主題：比特幣跌穿1.8萬美元 “絕望周末”15萬人爆倉

　“眼見他起高樓，眼見他宴賓客，眼見他樓塌了……”

　　在過去幾年，以比特幣為首的加密貨幣領(lǐng)域掀起了史上罕見的投機(jī)狂潮，尤其是疫情后各國(guó)央行為救市大量投放的流動(dòng)性，令這一市場(chǎng)成為了資本狂歡、群魔亂舞的舞臺(tái)，一系列“山寨幣”、“空氣幣”、“傳銷幣”如雨后春筍般層出不窮，比特幣更是自2021年11月創(chuàng)下69000美元/枚的歷史巔峰。然而如今，這場(chǎng)“造富奇跡”無疑正迎來“夢(mèng)醒時(shí)分”！

　　根據(jù)Coindesk的報(bào)價(jià)，比特幣這一全球市值最大的加密貨幣，周六在失守2萬美元大關(guān)后依然血流不止，北京時(shí)間周日凌晨將近5點(diǎn)時(shí)一度跌穿18000美元大關(guān)，最低下探17601美元，創(chuàng)下2020年12月以來最低。目前，比特幣已連續(xù)12天走低，這創(chuàng)下了其2009年誕生以來的最長(zhǎng)連跌紀(jì)錄。


　　市值排名第二的加密貨幣以太幣也在周六跌破1000美元，下跌近11%至975.24美元，觸及2021年1月以來最低位。

　　加密貨幣市場(chǎng)的這兩個(gè)領(lǐng)頭羊如今都已從去年11月初創(chuàng)下的歷史高位跌掉了約70%。

　　幣值的暴跌無疑再度引發(fā)了新一輪的全網(wǎng)爆倉風(fēng)暴——據(jù)Coinglass的數(shù)據(jù)，截至6月19日8時(shí)，數(shù)字貨幣領(lǐng)域共有15萬人在過去24小時(shí)內(nèi)被爆倉，爆倉總金額高達(dá)5.67億美元。


　　與此同時(shí)，一項(xiàng)直觀的對(duì)比顯示，加密貨幣市場(chǎng)在過去七個(gè)月經(jīng)歷的重挫，已經(jīng)令其市值折損了一個(gè)“蘋果”——整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)當(dāng)前的總市值僅剩下約8340億美元，而去年11月巔峰時(shí)曾高達(dá)3萬億美元，短短7個(gè)月的時(shí)間加密貨幣市場(chǎng)已經(jīng)“蒸發(fā)”掉了逾2.1萬億美元，接近于美國(guó)科技股龍頭蘋果公司當(dāng)前2.13萬億美元的市值。

　　OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya周六表示，“比特幣跌破2萬美元表明，對(duì)加密行業(yè)的信心已經(jīng)崩潰，人們正在看到最新的巨大壓力涌現(xiàn)。就連加密貨幣領(lǐng)域那些歷史上最大聲的拉拉隊(duì)員如今也安靜了。他們?nèi)詫?duì)長(zhǎng)期前景持樂觀態(tài)度，但他們也不敢說現(xiàn)在是逢低買入的時(shí)候?！?br />
　　天雷滾滾：幣圈“雷曼危機(jī)”全面上演？

　　比特幣在5月份的大部分時(shí)間都在3萬美元關(guān)口附近交易，但在6月份，隨著全球新的通脹沖擊和對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的擔(dān)憂升溫，比特幣價(jià)格大幅下跌。投資者一直在拋售被視為高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，比如加密貨幣和科技股。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周三(6月15日)，美聯(lián)儲(chǔ)宣布將基準(zhǔn)利率上調(diào)了75個(gè)基點(diǎn)，這是自1994年以來的最大加息幅度。聯(lián)儲(chǔ)官員們預(yù)計(jì)，今年還將繼續(xù)大舉加息以遏制通脹。18位美聯(lián)儲(chǔ)官員進(jìn)行的利率點(diǎn)陣圖預(yù)測(cè)中值顯示，今年年末基準(zhǔn)利率將升至3.4%，這預(yù)示著美聯(lián)儲(chǔ)在年底前很可能還需要再加息175個(gè)基點(diǎn)。

　　在央行貨幣緊縮的背景下，加密行業(yè)的壓力不斷加劇。而令一切雪上加霜的是，也正是在此時(shí)，去中心化金融(DeFi)平臺(tái)的流動(dòng)性危機(jī)開始傳導(dǎo)至整個(gè)加密市場(chǎng)。越來越多的加密公司開始感受到了被稱為“加密市場(chǎng)冬天”的痛苦。

　　過去一周，許多幣圈投資者忽然發(fā)現(xiàn)，它們正身處于一片每踏一步就可能遭遇“滅頂之災(zāi)”的雷區(qū)之中，上個(gè)月Terra區(qū)塊鏈上的崩潰似乎只是一切災(zāi)厄的開始——從周初百億規(guī)模加密借貸平臺(tái)Celsius暫停提款、交易和轉(zhuǎn)賬，到周末前加密貨幣對(duì)沖基金三箭資本(Three Arrows Capital)考慮出售資產(chǎn)并制定救助方案，加密貨幣貸款機(jī)構(gòu)貝寶金融也突然宣布凍結(jié)所有賬戶提款，一場(chǎng)幣圈的“雷曼危機(jī)”似乎正在全面上演……

　　全球最大加密貨幣借貸平臺(tái)之一的Celsius Networks LLC當(dāng)?shù)貢r(shí)間12日表示，“由于極端的市場(chǎng)條件”，該平臺(tái)將暫停所有提款、交易和賬戶之間的轉(zhuǎn)賬。這一消息率先在本周挑動(dòng)了幣圈投資者脆弱的神經(jīng)。

　　Celsius是加密貨幣借貸領(lǐng)域的重要參與者。該平臺(tái)向那些把加密貨幣存入該公司的客戶提供有息產(chǎn)品，并向客戶出借加密貨幣以賺取回報(bào)。根據(jù)其官網(wǎng)，截至5月17日，該公司管理著118億美元的資產(chǎn)，有多達(dá)170萬用戶。該平臺(tái)為客戶提供加密貨幣存款的年收益率高達(dá)18.63%。

　　按照Celsius首席執(zhí)行官Alex Mashinsky此前的說法，他們幾乎參與了所有主要“去中心化金融(DeFi)”協(xié)議。這意味著，繼5月中旬Terra區(qū)塊鏈上穩(wěn)定幣UST和其姊妹代幣Luna出現(xiàn)危機(jī)之后，作為幣圈銀行業(yè)成員的Celsius也已經(jīng)身處懸崖邊緣。一些投資者因此憂心忡忡：如果這樣的大型加密貨幣借貸平臺(tái)都不能重新開放并允許提款，那么整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)都將出現(xiàn)連鎖反應(yīng)。

　　值得一提的是，作為Celsius股東的Tether Limited——也是全球最大穩(wěn)定幣Tether的發(fā)行商，因而眼下人們也同樣正在密切聚焦于其是否會(huì)被拖下水。如果把Celsius面臨危機(jī)比作幣圈的“貝爾斯登事件”，那么Tether Limited則毫無疑問是幣圈雷曼級(jí)別的存在。美國(guó)大學(xué)金融專家Hilary Allen就表示：“Tether可以算得上是加密生態(tài)系統(tǒng)的命脈。一旦它內(nèi)爆，會(huì)導(dǎo)致一整面墻倒塌?！?br />
　　在Celsius宣布暫停提款、交易和轉(zhuǎn)賬后，更多加密市場(chǎng)的“天雷”也在本周余下時(shí)間接連被引爆?？偛课挥谙愀鄣募用茇泿刨J款公司貝寶金融(Babel Finance)周五告訴客戶，將暫停所有產(chǎn)品的贖回和提款，理由是“異常的流動(dòng)性壓力”。該公司在網(wǎng)站上的一份通知中說，“我們正在與所有相關(guān)方就正在采取的行動(dòng)進(jìn)行密切溝通，以便最好地保護(hù)我們的客戶。”

　　貝寶金融創(chuàng)立于2018年，圍繞比特幣、以太幣和穩(wěn)定幣開展借貸和交易業(yè)務(wù)。該公司有大約500個(gè)客戶，其中許多是機(jī)構(gòu)客戶，包括傳統(tǒng)銀行、投資基金、認(rèn)可投資者和家族辦公室。該公司在5月的一份新聞稿中說，截至2021年底，該公司的未償貸款余額超過30億美元。

　　不光是加密領(lǐng)域的借貸平臺(tái)正引爆類似于傳統(tǒng)金融行業(yè)的“銀行危機(jī)”，這場(chǎng)風(fēng)暴甚至也在蔓延到該行業(yè)的對(duì)沖基金。

　　上周末，三箭資本(Three Arrows Capital Ltd.)未能滿足貸方的追加保證金要求，因此引起了投資者的擔(dān)憂。而周五，這家以加密貨幣為重點(diǎn)的對(duì)沖基金聯(lián)席創(chuàng)始人Kyle Davies表示，在因數(shù)字資產(chǎn)的廣泛市場(chǎng)拋售而遭受沉重?fù)p失后，該公司已聘請(qǐng)法律和財(cái)務(wù)顧問，幫助為其投資者和貸款人制定解決方案。

　　Davies表示，三箭資本正在研究各種選項(xiàng)，包括出售資產(chǎn)和接受另一家公司的救助。該基金希望與債權(quán)人達(dá)成協(xié)議，以便有更多時(shí)間來制定計(jì)劃。該公司在尋求解決方案的同時(shí)仍在運(yùn)營(yíng)。

　　這家有近十年歷史的對(duì)沖基金由前校友、華爾街外匯交易員Su Zhu和Davies創(chuàng)辦，其資產(chǎn)管理規(guī)模一度達(dá)到100億美元，但今年4月時(shí)已銳減至約30億美元。其投資組合包括Avalanche、Solana、Polkadot和Terra等代幣。隨著最近加密貨幣市場(chǎng)出現(xiàn)持續(xù)下跌，目前三箭資本所投資的項(xiàng)目幾乎都處于虧損狀態(tài)。加密市場(chǎng)信息服務(wù)商The Block本周援引消息人士透露，三箭資本在借貸平臺(tái)上的總清算額度高達(dá)4億美元，可能面臨破產(chǎn)危機(jī)。

　　比特幣空頭的下一目標(biāo)：跌向1萬美元？

　　目前在加密貨幣市場(chǎng)上，濃郁的悲觀情緒似乎已無論如何也無法消散。一些在高點(diǎn)入市的幣圈投資者已將之視作史上最大的“龐氏騙局”，而即便仍有部分幣圈擁躉們?cè)噲D重整旗鼓，但短時(shí)間內(nèi)顯然也難以抗衡眼下集中爆發(fā)的拋售情緒。

　　根據(jù)Coinbase的數(shù)據(jù)，2萬美元關(guān)口的水平對(duì)比特幣本身沒有什么特別的意義，但價(jià)格已經(jīng)跌破了2017年創(chuàng)下的前一個(gè)高點(diǎn)19783美元。長(zhǎng)期以來，比特幣多頭一直認(rèn)為，這一加密貨幣近年來已進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展和接受階段，不再會(huì)低于2017年的水平。


　　日本加密貨幣交易所Bitbank Inc.的市場(chǎng)分析師長(zhǎng)Yuya Hasegawa表示，“對(duì)很多投資者來說，這將極為痛苦。”他說，人們將對(duì)整個(gè)加密市場(chǎng)失去信心，盡管一些經(jīng)驗(yàn)豐富的加密投資者和那些相信其長(zhǎng)期前景的人可能仍將視之為折價(jià)購(gòu)買的機(jī)會(huì)。

　　在比特幣暴跌下，目前比特幣盈利地址數(shù)已經(jīng)達(dá)到2020年8月以來最低。Glassnode數(shù)據(jù)顯示，BTC盈利地址數(shù)為23,354,141個(gè)。

　　當(dāng)前比特幣的價(jià)格甚至已導(dǎo)致部分挖礦機(jī)開機(jī)就將面臨賠錢——包括神馬M21、阿瓦隆1066 Pro在內(nèi)的大部分礦機(jī)已達(dá)到關(guān)機(jī)價(jià)格(挖礦的成本價(jià))。此外，螞蟻T17、螞蟻T17e、阿瓦隆1146 Pro等礦機(jī)目前已接近關(guān)機(jī)幣價(jià)。

　　加密貨幣投資公司Trakx的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ryan Shea表示，可用的、可支出的資本(通常被稱為流動(dòng)性)突然收緊，加劇了拋售，這不是一件容易解決的事情。他說，“與傳統(tǒng)市場(chǎng)不同，沒有央行介入和面談，重建的過程必須循序漸進(jìn)?！?br />
　　頗受矚目的是，隨著以比特幣為首的虛擬貨幣價(jià)格不斷跳水，不少知名的幣圈投資者也因此損失慘重。根據(jù)追蹤全球擁有比特幣企業(yè)的公司比特幣國(guó)債的數(shù)據(jù)，特斯拉目前擁有43200個(gè)比特幣，以本周六每枚約19000美元的價(jià)格計(jì)算，特斯拉擁有的比特幣價(jià)值已不到9億美元。與2021年初花費(fèi)15億美元購(gòu)買相比，特斯拉的相關(guān)投資損失可能已達(dá)逾6億美元。

　　而對(duì)于比特幣在失守20000美元大關(guān)下的后市目標(biāo)，“債王”岡拉克在周三一次采訪中曾警告，比特幣的暴跌可能還未結(jié)束。

　　“看起來它(比特幣)要被清算了。所以我在2萬美元或2.1萬美元仍不看好比特幣。如果跌至1萬美元，我一點(diǎn)也不會(huì)感到驚訝?！睂吮硎?，“加密貨幣的走勢(shì)顯然并不樂觀。”

　　Infrastructure Capital Management首席投資官Jay Hatfield也表示，“比特幣的2萬美元水平是一個(gè)重要的技術(shù)水平，跌破該水平可能會(huì)引發(fā)更多追加保證金的要求，導(dǎo)致被迫平倉。隨著美聯(lián)儲(chǔ)流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)的泡沫完全破裂，比特幣重返疫情前的水平，今年可能會(huì)跌破1萬美元關(guān)口?！?br />
　　比特幣交易所Swan的分析師Sam Callahan則認(rèn)為，根據(jù)之前熊市的經(jīng)驗(yàn)，比特幣可能會(huì)從歷史高點(diǎn)下跌80%以上。這意味著比特幣將跌至13800美元。

　　當(dāng)然，目前也有一些試圖幫助市場(chǎng)恢復(fù)鎮(zhèn)定的幣圈大佬們依然相信，投資者無需對(duì)于比特幣的暴跌太過擔(dān)心。他們認(rèn)為，階段性下跌是理所當(dāng)然的，加密技術(shù)的熊市與股票的熊市不同：低點(diǎn)更極端，但高點(diǎn)也更極端。

　　加密貨幣研究平臺(tái)Blockworks的聯(lián)合創(chuàng)始人Jason Yanowitz表示，“加密貨幣的熊市通常會(huì)下跌85%至90%。在過去十年中，比特幣經(jīng)歷了兩次漫長(zhǎng)的加密衰退，損失了80%以上的價(jià)值，但比特幣也一次次反彈。”

　　對(duì)俄亥俄州哥倫布市退休投資顧問Wayne Sharp來說，加密貨幣市場(chǎng)的低迷并不令人意外。她在2020年購(gòu)買了價(jià)值約1萬美元的比特幣，從那以后一直持有著，沒有出售或購(gòu)買更多比特幣的計(jì)劃。“我經(jīng)歷過很多周期。我已經(jīng)看了45年了，”她說，“人類只是一遍又一遍地犯同樣的錯(cuò)誤?！?br />
　　無論為何，本周這個(gè)令幣圈聞風(fēng)喪膽的“絕望周末”，絕不會(huì)是本輪“加密寒冬”故事的終點(diǎn)，至于接下來的故事走向會(huì)如何書寫，不妨讓我們一同拭目以待……

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