、行業(yè)地位等，說明公司是否具有“大盤藍籌”特色、符合主板板塊定位。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

　　此外，問題還包括，請發(fā)行人代表結(jié)合并購重組整合運行情況、全球并購計劃等，說明現(xiàn)有公司治理、內(nèi)部控制是否能夠合理保證跨國經(jīng)營和并購實施的管理風(fēng)險整體可控，增強境內(nèi)外多業(yè)務(wù)板塊的協(xié)同效應(yīng)。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

　　請發(fā)行人代表說明報告期各年末商譽減值測試情況，減值測試方法是否合理，相關(guān)風(fēng)險是否披露充分。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

　　請發(fā)行人代表說明本次募投項目的具體情況，相關(guān)信息披露是否充分。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

　　先正達也還有需進一步落實的事項。請發(fā)行人根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 57 號——招股說明書》第六十七條的規(guī)定，在招股說明書中完善細化募集資金運用情況的相關(guān)信息披露。請保薦人發(fā)表明確核查意見。

　　記者注意到，這已經(jīng)不是先正達是否符合主板定位被第一次問詢了。此前已經(jīng)多次提及。

　　5月31日，交易所對先正達進行了一輪問詢。這一輪問詢問了2個問題：關(guān)于主板定位；關(guān)于本次申報更新情況。

　　在主板定位的問題上，交易所要求從發(fā)行人業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營業(yè)績、規(guī)模及行業(yè)代表性角度，分析發(fā)行人是否符合主板定位的有關(guān)要求。

　　先正達在用了32頁展開具體闡釋之后，總結(jié)稱，發(fā)行人具有“大盤藍籌”特色，業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性，符合主板定位的有關(guān)要求。

　　科創(chuàng)板轉(zhuǎn)主板

　　5月19日，先正達在滬市主板提交的IPO申請正式獲得受理，擬融資650億元。其保薦機構(gòu)為中金公司以及中銀證券。

　　“公司具有‘大盤藍籌’特色，業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性，符合主板優(yōu)質(zhì)企業(yè)的定位。”先正達主板申報稿表示。

　　申報稿表示，先正達符合并適用《上海證券交易所股票上市規(guī)則》第3.1.2 款中第（三）項所規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)，即“預(yù)計市值不低于80億元，且最近一年凈利潤為正，最近一年營業(yè)收入不低于 8 億元”。

　　就在5月18日，先正達集團公眾號發(fā)布消息稱，今年2月，全面實行股票發(fā)行注冊制正式實施，多層次資本市場體系進一步健全，板塊定位更加清晰。主板定位突出大盤藍籌特色，重點支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。公司認為，作為全球農(nóng)業(yè)科技龍頭企業(yè)，先正達更適合在全面注冊制下的上海證券交易所主板上市，同時將有助于接觸到更多元的投資者，也對公司長期價值有利。因此，先正達集團決定撤回在上海證券交易所科創(chuàng)板上市的申請，并向上海證券交易所主板提出上市申請。

　　當(dāng)天，上交所就此發(fā)布了答記者問。上交所表示，已收到先正達集團提交的撤回在科創(chuàng)板首發(fā)上市的申請，并已按照規(guī)則完成相關(guān)流程。上交所關(guān)注到企業(yè)表示將轉(zhuǎn)申報滬市主板的相關(guān)信息。全面實行注冊制以來，多層次資本市場體系進一步健全，板塊定位更加清晰。

　　“我們充分尊重企業(yè)對上市板塊的自主選擇，支持大型農(nóng)業(yè)科技企業(yè)上市。先正達集團提交滬市主板上市申請后，我們將基于前期審核工作，推進相關(guān)工作平穩(wěn)有序進行?！鄙辖凰Q。

　　記者注意到，此前公司在科創(chuàng)板的招股書稱，保薦機構(gòu)將安排相關(guān)子公司參與本次發(fā)行上市戰(zhàn)略配售，具體按照交易所相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。不過轉(zhuǎn)到主板后，保薦機構(gòu)將不用強制跟投。主板注冊制改革后，滬市主板不實施保薦機構(gòu)跟投制度。

　　科創(chuàng)板上會被臨時取消

　　今年3月22日，先正達接到了科創(chuàng)板上會通知。3月29日，本應(yīng)是科創(chuàng)板“最大IPO”先正達的上會之日。但3月28日晚間，上交所官網(wǎng)公告稱，原定于3月29日召開2023年第20次審議會議，審議先正達發(fā)行上市申請。鑒于出現(xiàn)本所規(guī)定的取消會議情形，按照相關(guān)程序決定取消本次審議會議。此舉引發(fā)市場廣泛關(guān)注。

　　據(jù)悉，此次在科創(chuàng)板IPO，先正達擬募集資金650億元，堪稱科創(chuàng)板設(shè)立以來最大規(guī)模的IPO，也是A股繼農(nóng)業(yè)銀行2010年上市以來最大規(guī)模的IPO。

　　2021年5月13日，先正達與中金公司、中銀證券和中信證券分別簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議。2021年6月30日，上交所受理了先正達IPO并在科創(chuàng)板上市的申請。按照計劃，先正達擬公開發(fā)行新股不超過27.86億股，擬募資規(guī)模高達650億元。

　　在科創(chuàng)板IPO階段，先正達已先后完成三輪問詢，問題主要聚焦募集資金運用、全球業(yè)務(wù)整合協(xié)同、同業(yè)競爭、償還長期債務(wù)等方面。但問詢完成后，先正達便開始了長達1年的等待。

　　全球領(lǐng)先的農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)

　　據(jù)招股說明書，先正達集團是全球領(lǐng)先的農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新企業(yè)，主營業(yè)務(wù)涵蓋植物保護、種子、作物營養(yǎng)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并從事現(xiàn)代農(nóng)業(yè)服務(wù)。先正達集團擁有豐富的產(chǎn)品與業(yè)務(wù)組合，在全球重點農(nóng)業(yè)市場占據(jù)領(lǐng)先地位，在最具增長潛力的中國市場擁有獨特資源與優(yōu)勢。

　　先正達集團于2019年注冊于上海，主要由瑞士先正達、安道麥及中化集團農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)組成，追溯公司的前身，其歷史超過 250年。

　　招股說明書顯示，本次發(fā)行前，中國化工農(nóng)化有限公司直接持有先正達99.1%股份，為公司控股股東，同時中國化工農(nóng)化有限公司的全資子公司麥道農(nóng)化持有先正達0.9%股份，國務(wù)院國資委為先正達的實際控制人。

　　據(jù)公司招股說明書介紹，先正達擬使用本次募集資金分別投入到尖端農(nóng)業(yè)科技研發(fā)的費用和儲備，全球并購項目，生產(chǎn)資產(chǎn)的擴展、升級和維護以及其他資本支出，擴展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)技術(shù)服務(wù)平臺（MAP）及償還長期債務(wù)。

　　2020年至2022年，先正達分別實現(xiàn)營業(yè)收入1587.79億元、1817.51億元、2248.45億元，歸母凈利潤分別為45.39億元、42.84億元、78.64億元。今年一季度，公司實現(xiàn)營收631.29億元，歸母凈利潤39.54億元，同比下降26.26%。

【免責(zé)聲明】上海大牛網(wǎng)絡(luò)科技有限公司僅合法經(jīng)營金融島網(wǎng)絡(luò)平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務(wù)。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關(guān)。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風(fēng)險，請讀者僅作參考，并請自行承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。