主題：三星收縮采購對(duì)供應(yīng)鏈影響幾何？

相比于去年半導(dǎo)體行業(yè)的“高景氣”，近期以來，整個(gè)行業(yè)彌漫在“砍單潮、降價(jià)潮”的聲音當(dāng)中。

　　市場機(jī)構(gòu)Digitimes Asia一份報(bào)告稱，臺(tái)積電主要客戶削減2022年剩余時(shí)間的芯片訂單，同時(shí)，繼驅(qū)動(dòng)IC、電源管理IC與CIS影像感測器后，MCU近期也出現(xiàn)砍單降價(jià)壓力，英飛凌、意法半導(dǎo)體、德儀等MCU廠商被傳出報(bào)價(jià)嚴(yán)重下滑。

　　半導(dǎo)體市場真實(shí)現(xiàn)狀如何，中國半導(dǎo)體公司如何應(yīng)對(duì)？財(cái)聯(lián)社、《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者展開策劃，本期關(guān)注三星產(chǎn)業(yè)鏈情況。

　　《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》7月14日訊，(記者郭輝唐植瀟梁又勻高夢(mèng)陽)“砍單潮”波及到了三星的供應(yīng)鏈。

　　近期有媒體稱，供應(yīng)鏈陸續(xù)收到三星電子通知，原定暫停訂貨至7月底的時(shí)程延后到至少8月底，部分品項(xiàng)年底前都不會(huì)再進(jìn)貨，聯(lián)發(fā)科、大立光、雙鴻等三星供應(yīng)鏈拉警報(bào)。

　　《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者嘗試以郵件和電話形式與三星方面取得聯(lián)系但未獲回應(yīng)。

　　星礦數(shù)據(jù)顯示，目前A股公司中，三星供應(yīng)鏈企業(yè)包括京東方、歌爾股份、長盈精密、水晶光電、共達(dá)電聲、藍(lán)思科技、力芯微等消費(fèi)電子上游知名企業(yè)，涉及顯示面板、存儲(chǔ)芯片、精密電子連接件、天線、攝像頭零部件、3D玻璃、電聲元件等多個(gè)領(lǐng)域。

　　三星采購收縮集中在手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈

　　實(shí)際上，三星暫停采購并非突然之舉，主要是去庫存的效果不及預(yù)期。

　　此前，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》就曾報(bào)道，三星電子副會(huì)長李在镕出訪歐洲返回韓國后，三星子公司社長團(tuán)于6月20日召開緊急會(huì)議，各子公司將基于討論結(jié)果重新審視中長期技術(shù)發(fā)展藍(lán)圖，并制定具體實(shí)施方案。6月21日，據(jù)韓國媒體援引消息人士稱，受需求低于預(yù)期的影響，三星智能手機(jī)經(jīng)銷商的智能手機(jī)庫存接近5000萬部。

　　據(jù)媒體近日?qǐng)?bào)道，由于三星去庫存的效果不及預(yù)期，三星供應(yīng)鏈近期陸續(xù)收到通知，原訂暫停采購至7月底的時(shí)程延后到至少8月底，部分零部件年底前都不會(huì)再采購。

　　在三星的中國供應(yīng)商中，力芯微有多個(gè)品種的集成電路銷往三星。該公司日前表示，有些庫存多的物料可能出現(xiàn)延供，也有緊缺的物料在加緊供貨，但沒有出現(xiàn)上述報(bào)道中完全延至8月底采購甚至年底都不再采購的情況?！肮径径冉?jīng)營情況基本正常，截至目前公司跟三星的合作在有序進(jìn)行，今年下半年三星對(duì)公司業(yè)績的影響主要取決于消費(fèi)電子市場的回暖情況?！?br />
　　有報(bào)道指出，三星此次延長暫停采購時(shí)間或延遲采購，主要針對(duì)手機(jī)相關(guān)供應(yīng)商，長盈精密相關(guān)人士向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者證實(shí)了這一說法。

　　該人士表示，三星今年確有延遲取貨或采購需求減少的情況，且較多集中在三星新款手機(jī)產(chǎn)品方面。

　　長盈精密主營業(yè)務(wù)包括消費(fèi)電子精密零組件，在去年折疊屏手機(jī)市場爆發(fā)中，公司為主流折疊機(jī)型提供了金屬外觀結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品。2021年長盈精密消費(fèi)電子業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入91.93億元，較去年同期增長10.73%。

　　“總體來講公司確實(shí)會(huì)受到近期三星采購調(diào)整的影響，但影響程度相對(duì)較小。”該人士表示，原因一方面是公司本來今年做三星新手機(jī)機(jī)型比較少，同時(shí)平板電腦、智能手表等產(chǎn)品也都在做，這在一定程度上對(duì)智能手機(jī)供應(yīng)鏈產(chǎn)能起到了一定的消化作用；另一方面，三星客戶在公司總營收中的占比較低。

　　據(jù)長盈精密上述人士介紹，2021年三星相關(guān)銷售規(guī)模約10億，今年來自三星的訂單相比去年“沒有增長”，甚至平板、手表等產(chǎn)品也沒有增加?！捌鋵?shí)去年訂單量跟前年(2020年)比就下降了比較多，原因跟整個(gè)安卓手機(jī)的行情有關(guān)，手機(jī)就是賣不動(dòng)?！?br />
　　短期采購訂單“跟著終端需求走”

　　今年以來，各大安卓手機(jī)品牌延續(xù)以往的 “機(jī)?！睉?zhàn)略刺激終端市場需求，有國內(nèi)三星供應(yīng)商在2021年年報(bào)中直言，對(duì)供應(yīng)鏈——特別是定制件生產(chǎn)企業(yè)而言，今年依然面臨著單一項(xiàng)目生產(chǎn)周期過短且訂單量不穩(wěn)定的局面。

　　京東方公司人士表示，公司暫不回應(yīng)單一客戶的信息，但據(jù)目前情況來看，2022年消費(fèi)電子市場需求因外部客觀因素仍有所減少，“下半年公司會(huì)根據(jù)客戶需求進(jìn)行動(dòng)態(tài)生產(chǎn)”。

　　通常每年三、四季度均為消費(fèi)電子市場旺季，一般供應(yīng)鏈產(chǎn)能在三季度的需求率會(huì)更高。對(duì)于下半年市場預(yù)期，長盈精密相關(guān)人士表示，安卓訂單能見度比較短，通常不會(huì)向上游供應(yīng)商下長期采購訂單，只會(huì)給很短期內(nèi)的需求預(yù)期，因而下半年來自三星訂單的恢復(fù)和增長不確定。

　　水晶光電相關(guān)人士表示，對(duì)于三星、蘋果這樣的頭部廠商，新品旗艦機(jī)型通常會(huì)在技術(shù)上有所創(chuàng)新，供應(yīng)鏈企業(yè)配合進(jìn)行研發(fā)、量產(chǎn)的周期會(huì)更長?！肮疽话愣际墙o旗艦機(jī)型供貨的，頭部消費(fèi)電子廠商也會(huì)更關(guān)注旗艦機(jī)的市場銷售情況?！?br />
　　但對(duì)于中低端機(jī)型，新品發(fā)布后若只是常規(guī)參數(shù)升級(jí)，沒有額外的技術(shù)創(chuàng)新，對(duì)供應(yīng)鏈來說不需要專門針對(duì)其進(jìn)行開發(fā)。少了前期的合作成本，訂單獲取不確定性更高?！白罱K行情會(huì)更直接地取決于終端消費(fèi)者需求，也就是一款產(chǎn)品能不能大賣”，廠商則會(huì)由此實(shí)時(shí)調(diào)整供應(yīng)鏈原材料需求。

　　直面“此消彼長”的下游需求消費(fèi)電子供應(yīng)商掘金新能源、AR

　　手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芙鼛啄耆蚪?jīng)濟(jì)下行影響，出貨量和市場規(guī)模整體進(jìn)入調(diào)整期已成行業(yè)趨勢和共識(shí)。

　　《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者在調(diào)研中注意到，拓展產(chǎn)品品類、拓寬終端應(yīng)用領(lǐng)域，是產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在過去市場趨勢中的一大變化。

　　水晶光電相關(guān)人士對(duì)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，公司原本只做手機(jī)攝像頭濾光片，但現(xiàn)在在手機(jī)產(chǎn)品中能做的品類拓展到了攝像頭蓋板、指紋改版、屏下指紋識(shí)別、人臉識(shí)別等。其中主要向三星提供攝像頭和用于生物識(shí)別的零組件。

　　“我們?cè)谑謾C(jī)里能供應(yīng)的零部件多了，單機(jī)價(jià)值在提升，不同零部件需求變動(dòng)相當(dāng)于是一個(gè)此消彼長的過程，”該人士稱，“雖然手機(jī)在消費(fèi)電子類產(chǎn)品中出貨量在下降，但公司光學(xué)元器件板塊在近幾年都是保持平穩(wěn)或者上升的。”

　　水晶光電相關(guān)人士透露：“盡管消費(fèi)電子行業(yè)在變動(dòng)，手機(jī)業(yè)務(wù)增長比較平，但今年上半年乃至全年業(yè)績變化，還要看新增業(yè)務(wù)增長的情況。”據(jù)介紹，水晶光電今年相比去年，在汽車電子領(lǐng)域的AR-HUD、激光雷達(dá)等關(guān)鍵元器件上，產(chǎn)生了相關(guān)新增訂單。

　　長盈精密2021年也在向新能源業(yè)務(wù)發(fā)力，已形成從電芯結(jié)構(gòu)件、模組結(jié)構(gòu)件到電池箱體結(jié)構(gòu)件的系列產(chǎn)品線。其中在高壓電連接領(lǐng)域，公司2021年取得某重要客戶新車型的訂單。2021年長盈精密新能源業(yè)務(wù)收入11.29億元，同比增長124.60%。

　　2021年還是“元宇宙”元年，AR/VR等硬件設(shè)備出貨量增長激發(fā)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈活力。歌爾股份主要為三星提供電聲元件，2021年得益于VR虛擬現(xiàn)實(shí)、TWS智能無線耳機(jī)、智能可穿戴等智能硬件產(chǎn)品及相關(guān)精密零組件需求成長，公司歸屬凈利潤同增50.09%。

　　《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者從歌爾股份相關(guān)人士處獲悉，從今年上半年來看，公司業(yè)務(wù)依然保持了增長。據(jù)此前發(fā)布的2022年上半年業(yè)績預(yù)告，歸屬凈利潤增長幅度在20%至40%，“目前公司不打算調(diào)整這一預(yù)期”。

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