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主題:多路長(zhǎng)線(xiàn)資金積極布局中國(guó)資本市場(chǎng)
11月28日,個(gè)人養(yǎng)老金基金正式開(kāi)啟發(fā)售,成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。就在個(gè)人養(yǎng)老金有望為中國(guó)資本市場(chǎng)帶來(lái)更多增量資金的同時(shí),公募基金、險(xiǎn)資、境外資金等多路長(zhǎng)線(xiàn)資金也正在積極籌劃,逐步布局中國(guó)資本市場(chǎng)。
作為典型的長(zhǎng)線(xiàn)資金,養(yǎng)老金對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的影響不容忽視。業(yè)內(nèi)人士一致認(rèn)為,個(gè)人養(yǎng)老金制度有助于為資本市場(chǎng)引入長(zhǎng)線(xiàn)穩(wěn)定型、配置型資金,有助于國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)形成長(zhǎng)牛慢牛格局,對(duì)于資本市場(chǎng)生態(tài)優(yōu)化和實(shí)體經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響。
中金公司估算,經(jīng)歷5年至10年的發(fā)展,個(gè)人養(yǎng)老金累計(jì)金額可能達(dá)到萬(wàn)億元以上水平,逐步成為中國(guó)養(yǎng)老體系中的重要組成部分?;谝欢僭O(shè)預(yù)期,2030年中國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金中權(quán)益資產(chǎn)比重可能逐步提升至20%左右,為股票市場(chǎng)提供增量資金約2000億元至6000億元。
作為長(zhǎng)線(xiàn)資金的主力軍,公募基金在積極布局個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的同時(shí),也在加速擴(kuò)容。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示,截至今年9月底我國(guó)境內(nèi)的基金管理公司數(shù)量達(dá)到了140家,管理的公募基金資產(chǎn)凈值規(guī)模超26萬(wàn)億元。
外資方面,近年來(lái),中國(guó)資本市場(chǎng)堅(jiān)持高水平對(duì)外開(kāi)放,外資連續(xù)多年保持凈流入。僅以北向資金為例,今年以來(lái)截至11月29日,凈買(mǎi)入金額達(dá)500.89億元,累計(jì)凈買(mǎi)入金額達(dá)1.67萬(wàn)億元。
險(xiǎn)資方面,保險(xiǎn)資金作為資本市場(chǎng)最大的機(jī)構(gòu)投資者之一,在支持資本市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行、優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮了重要作用。通常,保險(xiǎn)資金投資債券、股票、股權(quán)三者的占比保持在近60%。截至2021年末,保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額23.2萬(wàn)億元,其中投資債券9.1萬(wàn)億元,投資股票2.5萬(wàn)億元,股票型基金0.7萬(wàn)億元。
日前,險(xiǎn)資再度出手增持。11月28日太平人壽披露,公司11月25日通過(guò)受托管理人太平資產(chǎn)管理的賬戶(hù),通過(guò)港股通在二級(jí)市場(chǎng)增持并舉牌工商銀行H股,共計(jì)買(mǎi)入8000萬(wàn)股,涉及資金約3.08億港元。
持續(xù)不斷引入長(zhǎng)線(xiàn)增量資金,不僅是走出“慢?!毙星榈摹皦号撌保嗍浅墒焓袌?chǎng)抵御各種外部風(fēng)險(xiǎn)的“定海神針”。
當(dāng)前,我國(guó)資本市場(chǎng)已經(jīng)成長(zhǎng)為世界第二大資本市場(chǎng),吸引長(zhǎng)期資金入市的制度建設(shè)正加速推進(jìn)。監(jiān)管部門(mén)也在大力推動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金發(fā)展,提升險(xiǎn)資等長(zhǎng)期資金的投資比例上限,持續(xù)推進(jìn)高水平對(duì)外開(kāi)放,營(yíng)造中長(zhǎng)期資金“愿意來(lái)、留得住”的市場(chǎng)環(huán)境。
大量的長(zhǎng)期資金入市,無(wú)疑使得資本市場(chǎng)對(duì)波動(dòng)的承受力大幅上升,穩(wěn)定性提升,市場(chǎng)韌性明顯增強(qiáng)。筆者相信,多路長(zhǎng)線(xiàn)資金在秉持著長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的理念下,將助力中國(guó)資本市場(chǎng)走向平穩(wěn)、健康的高質(zhì)量發(fā)展。
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