主題：“瘋狂”的稀土：一個(gè)月板塊大漲近40%

萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到！近期的稀土走勢(shì)，竟已有當(dāng)初白酒的味道了。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至7月1日-30日，中證稀土產(chǎn)業(yè)指數(shù)一個(gè)月內(nèi)漲逾40%。

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　　同期，滬深300下跌7.9%、中證500上漲了0.60%、上證綜指下跌了5.4%。

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　　主題板塊方面，同期新能源車、芯片、鋰電池的漲幅均遠(yuǎn)落后于稀土的漲幅。

　　有網(wǎng)友甚至調(diào)侃稱：整個(gè)稀土板塊不只是處于“主升浪”，而是“瘋狗浪”。

　　稀土板塊的悄然發(fā)力，也帶動(dòng)了相關(guān)基金大漲。在眾多指數(shù)基金中，收益靠前的正是稀土主題基金，其中：排名第一的嘉實(shí)中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF，近一月的回報(bào)高達(dá)33.31%。排名第二的是華泰柏瑞中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF，回報(bào)為32.88%。

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　　那么這輪行情，到底能走多久？面對(duì)風(fēng)口起舞的稀土，我們究竟該如何布局？

　　今天3分鐘理財(cái)就和大家聊聊稀土相關(guān)的概念基金。

　　一、啥是稀土？

　　稀土是 15 個(gè)鑭系元素以及鈧、釔共 17 種金屬元素的總稱。

　　由于稀土在光、磁、電方面具有非常優(yōu)異的物理特性，且難以被替代，其被廣泛應(yīng)用于電子信息、石油化工、冶金、機(jī)械、能源等行業(yè)。

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　　其中，稀土磁性材料(釹鐵硼)是稀土下游需求占比最大且成長(zhǎng)性最好的領(lǐng)域。

　　它是電機(jī)的關(guān)鍵材料，被廣泛應(yīng)用到新能源汽車領(lǐng)域。

　　據(jù)中金公司，高性能釹鐵硼在汽車中主要應(yīng)用在新能源車永磁電機(jī)與EPS及微電機(jī)中，在新能源汽車中其他部位也會(huì)越來(lái)越多地用到釹鐵硼，這也是未來(lái)稀土永磁需求增量最大的下游之一。

　　據(jù)測(cè)算，按照2025年全球新增約2089萬(wàn)輛新能源車測(cè)算，對(duì)于磁材的拉動(dòng)有望達(dá)到7.3萬(wàn)噸，折合鐠釹氧化物的需求為2.3萬(wàn)噸，5年年均增速為45%。

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　　二、為啥突然火了？

　　當(dāng)前稀土正站在供需重塑新時(shí)代的起點(diǎn)。

　　從供給端來(lái)看，今年3月，工信部長(zhǎng)肖亞慶指出，稀土沒(méi)賣出“稀”的價(jià)格，賣出了“土”的價(jià)格，就是因?yàn)閻盒愿?jìng)爭(zhēng)、競(jìng)相壓價(jià)，使得這種寶貴的資源被浪費(fèi)掉了。

　　7月7日，在工業(yè)和信息化系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)政策與法規(guī)工作視頻會(huì)議上，工信部副部長(zhǎng)王江平表示，推動(dòng)《稀土條例》盡快出臺(tái)。

　　對(duì)供應(yīng)實(shí)施嚴(yán)格的控制，意味著稀土只會(huì)越“稀”，按土賣的日子一去不復(fù)返了。

　　從需求端，新能源上游材料屬性強(qiáng)化將賦予稀土需求端更高的成長(zhǎng)性。

　　根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年上半年，國(guó)內(nèi)的新能源汽車產(chǎn)銷分別是121.5萬(wàn)輛和120.6萬(wàn)輛。同比上一年均上漲了2倍。其中純電動(dòng)汽車產(chǎn)銷102.2萬(wàn)輛和100.5萬(wàn)輛。

　　與此同時(shí)，緬甸疫情升溫或?qū)⑦M(jìn)一步加劇稀土供給短缺。

　　緬甸是全球第三大稀土礦生產(chǎn)國(guó)，但為防控第三波新冠疫情，緬甸7月17日至25日全國(guó)放假9天，短期影響供給。

　　三、這波行情還會(huì)持續(xù)嗎？

　　據(jù)東北證券，稀土的新能源上游材料屬性正逐步強(qiáng)化，未來(lái)十年需求增速或達(dá)10%以上，龍頭公司對(duì)應(yīng)增速有望超20%。類比鋰鈷，稀土估值體系有望迎來(lái)重構(gòu)。需求端高成長(zhǎng)的同時(shí)，供給彈性較弱，預(yù)計(jì)未來(lái)三年稀土短缺將加劇，看好行業(yè)景氣度持續(xù)提升。稀土板塊或?qū)⒂瓉?lái)估值和業(yè)績(jī)的戴維斯雙擊，把握擁有全球定價(jià)權(quán)的核心資產(chǎn)價(jià)值重估機(jī)遇。

　　據(jù)中金公司，稀土磁性材料(釹鐵硼)是電動(dòng)車驅(qū)動(dòng)電機(jī)核心功能材料，未來(lái)電動(dòng)車需求的加速增長(zhǎng)有望驅(qū)動(dòng)稀土上游鐠釹供需迎來(lái)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，稀土及磁材行業(yè)有望迎來(lái)供需結(jié)構(gòu)優(yōu)化和估值提升的新時(shí)代，行業(yè)戰(zhàn)略性配置機(jī)遇凸顯。

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