主題：理財(cái)學(xué)會(huì)“貨比三家” 保值為先

從人民幣理財(cái)產(chǎn)品看，基本所有產(chǎn)品都投向了債券、貨幣市場(chǎng)或者集合資金信托貸款計(jì)劃等領(lǐng)域，投資者想從這些產(chǎn)品獲得超過(guò)10%的年化收益水平，幾乎沒(méi)有可能。需要注意的是，雖然投資方向高度相似，但收益率卻有不同標(biāo)準(zhǔn)，其差距最大達(dá)到了53%。由于此類產(chǎn)品收益一般能保障，因此在投資前必須做到"貨比三家"。

　　外幣產(chǎn)品與人民幣產(chǎn)品在投資領(lǐng)域上也比較類似，但其收益率卻普遍較人民幣產(chǎn)品更高。但考慮到匯率等因素，投資者應(yīng)該謹(jǐn)慎選擇美元類產(chǎn)品，更不應(yīng)被高收益所迷惑。以人民幣兌匯的形式投資，不妨多考慮一些相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的歐元、澳元類產(chǎn)品，既有收益保證也可通過(guò)匯率波動(dòng)獲利。

　　本周共有3款與股市掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品問(wèn)世，也為投資者提供了更多的投資選擇。

　　外匯理財(cái)首先是保值

　　美國(guó)連續(xù)減息后，美元理財(cái)產(chǎn)品的收益率依然較高，維持在6%左右?？山衲暌詠?lái)的人民幣兌美元匯率已升值近5%。在人民幣升值的趨勢(shì)下，外匯理財(cái)還有多大作為？（NBD）采訪了光大銀行上海分行零售業(yè)務(wù)部總經(jīng)理助理、國(guó)際金融理財(cái)師徐欣。

　　國(guó)內(nèi)居民的外匯理財(cái)需求有沒(méi)有因?yàn)槿嗣駧派刀鴾p少？

　　徐欣：影響不大，投資人民幣理財(cái)?shù)目蛻襞c投資外匯理財(cái)?shù)目蛻?，不屬于同一群體。拿我接觸的客戶來(lái)說(shuō)，如果個(gè)人有100萬(wàn)美元，他一般同時(shí)有1000萬(wàn)人民幣資產(chǎn)?？紤]到人民幣是客戶的主要資產(chǎn)，我們的外匯理財(cái)策略以幫助客戶實(shí)現(xiàn)保值、增值為主，這也是他們的基本需求。

　　美元降息后，為什么銀行還能以高收益產(chǎn)品吸引客戶？

　　徐欣：光大銀行推出過(guò)多期年化收益率高于6%的美元產(chǎn)品。就我們的做法而言，將募集的理財(cái)資金投資于銀行存款，銀行以本金為名義在國(guó)際、國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)進(jìn)行外匯即期交易和金融避險(xiǎn)交易，所產(chǎn)生的投資收益和銀行存款利息共同構(gòu)成產(chǎn)品收益。其收益會(huì)受美元減息影響，但并不一定是同方向的影響。

　應(yīng)該如何挑選結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品？

　　徐欣：結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的掛鉤對(duì)象有很多，如黃金、股指、原油、農(nóng)產(chǎn)品(000061行情,股吧)等，其收益和風(fēng)險(xiǎn)介于固定型和浮動(dòng)型之間。購(gòu)買時(shí)應(yīng)該考慮到三點(diǎn)：一是長(zhǎng)期的投資理念；二是自己的資產(chǎn)投資期限；三是透過(guò)收益性、流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性來(lái)看具體產(chǎn)品的特性。通常自己熟悉的掛鉤產(chǎn)品，更能在價(jià)值上做出較好判斷。




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