主題：東南亞訂單銳減

從上半年鋪天蓋地的“爆單”報道，再到下半年的“缺單”傳聞，東南亞的訂單似乎跟股市行情一樣跌宕起伏。目前實際訂單情況如何？訂單變動的原因是什么？對中國又有哪些影響？

多位在東南亞國家從事外貿出口業(yè)務的人士在接受證券時報記者采訪時表示，近幾個月來，確實感受到訂單明顯減少。歐美需求減少是主要原因，但這也與今年三、四月份的超常規(guī)訂單爆發(fā)后逐漸趨于平穩(wěn)有關。有專家預測，這一情形或持續(xù)到明年四月后。

東南亞訂單銳減

中小企業(yè)受沖擊更大

“我所在的工廠，主要做歐美服飾的代工，從9月份開始分批放假，訂單很少?！毙埵且幻诩砥艺持行⌒头b廠從事管理的中國人，他告訴記者，柬埔寨對疫情管控一直都不嚴格，去年因周邊國家相繼封城，曾吃到過一波訂單轉移紅利，但隨著周邊國家陸續(xù)“躺平”后，之前轉移到柬埔寨的訂單又轉走，今年下半年以來，訂單更是急劇減少。

緬甸某制衣廠負責人Annika，則更早感受到了訂單的變少，“我的工廠主要承接歐洲訂單，從三四月份即開始發(fā)現訂單減少的苗頭，絕大部分客戶訂單都變少了?！?br />
在越南從事木材生意的李先生，發(fā)現一些下游家具廠的生意也變淡了，“越南國慶，我有很多客戶放了7天假，往年一般都是放兩天，很多客戶都減少了訂貨量?！?br />
河北優(yōu)耐德節(jié)能科技有限公司執(zhí)行總裁劉曉明在接受記者采訪時表示，公司往年都會接到來自越南、馬來西亞和菲律賓等東南亞國家的訂單，今年尤其是最近訂單確實比較冷淡，“今年以來，馬來西亞就沒訂單了，菲律賓訂單較少，越南有兩個月沒訂單?！?br />
據越南胡志明市商業(yè)協(xié)會稱，在本輪“訂單荒”中，越南的電子、紡織、鞋類、木料加工等勞動密集型行業(yè)受到美國和歐洲訂單減少的沖擊最大，往年許多紡織服裝企業(yè)此時訂單要排到第二年一季度，但現在訂單僅夠安排到11月。

東南亞此輪外貿訂單減少，中小企業(yè)受沖擊較大，而一些具有產業(yè)鏈優(yōu)勢的大企業(yè)，受影響較小。

蘇先生是長三角一家A股紡織行業(yè)上市公司的負責人，他所在的企業(yè)，在十年多前即在越南布局。蘇先生說：“每家公司受影響的程度，與企業(yè)在產業(yè)鏈上的定位和地位有關系?！?br />
蘇先生表示，目前東南亞制造業(yè)并非完全拼成本、拼低價，大多長期合作的客戶看中的是產業(yè)鏈完善帶來的品質和交期的確定性，“我們公司的產業(yè)鏈布局，是從原料開始，以及在各海外基地的多元布局，這些因素都讓客戶對我們很倚重?！?br />
正是這些優(yōu)勢，讓其公司在產業(yè)鏈中占據較高地位，因此公司訂單受影響不大?！翱蛻粢惨ＷC其訂單的穩(wěn)定性，如果今年他們不給我們訂單，可能我就去開發(fā)其他客戶了，所以我們跟客戶，總體上是相互合作的關系，不存在客戶說了算的情形。”他表示。

據蘇先生觀察，現在歐美大客戶的訂單有兩大趨勢，一是集中采購趨勢，特別是比較好的品牌商都在逐漸淘汰中小型企業(yè)；二是傳統(tǒng)服裝等訂單，向東南亞轉移是一個確定性的趨勢。

柬埔寨的小張同樣提到了訂單向頭部企業(yè)集中的趨勢，柬埔寨訂單下滑主要集中在小企業(yè)，大企業(yè)抗風險能力更強?！按送?，柬埔寨因為工業(yè)發(fā)展基礎薄弱，現在的出口訂單主要集中在紡織服裝鞋類，以及中國轉移過去的組裝等簡單類別的加工，在產業(yè)鏈中處于劣勢，受到的影響會更大。”

越南中國商會胡志明市分會會長趙騫告訴記者，相比于今年上半年三月、四月的出貨高峰期，現在越南木器行業(yè)的訂單能達到50%算是很理想的情況，不少企業(yè)僅有高峰期的30%，一些小的企業(yè)可能僅有10%左右，鞋類服裝類也是差不多情況。

胡志明市工藝美術和木材加工協(xié)會（Hawa）的調查表明，90%以上的成員企業(yè)減少了出口訂單；73%的企業(yè)收入減少10%至90%；65%的企業(yè)有裁員。

據該協(xié)會主席阮國卿先生介紹，主要原因是消費者價格大幅上漲，全球通脹率居高不下。他認為，歐盟、英國、美國的消費者更注重必需品的消費，物流成本高，因此訂單被拖回墨西哥、東歐等消費地附近的生產點。

歐美需求放緩是主因

專家預測至少要持續(xù)到明年

歐美主要經濟體高通脹疊加消費需求萎縮，被認為是近期東南亞多國出口訂單明顯縮減的主要原因。

“環(huán)球同此涼熱?！北贝髤R豐智庫副秘書長、助理研究員蔡榮在接受證券時報記者采訪時表示，支持出口訂單增長最重要的基本面因素是全球經濟，尤其是美國、歐盟等主要發(fā)達經濟體的需求增長。

然而，2022年以來，世界經濟面臨高通脹和緊貨幣兩大負面沖擊。IMF（國際貨幣基金組織）報告顯示，全球有超過100個國家通貨膨脹率在6%以上，IMF今年7月第三次下調全球經濟增長預期，下半年全球經濟增長放緩的風險持續(xù)上行。同時，全球主要經濟體紛紛加息，其中自2022年以來，美聯儲已經四次加息，將基準利率上調了225個基點；歐洲央行7月21日將三大關鍵利率上調50個基點，告別了近十年的負利率時代，這是歐洲央行2011年來首次加息，加息幅度也創(chuàng)2000年來最大值。通脹的持續(xù)攀升推動多種日常消費品價格上漲，歐美消費需求急劇萎縮，多個發(fā)達經濟體面臨經濟增長動能放緩的風險。

“在此背景下，全球出口訂單增長放緩甚至下降，東南亞國家作為外向型經濟的代表，出口訂單下降也在情理之中?！辈虡s表示。

“高通脹和弱需求之下，歐美發(fā)達經濟體紛紛縮減進口訂單，這才出現了東南亞國家訂單荒局面?！惫獯笞C券首席宏觀經濟學家高瑞東在接受證券時報記者采訪時亦表示。

除了前述受海外通脹和消費力下降影響，蘇先生認為還有一個重要的原因，去年航運不暢，很多客戶擔心運力持續(xù)緊張，所以加了很多單，備了大量庫存，因此需要今年的圣誕季來消化，這也就導致今年訂單沒有去年飽和。

在高瑞東看來，不同于去年疫情引起的短期訂單減少，此次訂單荒或對越南產生較為長期的影響，“從目前訂單情況來看，9~10月越南出口增速仍將持續(xù)下行?！睋呷饢|測算，7月，越南出口同比增長12.3%，兩年復合增長14.8%，相比6月下滑9.9個百分點，到8月，越南出口兩年復合增速進一步下滑至12.2%。

趙騫預測，當前訂單變化取決于歐美經濟是否改觀，他估計至少要到明年4月后。

對我國相關產業(yè)鏈影響幾何？

東南亞國家和中國是亞太地區(qū)最重要的貿易伙伴之一，東南亞國家的訂單減少，對我國相關產業(yè)和貿易影響如何？

據蔡榮統(tǒng)計，越南的總出口中約3/4是由外商投資企業(yè)實現的，電子產品出口貢獻了越南年出口總額40%，同時電子零部件進口也占到了越南年進口總額的60%多，其中約30%來自中國，且基本享受零進口稅。此外，2021年中國向RCEP區(qū)域各國出口紡織物236.5億美元，其中向越南出口104.5億，占44%，排在第一位。

高瑞東向記者表示，東南亞多國是我國重要的訂單轉移國，在許多產業(yè)鏈條上關聯緊密，東南亞訂單減少，對我國相關產業(yè)鏈產生一定影響。

其中，與東南亞產業(yè)深度捆綁的我國紡織等輕工制造領域，被認為受影響較大。

近年來，隨著我國人力成本提高和產業(yè)升級，紡織、鞋帽和玩具等部分產業(yè)在我國已經不具備比較優(yōu)勢，我國企業(yè)為了降本增效，紛紛在東南亞投資建廠。東南亞多國在承接這些行業(yè)海外訂單的同時，也擴大了從中國原材料進口的份額。

“我國是東南亞多國重要的進口市場，東南亞的出口有相當一部分來自中國的轉口貿易，即通過從中國進口原材料，在東南亞國家本土組裝加工，從而出口至海外?！备呷饢|向記者表示，在服裝、鞋帽、家具等產業(yè)鏈上，中國與東南亞多國相互綁定，關聯緊密，因此東南亞國家訂單減少，我國進口訂單也會大幅減少，從而影響到我國相關產業(yè)鏈的生產與出口。

越南海關部門的數據顯示，2022年上半年，越南從我國進口的面料金額約為51億美元，較上年同期增長約11.1%，占越南進口面料總金額約64.1%。一旦越南紡織行業(yè)出口訂單大幅減少，或將波及我國面料對越南的出口。

值得一提的是，與以往我國和東南亞各國出口訂單“此消彼長”不同，該輪東南亞“訂單荒”或并不存在訂單回落至我國的情況。

“由于東南亞該輪‘訂單荒’更多是全球需求疲弱導致的，與東南亞本土供給關系不大，而是全球整體訂單出現萎縮，在這種情況下并不存在出口替代、訂單回流我國的情況?！备呷饢|說。

在他看來，隨著美聯儲、歐洲央行持續(xù)大幅加息，全球總需求持續(xù)回落，或也將在某種程度影響我國下半年的出口，今年8月份，我國在工業(yè)品和出行品類保持較高出口增速的同時，紡織服裝、家具玩具、電子設備出口增速普遍回落，指向海外消費動能放緩。

服裝業(yè)龍頭代工廠申洲國際已在越南、柬埔寨等東南亞國家建廠。該公司在半年報中表示，今年上半年中國紡織服裝的出口金額繼續(xù)保持增長，但未來出口形勢并不樂觀，“上半年出口增長包含了原料漲價引起的價格上升因素，并不能全部歸因于出口量的增長，當前主要經濟體通脹率仍居高不下，抑制了消費需求的增長，預期下半年至明年上半年，紡織服裝行業(yè)可能因需求不足而遭受產能利用率下降?！?br />
至于此前廣泛討論的訂單向東南亞轉移情況，蔡榮認為，現階段東南亞國家在勞動密集型產業(yè)和簡單技術密集產業(yè)及環(huán)節(jié)方面開始具備一定的比較優(yōu)勢，但生產規(guī)模、產業(yè)發(fā)展水平和系統(tǒng)方面與中國仍然有較大的差距，對中國的產業(yè)和貿易影響在短期相對有限?！澳壳爸袊侨蛭ㄒ灰粋€擁有聯合國產業(yè)分類中全部工業(yè)門類的國家，中國制造業(yè)已經開始在一些領域中積累和展示出國際競爭力，即使產能轉移訂單外流，產業(yè)的核心技術和產能控制仍然在中國企業(yè)手中。”

【免責聲明】上海大牛網絡科技有限公司僅合法經營金融島網絡平臺，從未開展任何咨詢、委托理財業(yè)務。任何人的文章、言論僅代表其本人觀點，與金融島無關。金融島對任何陳述、觀點、判斷保持中立，不對其準確性、可靠性或完整性提供任何明確或暗示的保證。股市有風險，請讀者僅作參考，并請自行承擔相應責任。