主題：125億！房企再融資邁大步

伴隨房企股權(quán)融資政策優(yōu)化，首單百億級再融資花落保利發(fā)展。



12月30日晚間，在2022年的最后一個交易日，頭部地產(chǎn)公司保利發(fā)展披露了2023年的定增預(yù)案。



記者注意到，125億元的募資額也成為房企股權(quán)融資政策優(yōu)化以來，募集資金規(guī)模最大的涉房再融資。這也意味著頭部房企在股權(quán)融資上邁出了一大步。



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募資125億元投向

14個住宅項(xiàng)目



預(yù)案顯示，公司擬通過非公開發(fā)行股票募集不超過125億元，募集資金擬投向位于廣州、南京、西安等地14個住宅項(xiàng)目的建設(shè)，助力“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目。



具體來看，這14個住宅項(xiàng)目中“廣州保利領(lǐng)秀?！庇?jì)劃總投資金額最大，達(dá)到了約67億元，此次募集資金中將有14.5億元用于該項(xiàng)目。此外，“西安保利天匯”和“大連保利城”兩個項(xiàng)目分別擬動用募集資金也超過了10億元。



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保利發(fā)展表示，本次非公開發(fā)行股票募集資金用于建設(shè)的14個房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目，有助于公司進(jìn)一步提升業(yè)務(wù)布局，為公司持續(xù)發(fā)展、積極參與市場競爭提供保障。此外，剩余的15億補(bǔ)流資金，將進(jìn)一步優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司的長期可持續(xù)健康發(fā)展。



值得注意的是，此次定增發(fā)行對象中，公司的實(shí)際控制人也參與其中。預(yù)案顯示，公司實(shí)際控制人保利集團(tuán)對此次再融資表示支持，擬參與認(rèn)購1億至10億元。



作為國內(nèi)頭部房企，保利發(fā)展此次的125億元定增預(yù)案無疑有著重要風(fēng)向標(biāo)意義。



從政策面來看，近期房地產(chǎn)行業(yè)可謂暖意融融。中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確，要確保房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展。而此次涉房股權(quán)融資政策的優(yōu)化，以及滬市房企的積極響應(yīng)，也正是對中央經(jīng)濟(jì)工作會議的切實(shí)落實(shí)。



業(yè)內(nèi)人士表示，滬市房企通過并購重組與再融資，改善資產(chǎn)負(fù)債狀況的同時，也募集資金支持保交樓、保民生、保穩(wěn)定各項(xiàng)工作，也有助于有效防范化解重大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險。



融資新政助力行業(yè)“回暖”



事實(shí)上，保利發(fā)展并非近期首例披露再融資方案的房企。



11月28日，證監(jiān)會以答記者問的方式，發(fā)布資本市場支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的5條措施（即“涉房股權(quán)融資政策”）。



對此，上市房企反響熱烈。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，政策發(fā)布一個月以來，滬市已有16家涉房企業(yè)披露重組或再融資相關(guān)公告。



具體來看，其中華發(fā)股份和大名城的非公開發(fā)行預(yù)案已經(jīng)股東大會審議通過，陸家嘴的重組預(yù)案已收到上交所發(fā)出的審核意見函，目前正在積極準(zhǔn)備回函中?？梢娫诒据嗁Y本市場房企融資政策調(diào)整的背景下，滬市房企積極把握政策調(diào)整窗口，加快推進(jìn)方案切實(shí)落地。



而從披露預(yù)案的公司來看，國企民企可謂齊頭并進(jìn)。



目前16家已披露股權(quán)融資相關(guān)公告的滬市房企中，國有和民營企業(yè)數(shù)量參半，其中既包括保利發(fā)展、陸家嘴和華發(fā)股份等9家中央或地方國有企業(yè)，也包括世茂股份和大名城等6家民營或外資企業(yè)，還有綠地控股1家公眾企業(yè)。



業(yè)內(nèi)人士表示，受益于涉房股權(quán)融資政策，國有企業(yè)可以充分借助股東背景，豐富土地儲備，增強(qiáng)地產(chǎn)主業(yè)發(fā)展，民營企業(yè)則進(jìn)一步拓寬了融資渠道，能夠優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，加大權(quán)益補(bǔ)充力度。



此次政策對于部分出險房企可謂是雪中送炭。



有市場人士表示，以目前流動性存在壓力的地產(chǎn)公司世茂股份、綠地控股和迪馬股份為例，受益于新政發(fā)布再融資預(yù)案，公司可以在不新增償債壓力的情況，一定程度緩解流動性壓力，化解債務(wù)風(fēng)險，確保“保交樓”落到實(shí)處。



值得注意的是，在此輪再融資的潮流中，許多優(yōu)質(zhì)房企也未雨綢繆，通過定增補(bǔ)流等方式優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。



以保利發(fā)展、華發(fā)股份和外高橋?yàn)榇淼膬?yōu)質(zhì)房企擬募集資金用于存量地產(chǎn)或園區(qū)項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)，同時補(bǔ)充流動資金，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充權(quán)益有利于快速補(bǔ)充資本金，大幅降低償債壓力，為行業(yè)基本面復(fù)蘇保駕護(hù)航。

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