主題：投資者參與融資融券 券商擬設(shè)“考試”關(guān)

【提示：融資融券的風(fēng)險(xiǎn)承受能力測評與創(chuàng)業(yè)板的測評重疊，投資者申請時(shí)券商將考量其是否進(jìn)行創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)承受能力測評。部分券商有可能引入“考試”環(huán)節(jié)，“這是一種最簡單、有效考察投資者對融資融券知識掌握情況的方式。如果投資者得分太低，顯然還需要再補(bǔ)課。”】

　　證券時(shí)報(bào)記者 游蕓蕓

　　記者獲悉，在等待監(jiān)管層下發(fā)融資融券相關(guān)指引的同時(shí)，大部分去年參與融資融券測試的券商目前正積極準(zhǔn)備上報(bào)方案。

部分券商為了解客戶對融資融券的熟悉程度，擬引入“考試”機(jī)制對客戶進(jìn)行適當(dāng)性管理。

　　部分券商本周已開始與相關(guān)軟件開發(fā)商進(jìn)行接洽，并著力推動(dòng)系統(tǒng)測試進(jìn)度。日前召開的證券期貨監(jiān)管工作會議對今年融資融券工作的部署是強(qiáng)化合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制，并督促融資融券試點(diǎn)公司做好技術(shù)系統(tǒng)測試、風(fēng)險(xiǎn)提示和客戶適當(dāng)性管理。

　　記者獲悉，幾乎所有擬申請融資融券業(yè)務(wù)的券商均在等待監(jiān)管部門下發(fā)相關(guān)指引，以及接下來的窗口指導(dǎo)。而在大多數(shù)券商準(zhǔn)備的上報(bào)方案中，已體現(xiàn)了適當(dāng)性管理的各項(xiàng)元素。深圳某券商融資融券部人士表示，該公司目前正對之前起草的申請方案進(jìn)行修改，“針對當(dāng)前的市場狀況，可能需要對客戶資金門檻和‘戶齡’進(jìn)行調(diào)整?！?

　　據(jù)悉，去年部分公司擬將客戶參與融資融券的資金門檻定在40萬元或50萬元以上。某大型券商負(fù)責(zé)人認(rèn)為，融資融券開展初期，客戶申請的實(shí)際資金門檻可能遠(yuǎn)高于券商所設(shè)的下限。“在業(yè)務(wù)開展初期，如果融資和融券全部來自于證券公司，則這部分規(guī)模不會太大，券商挑選合格客戶可能遵資金量由大至小的原則?！?

　　而市場所關(guān)心的“戶齡”門檻，則仍存在變數(shù)。此前部分券商將戶齡定為18個(gè)月，也就是客戶參與融資融券需在試點(diǎn)券商開戶一年半以上。上述券商負(fù)責(zé)人認(rèn)為，依照今年情況，不排除戶齡減少的可能性，主要考察客戶對風(fēng)險(xiǎn)承受能力和對該業(yè)務(wù)的熟悉程度。

　　深圳某券商融資融券部人士指出，融資融券的風(fēng)險(xiǎn)承受能力測評與創(chuàng)業(yè)板的測評重疊，投資者申請時(shí)券商將考量其是否進(jìn)行創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)承受能力測評。同時(shí)，為了在充分揭示風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上做好客戶適當(dāng)性管理，部分券商還可能引入“考試”環(huán)節(jié)。投資者在申請時(shí)將完成一份試點(diǎn)券商所制定的融資融券知識和操作試題。“這是一種最簡單、有效考察投資者對融資融券知識掌握情況的方式。如果投資者得分太低，顯然還需要再補(bǔ)課?！?

　　投資者在成功申請開通融資融券后，將面臨授信額度問題。多家券商表示，投資者所獲授信額度上限將參照其總資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的一定比例進(jìn)行，但投資者可能無法獲得其總資產(chǎn)或金融資產(chǎn)100%比例的總授信。

　　此外，記者還了解到，因在2009年進(jìn)行了再融資，部分券商擬提高融資融券的整體規(guī)模。如去年參加測試的一家大型券商今年擬將規(guī)模從20億元提高至50億元。



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