主題：長(zhǎng)江電力業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)邏輯和對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)調(diào)整的一些看法

長(zhǎng)江電力——一季度發(fā)電同比增長(zhǎng)6.9%。

官網(wǎng)公布了一個(gè)新聞：3月30日，金沙江下游祿勸鋼家?guī)X、鳳慶大興2座光伏電站運(yùn)行信息順利接入長(zhǎng)江電力三峽梯調(diào)昆明調(diào)控中心，標(biāo)志著金沙江下游水風(fēng)光一體化項(xiàng)目取得關(guān)鍵進(jìn)展。

長(zhǎng)江電力的風(fēng)光水上漂，終于看到了水花。

讓我們看看這兩個(gè)是項(xiàng)目的控股情況。 #長(zhǎng)江電力#

鳳慶大興項(xiàng)目的投資方是鳳慶縣愛(ài)康電力有限公司，而這個(gè)公司的股權(quán)穿透后發(fā)現(xiàn)情況如下：重慶長(zhǎng)盛新能私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)持有99.9%的鳳慶縣愛(ài)康電力有限公司。

而重慶長(zhǎng)盛新能的兩大股東是長(zhǎng)電新能（49.97501%）和重慶兩江三峽興弘股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)（49.97501%）。

長(zhǎng)電新能是長(zhǎng)江電力全資子公司；重慶兩江第一大股東也是長(zhǎng)江電力（79.68128%）。

這一系列股權(quán)穿透中的小比例持股，也有各種長(zhǎng)江電力的子子孫孫參控股公司參與。

所以毛估，長(zhǎng)江電力在鳳慶安康電力的股權(quán)至少在90%以上。


前段時(shí)間，長(zhǎng)江電力是收編了愛(ài)康科技的幾個(gè)云南項(xiàng)目，其中之一，就包括了這個(gè)鳳慶大興項(xiàng)目。

所以，如果沒(méi)有推測(cè)錯(cuò)誤，就是這個(gè)愛(ài)康科技項(xiàng)目，裝機(jī)容量根據(jù)16年公告，是100MW。

祿勸鋼家?guī)X，這個(gè)不好意思，我查不到，百度地圖連鋼家?guī)X這個(gè)地方都查不到。

但愛(ài)康科技同樣也有祿勸的100MW項(xiàng)目，如果沒(méi)有推測(cè)錯(cuò)，這個(gè)也應(yīng)該是和鳳慶大興一樣的持股比例。

所以，從目前能查到的信息看，這200MW的光伏項(xiàng)目都是長(zhǎng)江電力的。

雖然這個(gè)裝機(jī)容量和六大水庫(kù)比是非常小，但是，這卻是一個(gè)標(biāo)志性的事件。

從此刻開(kāi)始，長(zhǎng)江電力一直在努力打造的金沙江下游風(fēng)光水補(bǔ)項(xiàng)目，終于開(kāi)始看到水花了。

在未來(lái)，這些光伏風(fēng)電接入六大水庫(kù)聯(lián)合調(diào)度，將成為常態(tài)。

既然電網(wǎng)不愿意給長(zhǎng)江電力調(diào)峰電價(jià)，我們就自己給自己調(diào)峰！

我的理解，仍然繼續(xù)持有，合理估值23.5不變。

REITs基金的問(wèn)題，能配置多少是多少，買(mǎi)不到就算了，就當(dāng)是一筆定期理財(cái)。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)釋放了嗎？

我的理解，沒(méi)有。


因?yàn)榘凑战?jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律來(lái)說(shuō)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的釋放，是必須伴隨著一個(gè)行業(yè)的顛覆。

目前來(lái)看，房地產(chǎn)不僅沒(méi)有顛覆，反而還救了，你說(shuō)這事兒算結(jié)束了嗎？

顯然沒(méi)有，所以在沒(méi)有把頭部幾個(gè)債務(wù)占比較大的地產(chǎn)問(wèn)題解決之前，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就仍然會(huì)困擾市場(chǎng)。

買(mǎi)了新能源賽道的，半導(dǎo)體賽道的怎么辦？

我很久沒(méi)聊半導(dǎo)體了，因?yàn)樯洗吻鍌}(cāng)后就說(shuō)過(guò)，一直不看好半導(dǎo)體。

但新能源增速仍然是最好的，也是跌。

對(duì)此，我仍然在堅(jiān)守，沒(méi)有放棄。

《權(quán)利的游戲》里，當(dāng)異鬼攻打長(zhǎng)城時(shí)，我們以為牢不可破，長(zhǎng)城就是我們認(rèn)為的合理估值。

結(jié)果后來(lái)破了，長(zhǎng)驅(qū)直入，殺到了臨冬城，慘烈的屠殺開(kāi)始，不少主演都領(lǐng)了盒飯。

這就是恐慌情緒下，韭菜割肉的慘狀。

賺錢(qián)的事情從來(lái)都不容易。


不是每個(gè)人都能笑到最后，即便是擁有巨龍的龍媽?zhuān)瑧?zhàn)勝異鬼后，也被雪諾一刀捅死。

股市如戰(zhàn)場(chǎng)，必須承受從頭到尾的每一次細(xì)節(jié)，才能說(shuō)自己戰(zhàn)斗過(guò)。

我選的公司，都是業(yè)績(jī)很好的，賽道不錯(cuò)的，低估值好公司，現(xiàn)在可能不行，1-3個(gè)月可能都是如此，但未來(lái)，我依然堅(jiān)信自己的能力圈，堅(jiān)信持有好公司會(huì)獲得好回報(bào)。

實(shí)在看不透，就我說(shuō)的，6月份再看市場(chǎng)，等調(diào)整期過(guò)去。

黑色周四！不確定性因素影響下的大金融投資邏輯變化

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