主題：恒生科技尾盤猛拉，滴滴暴漲超50%

端午節(jié)過后，中國資產(chǎn)陽氣十足！

6月6日，上證指數(shù)收漲1.28%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.92%，科創(chuàng)板指數(shù)大漲3.86%。鋰礦、光伏、CRO、半導(dǎo)體板塊領(lǐng)漲，煤炭、制藥、汽車、石化板塊等全線造好，3696只股票上漲，98只股票漲停，成交金額更是放大到1.11萬億以上，外資更是凈買超112億元。

最值得一提的是，港股尾盤全線拉升，恒生科技尾盤猛升，漲幅很快擴(kuò)大至5%。深圳尾盤突然放大招：到2025年半導(dǎo)體與集成電路產(chǎn)業(yè)營收突破2500億元。騰訊控股因此直線拉升近3%。另外，市場上也有關(guān)于中概股的利好傳聞。在美上市的滴滴盤前一度暴漲超50%。

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不過，從市場上的情緒和觀點(diǎn)來看，分歧也很大。但這更像是剛剛開始，而不是結(jié)束。因?yàn)閺氖袌錾蠞q的驅(qū)動力來看，最為重要的變量正在發(fā)生變化。首先，銀行間同業(yè)拆借利率在上升，在央行并未收縮的背景之下，這意味著寬信用正在慢慢開啟；其次，從疫情防控來看，北京昨天的動作讓人看到了疫情防控背景之下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展正在受到更多重視；第三，美國開始放風(fēng)削減中國進(jìn)口關(guān)稅的事。

不過，這里也并非沒有變數(shù)。據(jù)新浪財經(jīng)，斯里蘭卡藍(lán)籌股指數(shù)跌5%，觸發(fā)交易暫停。這意味著，新興經(jīng)濟(jì)體的風(fēng)險仍在蔓延。而從俄烏沖突和美國加息節(jié)奏來看，也是需要注意這些事件帶來間歇性影響。當(dāng)然，最為關(guān)鍵的還是我們自己。

中國股市大反攻

6月6日，A股市場迎來狂歡。去年的熱門賽道紛紛崛起，北向資金跑步入場，創(chuàng)業(yè)板指進(jìn)入技術(shù)性牛市，寧德時代再漲近7%。大市成交1.11萬億元。圖片

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Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金全天大幅凈買入112.55億元，近6個交易日連續(xù)加倉累計超400億元，同時連續(xù)6日凈買入也是1月24日以來首次；今日滬股通凈買入50.5億元，深股通凈買入62.04億元。

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盤面上，個股漲多跌少，鋰礦指數(shù)大漲近9%，鹽湖提鋰、動力電池指數(shù)均漲6%左右，天齊鋰業(yè)、永興材料、盛新鋰能、中礦資源、雅化集團(tuán)上板，比亞迪、贛鋒鋰業(yè)、億緯鋰能、恩捷股份、鹽湖股份大漲。光伏股造好，隆基綠能、晶澳科技、天合光能、陽光電源飆升。藥明康德放量漲超9%，助推CRO板塊。安凱客車、東風(fēng)汽車數(shù)日連板，汽車股依舊火熱。煤炭股穩(wěn)步攀升，中國神華、陜西煤業(yè)、兗礦能源齊頭并進(jìn)。午后，券商板塊亦發(fā)力，華林證券一度封板。

值得一提的是，香港股市的表現(xiàn)也十分給力，恒生科技、國企指數(shù)、恒生指數(shù)紛紛造好。臨近尾盤之時，香港股市更是直線猛拉，其中恒生科技指數(shù)一度大漲近5%。截至收盤，恒生指數(shù)收盤漲2.71%，恒生科技指數(shù)漲4.64%。新能源汽車股大幅領(lǐng)漲，理想汽車漲12%，小鵬汽車漲8.7%，贛鋒鋰業(yè)漲8.5%?；ヂ?lián)網(wǎng)科技股普漲，嗶哩嗶哩漲超8%，快手、阿里巴巴漲超5%。CXO概念股走高，藥明康德漲8.5%。圖片

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人民幣近期連續(xù)大幅升值，今天波動不大，但臨近港股收盤之時，亦直線拉升。

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從消息面上看，深圳市發(fā)改委、深圳市科技創(chuàng)新委員會、深圳市工信局、深圳市國資委發(fā)布《深圳市培育發(fā)展半導(dǎo)體與集成電路產(chǎn)業(yè)集群行動計劃（2022-2025年）》，《計劃》指出到2025年，產(chǎn)業(yè)營收突破2500億元，形成3家以上營收超過100億元和一批營收超過10億元的設(shè)計企業(yè)，引進(jìn)和培育3家營收超20億元的制造企業(yè)，集成電路產(chǎn)業(yè)能級明顯提升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加合理。重點(diǎn)突破CPU、GPU、DSP、FPGA等高端通用芯片的設(shè)計，布局人工智能芯片、邊緣計算芯片等專用芯片的開發(fā)。以5G通信產(chǎn)業(yè)為牽引，全面突破射頻前端芯片、基帶芯片、光電子芯片等核心芯片。聚焦智能“終端”等泛物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，推動超低功耗專用芯片、NB-IoT芯片的快速產(chǎn)業(yè)化。圍繞智能汽車等新興業(yè)態(tài)，積極培育激光雷達(dá)等上游芯片供應(yīng)鏈。

與此同時，還印發(fā)了《深圳市培育發(fā)展生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群行動計劃（2022-2025年）》?！队媱潯分赋?，到2025年，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)增加值達(dá)到400億元，營業(yè)收入達(dá)到1000億元，建成若干特色鮮明、協(xié)同發(fā)展的專業(yè)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園區(qū)，產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展水平顯著提升。引入具有世界影響力的企業(yè)8-10家來深設(shè)立總部、研發(fā)中心和高附加值生產(chǎn)基地，生物醫(yī)藥境內(nèi)外上市企業(yè)達(dá)到40家，營收超百億元的企業(yè)5家，超十億元的企業(yè)15家，超億元的企業(yè)25家。

三大驅(qū)動力浮現(xiàn)

分析人士認(rèn)為，A股市場全線大漲主要有三大驅(qū)動：

首先，記者此前曾提到，什么時候銀行間資金利率開始上行，那就意味著行情可能開啟。從上海銀行間同業(yè)拆借利率最近十個交易日的趨勢來看，銀行間資金利率上行趨勢可能已經(jīng)打開。在央行并未收縮的背景之下，銀行間資金利率上行意味著此前盤踞在銀行間的資金開始流向其他地方，這也往往意味著寬信用的開始。而寬信用是大家一直期盼的牛市根基?，F(xiàn)在就看這種趨勢能否持續(xù)下去。

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其次，北京的疫情防控給了市場信心。北京市5日發(fā)布進(jìn)一步分區(qū)分級動態(tài)實(shí)施社會面防控措施的有關(guān)安排，決定自6月6日起，除豐臺區(qū)全域及昌平區(qū)部分區(qū)域外，全市其他地區(qū)居家辦公調(diào)整為正常上班，公交、地鐵、出租車等公共交通正常運(yùn)營，餐飲經(jīng)營單位開放堂食服務(wù)，快遞、外賣服務(wù)人員可進(jìn)入小區(qū)(村)。

第三，美國持續(xù)放風(fēng)削減中國關(guān)稅。美國商務(wù)部長雷蒙多接受美國有線新聞網(wǎng)絡(luò)訪問時表示，總統(tǒng)拜登已要求團(tuán)隊(duì)研究，取消部分前特朗普政府時期對中國加征的關(guān)稅，以應(yīng)對目前的高通脹。雷蒙多表示，商務(wù)部正根據(jù)總統(tǒng)要求，分析研究，并提交拜登作出決定。雷蒙多認(rèn)為，部分產(chǎn)品例如家居用品及單車，取消關(guān)稅是有道理，但華府已決定保留對鋼鐵及鋁制品的部分關(guān)稅，以保護(hù)美國工人及鋼鐵業(yè)。

變數(shù)在哪里？

不過，市場對于當(dāng)下這個行情，依然心存一些疑慮，投資者之間也有較大分歧。這種分歧可能主要來源于當(dāng)前全球變數(shù)太大。

今天，就在A股市場大漲之時，斯里蘭卡股市又崩了，其藍(lán)籌股指跌5%，觸發(fā)交易暫停。這是一個信號，事情沒有那么快結(jié)束。五月份，該國就發(fā)生了主權(quán)債務(wù)違約，斯里蘭卡央行行長Nandalal Weerasinghe當(dāng)時表示，斯里蘭卡政策制定者此前已向債權(quán)人發(fā)出警告，無法在寬限期內(nèi)支付款項(xiàng)，因此相關(guān)投資者已提前知曉目前結(jié)果。債券利息支付原本在4月18日到期，兩支分別于2023年和2028年到期債券的利息金額合計7800萬美元，30天的寬限期已于周三結(jié)束。這是斯里蘭卡自1948年脫離英國獨(dú)立以來首次出現(xiàn)主權(quán)債務(wù)違約。該國債券今年表現(xiàn)在全球墊底，持有人的損失接近60%。

此外，俄烏局勢也仍是一個令人頭痛的問題。基輔再遭導(dǎo)彈襲擊，俄羅斯方面的損失也不小。不過，從進(jìn)展來看，最近俄軍方面的實(shí)力似乎又有所增強(qiáng)，但美國對烏的援助也在增加。而俄烏沖突對于經(jīng)濟(jì)的影響仍在持續(xù)增大，再加上美國加息和縮表，仍可能對市場產(chǎn)生負(fù)面影響。

分析人士認(rèn)為，中國資產(chǎn)所處的周期并外圍并不相同，最重要的還是要做好我們自己的事，妥善處于防疫與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，妥善管理好疫情，我們?nèi)杂行判幕謴?fù)活力。

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