主題：大額存單“一單難求” 銀行存款定期化趨勢(shì)明顯

據(jù)上海證券報(bào)了解，近日部分銀行2至3年期大額存單年利率已經(jīng)下調(diào)至3%左右，但“一單難求”現(xiàn)象并未得到緩解。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在商業(yè)銀行加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度、貸款利率持續(xù)下行的背景下，銀行存貸利差空間將進(jìn)一步壓縮。與此同時(shí)，存款定期化現(xiàn)象也加劇了銀行穩(wěn)息差的壓力，存款利率或?qū)⒗^續(xù)調(diào)降。

　　大額存單利率下行 額度依舊緊俏

　　相較于活期存款、普通定期存款而言，大額存單的利率、起購(gòu)門檻通常較高，還具有可轉(zhuǎn)讓、可抵押的功能，流動(dòng)性較好，因此受到個(gè)人投資者追捧。

　　今年以來(lái)，經(jīng)過(guò)兩輪存款利率下調(diào)，銀行定期存款利率進(jìn)入“2%時(shí)代”，大額存單年利率也同步下行至3%左右。

　　大額存款利率雖已下行，但其熱度卻未減弱。上海證券報(bào)走訪北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點(diǎn)并查閱手機(jī)銀行App發(fā)現(xiàn)，工商銀行年利率3%以上的大額存單均已售罄，而年利率3.1%、期限2年、20萬(wàn)元起存的大額存單僅面向新客戶銷售；招商銀行期限2年、20萬(wàn)元起存的大額存單年利率為2.7%，尚有額度；北京銀行期限2年、20萬(wàn)元起存的大額存單年利率為2.7%，已暫無(wú)額度。

　　相比之下，有一些銀行的大額存單利率相對(duì)較高，例如恒豐銀行存期3年、20萬(wàn)元起存的大額存單年利率在3.5%左右，但均已顯示售罄。城商行中，同類型產(chǎn)品的年利率大多在3%以上，寧波銀行為3.4%，南京銀行為3.25%。

　　“大額存單一直都很火爆，額度一般會(huì)定時(shí)定點(diǎn)放出?！焙阖S銀行一名理財(cái)經(jīng)理告訴上海證券報(bào)，北京地區(qū)大額存單的指導(dǎo)利率不超過(guò)3.5%，存期3年的大額存單年利率為3.45%。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ奖硎?，盡管今年以來(lái)大額存單利率下行，但綜合衡量收益率、安全性和流動(dòng)性來(lái)看，還是屬于不錯(cuò)的選擇，由此形成了大額存單供不應(yīng)求的局面。

　　存款定期化現(xiàn)象加大穩(wěn)息差壓力

　　大額存單額度緣何緊俏？這要從銀行資產(chǎn)負(fù)債兩端綜合來(lái)分析。今年以來(lái)，資產(chǎn)端貸款利率持續(xù)下行，不斷壓縮銀行的利差空間；而負(fù)債端居民儲(chǔ)蓄率上升，加劇了存款定期化現(xiàn)象，又導(dǎo)致銀行負(fù)債成本上升。

　　數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前居民儲(chǔ)蓄意愿較強(qiáng)，2022年前三季度，人民幣存款增加22.77萬(wàn)億元，同比多增6.16萬(wàn)億元，其中住戶存款新增13.21萬(wàn)億元。人民銀行公布的2022年第三季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告結(jié)果顯示，傾向于“更多儲(chǔ)蓄”的居民占比58.1%。

　　提升活期存款占比，壓降中長(zhǎng)期存款占比，是銀行降低負(fù)債成本的主要應(yīng)對(duì)措施。但從交通銀行三季報(bào)來(lái)看，活期存款占比34.93%，較上年末下降6.44個(gè)百分點(diǎn)；定期存款占比63.68%，較上年末上升6.29個(gè)百分點(diǎn)。

　　利息收入是銀行的主要收入來(lái)源，從凈息差這一衡量銀行利息收入的指標(biāo)來(lái)看，除中國(guó)銀行外，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行的凈息差同比均有所收窄。建設(shè)銀行在三季報(bào)中透露，該行前三季度凈息差同比下降0.07個(gè)百分點(diǎn)，主要是貸款收益率受降息等因素影響持續(xù)下降，而存款成本有所上升所致。

　　交通銀行也解釋稱，凈息差下行是受資產(chǎn)端LPR下調(diào)、持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)等因素影響；負(fù)債端是受居民及企業(yè)投資和消費(fèi)意愿下滑影響，存款定期化趨勢(shì)明顯，存款成本率呈現(xiàn)一定程度的剛性。

　　楊海平分析稱，當(dāng)前存款定期化趨勢(shì)確實(shí)存在，對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)及銀行體系而言，這種現(xiàn)象在一定程度上推高了資金成本，提升了商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的難度。

　　短期來(lái)看，大部分銀行非息收入增長(zhǎng)乏力，還未構(gòu)成商業(yè)銀行第二增長(zhǎng)極。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，持續(xù)調(diào)整存款利率，穩(wěn)步降低負(fù)債成本，仍然是穩(wěn)定息差的必經(jīng)之路。

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