主題：蘋果MR發(fā)布在即

上周五，滬深兩市主要股指全線回調(diào)，滬指跌逾1%失守3300點，深成指、創(chuàng)業(yè)板指均跌超1%。截至收盤，滬指跌1.12%報3272.36點，深成指跌1.23%報11005.64點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.06%報2252.38點，上證50指數(shù)跌1.32%；兩市合計成交8481億元，北向資金凈買入13.26億元。兩市板塊多數(shù)走低，傳媒板塊大幅回落，汽車、石油、金融、釀酒等板塊均走低，紡織服裝板塊逆市活躍。

對于近日市場走勢，中信證券表示，疫后經(jīng)濟全面系統(tǒng)性恢復是漸進和漸次的過程，飛輪重新旋轉需要時間和耐心，主題交易是過高的經(jīng)濟預期下修過程中的階段性產(chǎn)物，過度博弈降低了市場定價的有效性，但也提高了業(yè)績驅動策略的潛在回報，主題交易的頂峰已過，重回低位業(yè)績驅動板塊。

投資機會解析：

蘋果MR發(fā)布在即 產(chǎn)業(yè)鏈股望受益

據(jù)媒體報道，蘋果預計將在6月全球開發(fā)者大會（WWDC）上，發(fā)布旗下首款MR頭顯裝置，預計MR新品將在9月量產(chǎn)，最快秋季送到用戶手上。

中泰證券指出，首款蘋果MR發(fā)布在即，第二代平價版蘋果MR有望于2024年底發(fā)布，性能迭代和價格下行有望驅動出貨量邁上新臺階，蘋果MR產(chǎn)業(yè)鏈核心標的有望充分受益。此外，蘋果作為全球消費電子創(chuàng)新風向標，MR的發(fā)布有望刷新大眾對VR產(chǎn)品的認知，疊加Meta、Pico、索尼等其他VR品牌在硬件生態(tài)端持續(xù)升級，VR市場有望加速發(fā)展，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈相關標的亦將受益。蘋果MR產(chǎn)業(yè)鏈核心標的：立訊精密（整機代工）、長盈精密（結構件）、兆威機電（IPD調(diào)節(jié)模組）、高偉電子（攝像頭模組）、領益智造（功能件/結構件）、華興源創(chuàng)（Micro-OLED檢測設備）等。

英偉達GPU持續(xù)缺貨漲價 關注國產(chǎn)替代

據(jù)集微網(wǎng)消息，有代理商透露，英偉達A100價格從去年12月開始上漲，截至今年4月上半月，其5個月價格累計漲幅達到37.5%；同期A800價格累計漲幅達20.0%。同時，英偉達GPU交貨周期也被拉長，之前拿貨周期大約為一個月，現(xiàn)在基本都需要三個月或更長。甚至，部分新訂單“可能要到12月才能交付”。

財通證券指出，近年來，國產(chǎn)GPU廠商在圖形渲染GPU和高性能計算GPGPU領域上均推出了較為成熟的產(chǎn)品，在性能上不斷追趕行業(yè)主流產(chǎn)品，在特定領域達到業(yè)界一流水平。生態(tài)方面國產(chǎn)廠商大多兼容英偉達CUDA，融入大生態(tài)進而實現(xiàn)客戶端不斷導入。在高端GPU芯片進口受限的背景下，國產(chǎn)GPU廠商預計將乘政策東風，抓住國產(chǎn)替代契機快速成長。

儲能再迎政策助力

近日，國家能源局綜合司發(fā)布《關于進一步做好抽水蓄能規(guī)劃建設工作有關事項的通知》，提出要抓緊開展抽水蓄能發(fā)展需求論證，重點聚焦“十四五”、統(tǒng)籌“十五五”開工項目。同時要做好有序開展新增項目納規(guī)，大力提升產(chǎn)業(yè)鏈支撐能力等工作。

業(yè)內(nèi)人士表示，在向新型電力系統(tǒng)轉型的過程中，儲能的重要性已逐漸顯現(xiàn)，相關方面正在積極推進抽蓄等儲能項目的投資建設。未來數(shù)年，抽水蓄能市場前景廣闊。

信達證券指出，大儲在當前電力系統(tǒng)中具有剛性需求，2022年大儲新增裝機快速增長，戶儲因歐洲能源轉型疊加地緣政治突發(fā)因素，需求超預期增長。預計2023年我國、全球儲能新增裝機仍可保持翻倍左右增長，板塊高景氣有望得到延續(xù)。建議關注有望受益儲能需求高增的產(chǎn)業(yè)鏈標的。

其它影響市場消息：

MSCI季度調(diào)整結果公布

明晟指數(shù)（MSCI）日前公布了2023年5月全球指數(shù)系列季度調(diào)整審議結果。MSCI中國指數(shù)本次新納入51只A股，其中滬市42只、深市9只，新納入總市值居前A股為京滬高鐵、晶科能源、國投電力。根據(jù)自由流通市值估算，預計調(diào)整后滬市成份股權重約61%，深市成份股權重約39%。

國資委推動央企大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

5月13日，國務院國資委黨委書記、主任張玉卓到駐滬中央企業(yè)調(diào)研，強調(diào)堅持高水平科技自立自強，大力發(fā)展實體經(jīng)濟，壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。據(jù)悉，國資委將進一步強化頂層設計，優(yōu)化考核、投融資、選用人、模式創(chuàng)新等政策措施，打好“組合拳”，指導推動中央企業(yè)大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加快布局價值創(chuàng)造的新領域新賽道，打造創(chuàng)新引領的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群。

多家銀行調(diào)整協(xié)定及通知存款利率

日前，桂林銀行、平安銀行等多家金融機構發(fā)布公告稱，將于5月15日起調(diào)整通知存款、協(xié)定存款產(chǎn)品利率。據(jù)悉，此次利率調(diào)整是由于銀行此前收到監(jiān)管部門通知，要求控制通知存款、協(xié)定存款利率加點上限。其中，國有大行加點上限不能超過10個基點，其他金融機構不能超過20個基點。

業(yè)內(nèi)人士分析，本次將上述兩類存款產(chǎn)品納入自律上限調(diào)整，意在規(guī)范存款定價的無序競爭，進一步緩解商業(yè)銀行息差壓力，控制銀行負債成本。機構表示，存款利率下行帶來的無風險中樞利率的下降使得高股息板塊配置價值得到提升，目前銀行板塊2023年股息率為5.68%，持續(xù)關注銀行板塊未來的價值提升。

本周迎來降息的重要窗口期

據(jù)報道，相關部門通知銀行對協(xié)定存款和通知存款利率自律上限進行下調(diào)，中信證券認為，這有利于緩解銀行息差壓力。5月15日是MLF操作的時點，是央行推動政策利率下調(diào)的窗口期。4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟狀態(tài)冷熱分化，進入5月以來，供需兩端數(shù)據(jù)持續(xù)分化，因此如果關注經(jīng)濟基本面偏弱的環(huán)節(jié)，政策可能會考慮繼續(xù)加強支持實體經(jīng)濟的力度，采取降息的操作。但央行行長易綱曾在3月公開表示目前實際利率的水平是比較合適，且如果MLF利率下調(diào)，則LPR利率和貸款利率大概率也要跟隨下調(diào)，銀行息差會再次收窄，為銀行帶來壓力。因此當前市場對降息的預期分化明顯，MLF的變化將對市場產(chǎn)生顯著影響。



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