主題：捷成股份增資遭質(zhì)疑

評(píng)估結(jié)果低于48億元是否會(huì)導(dǎo)致交易失??？

捷成股份(5.040, 0.00, 0.00%)增資遭質(zhì)疑：評(píng)估結(jié)果低于48億元是否會(huì)導(dǎo)致交易失敗？ 來(lái)源：資本邦

6月14日，資本邦獲悉，捷成股份(300182.SZ)披露，6月10日，公司披露了《關(guān)于全資子公司增資擴(kuò)股并簽署增資協(xié)議的公告》，公司及全資子公司捷成世紀(jì)文化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“文化集團(tuán)”)、全資孫公司捷成華視網(wǎng)聚(常州)文化傳媒有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華視網(wǎng)聚”)、華視網(wǎng)聚之全資子公司北京聚秀文化傳媒有限公司(以下簡(jiǎn)稱“北京聚秀”)、控股股東徐子泉及一致行動(dòng)人康寧與北京屹唐同舟股權(quán)投資中心(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“屹唐同舟”)共同簽署了《關(guān)于捷成華視網(wǎng)聚(常州)文化傳媒有限公司之增資協(xié)議》(以下簡(jiǎn)稱“《增資協(xié)議》”)，屹唐同舟向華視網(wǎng)聚增資40,000萬(wàn)元，占華視網(wǎng)聚的股權(quán)比例為7.6924%，公司的持股比例由100%降為92.3076%，文化集團(tuán)為本次增資事項(xiàng)承擔(dān)補(bǔ)償和回購(gòu)義務(wù)，公司承擔(dān)連帶責(zé)任。

深交所對(duì)此表示關(guān)注，要求公司就以下事項(xiàng)做出書(shū)面說(shuō)明：

1.《增資協(xié)議》約定，公司及文化集團(tuán)對(duì)2020年至2022年(即“考核期”)華視網(wǎng)聚的凈利潤(rùn)及北京聚秀的營(yíng)業(yè)收入和稅收作出承諾，具體為華視網(wǎng)聚三年凈利潤(rùn)分別不低于4.06億元、5.02億元、6.10億元，北京聚秀三年?duì)I業(yè)收入分別不低于9.97億元、13.04億元、16.23億元。

經(jīng)查，北京聚秀成立于2020年3月，要求結(jié)合其業(yè)務(wù)開(kāi)展方式及華視網(wǎng)聚的業(yè)務(wù)調(diào)整，說(shuō)明北京聚秀實(shí)現(xiàn)承諾收入的可行性及制定前述承諾的依據(jù)及合理性。

要求結(jié)合新媒體版權(quán)運(yùn)營(yíng)及數(shù)字發(fā)行的行業(yè)發(fā)展情況、華視網(wǎng)聚2019年度及2020年上半年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等說(shuō)明其實(shí)現(xiàn)前述業(yè)績(jī)承諾的可行性，做出業(yè)績(jī)承諾的合理性。

要求針對(duì)華視網(wǎng)聚、北京聚秀如不能實(shí)現(xiàn)上述承諾需要做出的補(bǔ)償情況作出特別風(fēng)險(xiǎn)提示。

2.《增資協(xié)議》約定，各方協(xié)商按照480,000萬(wàn)元作為華視網(wǎng)聚本次增資投前估值，并約定在考核期結(jié)束后(即2022年)華視網(wǎng)聚100%股權(quán)價(jià)值不低于520,000萬(wàn)元。

本次交易的前提條件之一為屹唐同舟委托的評(píng)估機(jī)構(gòu)以2019年12月31日為基準(zhǔn)日對(duì)華視網(wǎng)聚的評(píng)估已完成，并已出具評(píng)估報(bào)告。要求說(shuō)明截止公告披露日屹唐同舟聘要求的評(píng)估機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)展，截至目前仍未完成評(píng)估工作的原因，如評(píng)估結(jié)果低于480,000萬(wàn)元是否會(huì)導(dǎo)致交易失敗，交易是否存在不確定性。

要求公司說(shuō)明在華視網(wǎng)聚評(píng)估結(jié)果未確定并導(dǎo)致交易存在不確定性的情況下，將上述議案提交股東大會(huì)審議是否違反《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2018年11月修訂)》9.7條的規(guī)定。

要求結(jié)合華視網(wǎng)聚經(jīng)營(yíng)及資產(chǎn)狀況、2019年年度報(bào)告商譽(yù)減值測(cè)試情況、未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略及趨勢(shì)等，詳細(xì)說(shuō)明華視網(wǎng)聚增資前估值的合理性、2022年末估值確定的依據(jù)及合理性，并說(shuō)明如2022年末華視網(wǎng)聚的估值低于520,000萬(wàn)元，公司及文化集團(tuán)需要承擔(dān)的補(bǔ)償責(zé)任，量化分析對(duì)公司的影響。

3.《增資協(xié)議》約定，徐子泉承諾在2020年9月30日前將其持有上市公司股份的質(zhì)押率降至50%以下，且在屹唐同舟作為華視網(wǎng)聚股東期間質(zhì)押率均不超過(guò)50%。要求補(bǔ)充說(shuō)明增資協(xié)議對(duì)控股股東質(zhì)押比例做出約定的原因，并結(jié)合徐子泉目前的股份質(zhì)押情況、借款金額、期限及債務(wù)情況、資金安排等說(shuō)明其降低質(zhì)押率的實(shí)際措施，承諾將質(zhì)押率降低至50%以下是否具備可行性。

4.要求結(jié)合上述問(wèn)題的回復(fù)、公司資金狀況、控股股東質(zhì)押情況等，補(bǔ)充說(shuō)明本次交易的目的和必要性，交易對(duì)方是否有進(jìn)一步增資或收購(gòu)華視網(wǎng)聚股權(quán)的安排，是否存在其他協(xié)議約定或安排。

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