主題：理財(cái)市場(chǎng)整頓稍見起色

　4月11日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》(下稱《通知》)，對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)細(xì)化政策部署檢查。4月15日，銀監(jiān)會(huì)公布對(duì)部分商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行抽樣調(diào)查的結(jié)果，再次強(qiáng)調(diào)目前理財(cái)產(chǎn)品在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、客戶評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)揭示、信息披露、銷售、投訴等方面存在六大問(wèn)題，要求各商業(yè)銀行對(duì)存在問(wèn)題給予高度重視，嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)定，及時(shí)進(jìn)行自查和整改。時(shí)隔半月，各家銀行的整改情況如何？理財(cái)產(chǎn)品的銷售狀況怎樣？近日，記者先后來(lái)到中行、建行、招行、光大、民生、廣發(fā)6家銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，以客戶身份對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷售和服務(wù)情況進(jìn)行了4個(gè)小時(shí)的探訪調(diào)查。


　　風(fēng)險(xiǎn)提示有所加強(qiáng)


　　在記者走訪的6家商業(yè)銀行中，除廣發(fā)行外，中行、建行、招行、光大、民生5家銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)目前都在銷售理財(cái)產(chǎn)品。記者通過(guò)咨詢發(fā)現(xiàn)，幾家銀行所售的產(chǎn)品大都是在銀監(jiān)會(huì)《通知》以及通報(bào)抽樣調(diào)查結(jié)果后開始發(fā)售的。但是，只有招行有產(chǎn)品適合度評(píng)估表，民生銀行有印制精美的產(chǎn)品說(shuō)明書宣傳單頁(yè)，并且將風(fēng)險(xiǎn)提示放在了產(chǎn)品名稱之上最醒目處。其他幾家網(wǎng)點(diǎn)只能提供打印的產(chǎn)品宣傳材料。在這些打印的資料中，中行和招行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的提示最醒目，也最為詳盡。招行風(fēng)險(xiǎn)提示書列出了本金及理財(cái)收益風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、延期風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)等9大風(fēng)險(xiǎn)。幾家網(wǎng)點(diǎn)大多沒(méi)有所銷售產(chǎn)品的說(shuō)明書，問(wèn)到為什么，客戶經(jīng)理介紹說(shuō)，因不符合銀監(jiān)會(huì)《通知》精神，過(guò)去所有產(chǎn)品的說(shuō)明書已經(jīng)下架，新的說(shuō)明書正按照《通知》精神進(jìn)行修訂。


　　在光大銀行長(zhǎng)安支行，按照客戶經(jīng)理要求，記者填寫了投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷。問(wèn)卷共分11道題，內(nèi)容包括就業(yè)狀況、投資目的、風(fēng)險(xiǎn)承受力等，依據(jù)不同得分從高到低分為投機(jī)、進(jìn)取、平衡、穩(wěn)健和謹(jǐn)慎五個(gè)類型。記者得到了39分，屬于進(jìn)取型，可以承擔(dān)中等至高風(fēng)險(xiǎn)，僅次于投機(jī)型。投機(jī)型要達(dá)到48分以上。其他銀行網(wǎng)點(diǎn)要求填寫的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷內(nèi)容大致相同。除了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷外，招行翠微路支行同時(shí)要求填寫產(chǎn)品適合度評(píng)估表。針對(duì)正在銷售的銀票通13號(hào)產(chǎn)品，招行提供的產(chǎn)品適合度評(píng)估表共有3個(gè)問(wèn)題，客戶只有“是”或“否”兩個(gè)選項(xiàng)。任何一個(gè)問(wèn)題客戶選擇否，則可以確認(rèn)不適合購(gòu)買該理財(cái)產(chǎn)品?？蛻艚?jīng)理介紹說(shuō)，無(wú)論是普通客戶還是“金葵花”客戶，今后該行一律要求填寫產(chǎn)品適合度評(píng)估表。


　　在銀監(jiān)會(huì)通報(bào)的6大類問(wèn)題中，明確指出部分商業(yè)銀行未有效開展客戶評(píng)估，或評(píng)估工作流于形式；沒(méi)有評(píng)估客戶是否適合購(gòu)買所推介的理財(cái)產(chǎn)品，并將有關(guān)評(píng)估意見告知客戶。從記者走訪的6家銀行網(wǎng)點(diǎn)看，除招行外，目前其他銀行均沒(méi)有針對(duì)單個(gè)產(chǎn)品設(shè)計(jì)專門的產(chǎn)品適合度評(píng)估調(diào)查。


　　產(chǎn)品設(shè)計(jì)趨向保守


　　記者在這次走訪中有一個(gè)突出的感覺(jué)，就是客戶對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的熱情明顯降溫，4個(gè)小時(shí)的走訪中只見到兩名客戶咨詢購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。與此相對(duì)應(yīng)的是，銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量稀少，且品種單一。除廣發(fā)行沒(méi)有產(chǎn)品銷售外，中行和民生銀行只有1款產(chǎn)品在銷售，建行和招行、光大銀行分別有4款和2款產(chǎn)品正在銷售，但招行的兩款產(chǎn)品則只針對(duì)資產(chǎn)50萬(wàn)元以上的“金葵花”客戶。


　　5家銀行網(wǎng)點(diǎn)銷售的產(chǎn)品加起來(lái)有10款。建行的利得盈信托貸款型第59期為非保本浮動(dòng)型，建行客戶經(jīng)理介紹說(shuō)，開始營(yíng)業(yè)后就銷售一空。其他幾款都是保本型，銷售也非常好。其他銀行的幾款產(chǎn)品雖然都是非保本型產(chǎn)品，但除了光大銀行的同贏五號(hào)產(chǎn)品依然投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的股票基金和新股申購(gòu)?fù)?，其他產(chǎn)品都選擇了債券、票據(jù)資產(chǎn)和在外匯市場(chǎng)進(jìn)行即期交易和避險(xiǎn)交易，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。建行則發(fā)售了兩款傳統(tǒng)的信托貸款型產(chǎn)品。盛行一時(shí)的掛鉤海外股票及黃金、石油等產(chǎn)品已蹤影全無(wú)。顯然，在前一段時(shí)期多家銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)零收益、甚至負(fù)收益，客戶投訴現(xiàn)象增多后，加上國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)振蕩加劇、商品期貨價(jià)格走勢(shì)不很明朗，商業(yè)銀行開始改變激進(jìn)的投資策略，在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上趨向保守。


　　光大、招行零售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)表示，雖然資本市場(chǎng)的變化使某些類型的產(chǎn)品銷售出現(xiàn)問(wèn)題，但是因?yàn)檎w理財(cái)市場(chǎng)的擴(kuò)大、金融工具的不斷創(chuàng)新和監(jiān)管的放松，銀行能夠?yàn)榭蛻籼峁└嗟睦碡?cái)工具和產(chǎn)品。銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍也越來(lái)越廣。例如，銀行可以更多地關(guān)注債券市場(chǎng)和票據(jù)市場(chǎng)，可以根據(jù)市場(chǎng)情況和客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力，設(shè)計(jì)不同種類的產(chǎn)品。


　　透明度如何提高有待觀察


　　透明度不高，是銀行理財(cái)產(chǎn)品存在的主要問(wèn)題之一。因此，完善信息披露機(jī)制，做好信息披露，是銀監(jiān)會(huì)此次規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)的一項(xiàng)重要檢查指標(biāo)。


　　在走訪中，記者拿到兩份按照《通知》精神修訂過(guò)的產(chǎn)品說(shuō)明資料。在產(chǎn)品說(shuō)明中，對(duì)信息披露都有了明確標(biāo)示，但一家明確指出，銀行無(wú)需在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間向投資者披露相關(guān)投資運(yùn)作事宜，法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有要求的除外。另外一家明確提出，正在發(fā)售的產(chǎn)品不提供賬單，如果客戶不同意，則表明客戶不適合投資該理財(cái)產(chǎn)品。建行客戶經(jīng)理告訴記者，利得盈54期信托貸款類產(chǎn)品運(yùn)作期長(zhǎng)達(dá)一年，但銀行不會(huì)提供資金的具體運(yùn)作情況，客戶只能向貸款投向的企業(yè)詢問(wèn)。


　　銀監(jiān)會(huì)在通報(bào)的6大類問(wèn)題中指出，部分商業(yè)銀行未能建立完整的事前、事中、事后信息披露機(jī)制。未及時(shí)通過(guò)有效渠道和方式向客戶告知產(chǎn)品相關(guān)情況，特別是在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，未能很好地向客戶提供方便、及時(shí)、準(zhǔn)確的資產(chǎn)變動(dòng)、期末資產(chǎn)估值等重要信息。從目前記者走訪的情況看，信息透明和信息披露應(yīng)到何種程度仍不明朗，有待進(jìn)一步觀察。


　　全面整改尚需時(shí)日


　　從去年開始，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)出現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)，隨之也暴露出不少問(wèn)題。從去年下半年開始，銀監(jiān)會(huì)就規(guī)范銀行理財(cái)業(yè)務(wù)多次發(fā)出通知，督促商業(yè)銀行加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)揭示、信息披露和宣傳營(yíng)銷的合規(guī)性。此次銀監(jiān)會(huì)再發(fā)《通知》，意味著對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范管理進(jìn)一步升級(jí)。


　　記者在走訪了6家銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)后，分別致電采訪了幾家銀行總行相關(guān)負(fù)責(zé)人，各家銀行都表示，正在積極行動(dòng)，根據(jù)《通知》精神進(jìn)行改進(jìn)。光大銀行表示，從三個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)：對(duì)產(chǎn)品說(shuō)明書和風(fēng)險(xiǎn)提示進(jìn)行梳理；網(wǎng)站風(fēng)險(xiǎn)提示更加醒目；客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系更加完善。招行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，已按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求進(jìn)行自查，并正對(duì)在售的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行梳理。將嚴(yán)格遵照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最新規(guī)定，按照穩(wěn)健的原則開發(fā)投資者需要的理財(cái)產(chǎn)品，以滿足廣大投資者的理財(cái)需求。深發(fā)展表示，根據(jù)《通知》要求，立即開始了自查工作，逐一對(duì)照規(guī)范要求，制定對(duì)應(yīng)的行內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)，組織全行理財(cái)經(jīng)理對(duì)《通知》的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，并著手對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行梳理，提升產(chǎn)品在各個(gè)環(huán)節(jié)上的完善性，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷售，包括風(fēng)險(xiǎn)提示、信息披露在內(nèi)的客戶服務(wù)水平進(jìn)行升級(jí)，不斷提升客戶的服務(wù)體驗(yàn)，并進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)投資者利益的保障。


　　通過(guò)走訪，記者的總體感受是，對(duì)照《通知》精神，特別是銀監(jiān)會(huì)通報(bào)的6大類問(wèn)題，各家銀行從上到下正在積極行動(dòng)，認(rèn)真整改。但何時(shí)能真正落實(shí)到營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的每一個(gè)環(huán)節(jié)、每一個(gè)銷售人員，目前看還需要一段時(shí)間。




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