主題： LED公司重回高增長

近日，多家LED上市公司披露半年度業(yè)績預(yù)告。良好的業(yè)績表現(xiàn)，不僅較準(zhǔn)確地反映了公司的經(jīng)營狀況，也反映出行業(yè)景氣度回升，新技術(shù)落地進(jìn)入快速成長期。



LED公司重回高增長



聚燦光電7月5日披露業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為6000萬元至8000萬元，同比增長338.65%至484.87%。



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聚燦光電表示，業(yè)績?cè)鲩L原因之一是LED芯片行業(yè)景氣度持續(xù)走高，尤其是中高端芯片市場需求強(qiáng)勁，公司上一輪擴(kuò)產(chǎn)在本期產(chǎn)能釋放效應(yīng)顯著；第二，以高光效、高壓、倒裝、背光等為代表的高端產(chǎn)品附加值高、市場競爭力強(qiáng)，公司適時(shí)上調(diào)了相應(yīng)部分芯片產(chǎn)品售價(jià)，毛利額顯著提升，從而帶動(dòng)凈利潤同比大幅顯著增長。



除聚燦光電，多家LED上市公司半年報(bào)業(yè)績也出現(xiàn)預(yù)增。



明微電子預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤2.7億元至3億元，同比大增832.38%到935.98%。



木林森預(yù)計(jì)上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為6億元至7億元，同比增長160.79%至204.26%。



崧盛股份預(yù)計(jì)上半年凈利潤為6000萬元至7600萬元，同比增長49.35%至89.17%。



利亞德預(yù)計(jì)上半年業(yè)績同比增長11.27%至33.52%。



多家上市公司的公告透露，業(yè)績預(yù)增主要源于行業(yè)景氣度高，LED照明和LED顯示屏的需求向好。



木林森表示，全球LED照明市場持續(xù)景氣，朗德萬斯對(duì)公司上半年凈利潤增長貢獻(xiàn)顯著；第二，下游的LED照明和LED顯示屏需求向好，公司訂單能見度較以往明顯提升，產(chǎn)能利用率也提升至基本滿產(chǎn)狀態(tài)，制造業(yè)務(wù)的收入和盈利能力較往年同期均有增長。



崧盛股份則提到，原因之一是LED植物照明快速增長以及LED照明行業(yè)下游整體市場需求強(qiáng)勁。



利亞德則披露，境外LED市場已經(jīng)恢復(fù)，其境外訂單自4月下旬開始步入穩(wěn)定區(qū)間，目前新簽訂單超過上年同期。



Mini LED將成主要增長動(dòng)能



需要重點(diǎn)提及的是，上述上市公司提到LED顯示屏、背光等即指Mini LED。Mini LED被視為新一代顯示技術(shù)，分為直顯和背光兩種。中國銀河認(rèn)為，未來5年，LED應(yīng)用市場的主要成長動(dòng)能將來自Mini及Micro LED的應(yīng)用，有望成為僅次于一般照明的第二大應(yīng)用市場。



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多家上市公司披露，Mini LED已進(jìn)入爆發(fā)期，市場有望快速增長。



鴻利智匯在近期接受投資者調(diào)研時(shí)表示，其Mini LED背光產(chǎn)品與幾家大面板廠均有合作，產(chǎn)品應(yīng)用于TV、顯示器、筆計(jì)本電腦、車載、Pad、VR、手機(jī)等。公司一期產(chǎn)能（6億）利用率較高，二期產(chǎn)能（40億）已開始動(dòng)工。



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瑞豐光電在5月份接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司2020年下半年開始與面板企業(yè)合作Mini NB/MNT/TV 項(xiàng)目，目前部分項(xiàng)目已開始量產(chǎn)，預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月搭載瑞豐0OD背光技術(shù)的旗艦產(chǎn)品將上市。瑞豐光電預(yù)計(jì)，未來5年，Mini LED市占率保守估計(jì)會(huì)達(dá)到30%。



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木林森則認(rèn)為，Mini LED是顯示的一個(gè)重要的方向與未來，Mini LED直顯發(fā)展會(huì)更加快速。在封裝方面，木林森成功研發(fā)了可以解決Mini LED正負(fù)極之間會(huì)短路問題的技術(shù)方案與異向?qū)щ娔z工藝，新工藝相關(guān)的生產(chǎn)設(shè)備均已在適配及研發(fā)。



雷曼光電在接受上證報(bào)采訪時(shí)表示，當(dāng)前，受限于成本，Mini LED背光暫無起量；Mini LED或Micro LED直顯方面，100吋以上、To B端業(yè)務(wù)已經(jīng)開始起量。公司基于COB技術(shù)的Mini LED或Micro LED在直顯領(lǐng)域的市場占有率位居第一。COB將是LED小間距、微間距的未來技術(shù)方向。



聚燦光電披露，截至目前，公司的Micro LED訂單接近兩個(gè)億。但其同時(shí)強(qiáng)調(diào)，目前Micro LED價(jià)格相對(duì)較高，真正的應(yīng)用領(lǐng)域仍然是手機(jī)屏、手表屏、VR 眼鏡以及車載儀表屏幕，公司的終極目標(biāo)是家用顯示。



Mini LED進(jìn)入快速發(fā)展期，相關(guān)設(shè)備商也將深度受益。作為全球領(lǐng)先的MOCVD設(shè)備商，中微公司率先推出專為高性能Mini LED量產(chǎn)而設(shè)計(jì)的Prismo UniMax MOCVD設(shè)備，并已取得訂單 , 將深度受益于本輪LED廠商擴(kuò)充新產(chǎn)能。

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